بررسی هلدینگ سیمانی سیدکو و بررسی خالص ارزش داراییهای این شرکت
به گزارش بورس نیوز، هلدینگ سرمایه گذاری توسعه صنایع سیمان از شرکتهای زیرمجموعه "وبانک" و از شرکتهای تابعه بانک ملی ایران بوده که در سال ۱۳۸۲ ثبت شده و در سال ۱۳۹۳ در بازار سهام عرضه شد.
این هلدینگ یکی از پنج هلدینگ بزرگ تخصصی فعال در صنعت سیمان بوده و معمولا از نظر ظرفیت اسمی و میزان تولید در رقابت با هلدینگ غدیر قرار دارد.
در بحث ظرفیت و تولید این هلدینگ با داشتن هفت شرکت فعال در حوزه تولید صنعت سیمان معمولا سهم ۷ الی ۹ درصدی از تولید، فروش، مبلغ فروش و ظرفیت اسمی به خود اختصاص داده است.
ترکیب پرتفوی این شرکت متشکل از چهار شرکت بورسی و سه شرکت غیر بورسی است.
شرکتهای بورسی: سیمان کرمان، بین المللی ساروج بوشهر، سیمان شمال و سیمان مازندران
غیربورسیها: سیمان فیروزکوه، سیمان فراز فیروزکوه و سیمان نیزار قم
بزرگترین بخش درآمدی این شرکت را به ترتیب پنج شرکت "سکرما"، "سشمال"، "ساروج"، سیمان فیروزکوه و سیمان مازندران تشکیل میدهند. البته اگر به صورت غیرمستقیم بخواهیم نگاه کنیم بزرگترین بخش درآمدی این هلدینگ از محل سود تقسیم شده از سیمان مازندران به دست میآید چرا که دو شرکت سیمان کرمان و سیمان شمال نیز بر روی این شرکت سهامدار بوده و بخشی از سود شناسایی شده در دو شرکت سیمان کرمان و شمال حاصل از سود دریافتی از سیمان مازندران است.
از نقاط قوت این شرکت میتوان به افت کمتر تولید در گذر زمان به واسطه کنترل بهای تمام شده و مدیریت انرژی مناسب اشاره کرد.
اما از نقاط ضعف شرکت میتوان به تمرکز اصلی بر بخش مرکزی و بخشهایی از شمال کشور اشاره کرد، در واقع به جز دو شرکت سیمان کرمان و مابقی شرکتهای تابعه این هلدینگ تقریبا متمرکز بر یک پهنه جغرافیایی و در مرکز کشور و بخشهایی از استان تهران و مازندران هستند و این از جمله ریسکهای شرکت محسوب میشود.
در حال حاضر این شرکت دارایی پرتفوی بورسی معادل ۱۹.۴۲۵ میلیارد تومان بوده و با احتساب بهای تمام شده ۲.۲۷۷ میلیارد تومانی ارزش افزودهای معادل ۱۷.۱۴۸ میلیارد تومان ایجاد میکند.
ارزش پرتفوی غیر بورسی این شرکت با بهای تمام ناچیز ۳۸۲ میلیارد تومانی، به واسطه دو شرکت بزرگ سیمان فیروزکوه و سیمان فراز حدودا ۱۰.۸۰۰ میلیارد تومان برآورد میشود.
این شرکت در حال حاضر ۴.۵۵۵ میلیارد تومان حقوق صاحبان سهام دارد که با این احتساب خالص ارزش داراییهای این شرکت به ۳۲.۱۲۱ میلیارد تومان میرسد که با در نظر گرفتن ارزش بازار ۱۹.۷۱۰ میلیارد تومانی P/NAV معادل ۶۱.۳% دارد.
