مارکت کپ پایین، گردش مالی انفجاری؛ داستان شرکت های فراکابی
به گزارش بورس نیوز، صنعت فراکاب بورس شامل شرکتهای فرابورس، بورس کالا، بورس انرژی و بورس اوراق بهادار تهران است که زیرساخت و بستر اصلی انجام معاملات و تبادلات مالی در بازار سرمایه ایران را فراهم میکنند. شرکتهای فراکابی بورس در دی ماه، از نظر فاندامنتالی عملکرد مطلوبی را از خود نشان دادند، اما از نظر قیمت سهام، پرتفوی سهامداران را متحمل زیان کرده و در مقابل تورن ماهانه شکست خوردند.
طی یک ماه اخیر، سهام بورس کالای ایران با نماد کالا به میزان ۹.۵- درصد، بورس اوراق بهادار تهران با نماد بورس ۱۳.۸- درصد، فرابورس ایران با نماد فرابورس ۱۴.۱- درصد و بورس انرژی ایران با نماد انرژی ۱۸.۲- درصد بازده منفی را نصیب سهامداران خود کردند. با توجه به نرخ ۷.۹ درصدی تورم دی ماه، عملکرد قیمتی سهمهای فراکابی مطلوب به نظر نمیرسد؛ چراکه در شرایط پرریسک فعلی، در صورتی که انتظارات تورمی سهامداران برآورده نشود، زیان به حساب میآید و ارزش سرمایه کاهش خواهد یافت. همچنین، طی یک سال اخیر نیز، نماد کالا ۸۷.۱+ درصد رشد قیمت را تجربه کرد؛ در مقابل، بورس ۱۸.۵- درصد، فرابورس ۱۳.۸- درصد و انرژی ۲۹.۸- درصد افت قیمت را به ثبت رساندند.
فراکاب، کوچک، اما پرتحرک!
طبق آخرین بررسی ها، سهام شرکت بورس کالای ایران با نماد کالا ۲۸ هزار و ۱۳۰ میلیارد تومان، بورس اوراق بهادار تهران با نماد بورس ۷ هزار و ۷۷۶ میلیارد تومان، فرابورس ایران با نماد فرابورس ۶ هزار و ۵۳۲ میلیارد تومان و بورس انرژی ایران با نماد انرژی ۴ هزار و ۳۲۱ میلیارد تومان ارزش بازار دارند که گروه فراکاب بورس را تشکیل میدهند. ارزش معاملات روزانه نماد کالا ۲۹.۵ میلیارد تومان، بورس ۷.۶ میلیارد تومان، فرابورس ۱۱.۲ میلیارد تومان و انرژی ۶.۸ میلیارد تومان است. نسبت ارزش به تراکنش (NVT) سهام کالا ۹۵۴ واحد، بورس ۱۰۲۳ واحد، فرابورس ۵۸۳ واحد و انرژی ۶۳۵ واحد برآورد میشود. صنعت فراکاب با ۴۶.۷ همت ارزش مارکت کپ، ۵۵ میلیارد تومان ارزش معاملات و ارزش به تراکنش ۸۴۹ واحدی، یکی از گروههای نسبتا کوچک، اما نقدشونده بازار سرمایه به حساب میآید.
درخشش بنیاد فراکاب در برابر تورم
در دی ماه ۱۴۰۴، شرکت بورس کالای ایران ۵۵۲ میلیارد تومان، بورس اوراق بهادار تهران ۲۱۴ میلیارد تومان، فرابورس ایران ۹۶ میلیارد تومان و بورس انرژی ایران ۲۰ میلیارد تومان درآمد عملیاتی را به ثبت رساندند که بورس کالا ۶۲.۶ درصد، بورس اوراق بهادار ۲۴.۳ درصد، فرابورس ۱۰.۹ درصد و انرژی ۲.۳ درصد از کل درآمد یک ماهه صنعت را به خود اختصاص دادهاند. درآمد صنعت فراکاب، جمعا از ۳۴۸ میلیارد تومان در دی ماه ۱۴۰۳ با رشد قابل توجه ۱۵۳ درصدی به ۸۸۲ میلیارد تومان در دی ماه ۱۴۰۴ رسیده است که نشان از وضعیت مطلوب شرکتهای ارائه دهنده خدمات بورسی دارد.
بورس کالای ایران ۲۱۰ درصد، بورس اوراق بهادار تهران ۹۶ درصد، فرابورس ایران ۹۶ درصد و بورس انرژی ایران ۶۷ درصد رشد درآمد را نسبت به دوره مشابه سال قبل تجربه کردند. باید خاطر نشان کرد که نرخ تورم نقطه به نقطه دی ماه ۶۰ درصد به ثبت رسید که طبیعتا نرخ رشد درآمد و سودسازی شرکتها نباید کمتر از تورم باشد. هر چهار شرکت فراکابی بورس، تورم سالانه را شکست دادند، اما بورس کالای ایران بیشترین نرخ رشد درآمد و بورس انرژی ایران کمترین نرخ رشد درآمد را به ثبت رساندند. درآمد عملیاتی شرکت بورس کالای ایران از ۷۲ درصد، بورس اوراق بهادار تهران ۸۱ درصد، فرابورس ایران ۹۲ درصد و بورس انرژی ایران ۹۰ درصد کارمزد معاملات حاصل شده که بورس کالا علاوه بر کارمزد معاملات، ۲۸ درصد هم از انبارداری درآمد کسب کرده است.
درآمد فراکابیها با محوریت بورس کالا آتش گرفت!
طی ۱۰ ماهه نخست ۱۴۰۴، شرکت بورس کالای ایران ۳ هزار و ۲۴۰ میلیارد تومان، بورس اوراق بهادار تهران یکهزار و ۸۳ میلیارد تومان، فرابورس ایران ۵۱۰ میلیارد تومان و بورس انرژی ایران ۱۷۱ میلیارد تومان درآمد عملیاتی کسب کردند. درآمد گل گروه از ۲ هزار و ۷۹۷ میلیارد تومان در ۱۰ ماهه ۱۴۰۳ با افزایش ۱۱۹ درصدی به ۵ هزار و ۴ میلیارد تومان در ۱۰ ماهه ۱۴۰۴ رسیده است که رشدی فراتر از نرخ تورم در روند درآمدها مشاهده میشود! در ۱۰ ماهه منتهی به دی، درآمد بورس کالا ۱۴۶ درصد، بورس اوراق بهادار تهران ۸۱ درصد، فرابورس ایران ۹۱ درصد و بورس انرژی ایران ۶۳ درصد نسبت به دوره مشابه سال قبل افزایش یافته است. شرکتهای فراکابی در بازه میان مدت نیز، عملکرد رضایت بخشی را از خود نشان دادند، اما بورس کالا همچنان در صدور جدول و بورس انرژی در قعر جدول قرار میگیرند.
پوشش درآمدی تحسینبرانگیز فراکابها
شرکتهای فراکابی بورس در سال مالی ۱۴۰۳ عملکرد رضایت بخشی را از خود نشان دادند، اما این عملکرد در ۱۰ ماهه ۱۴۰۴ بیشتر درخشید و به جذابیت سهم هایس فراکابی افزود؛ به طوری که گروه فراکاب بورس در سال ۱۴۰۳ به مبلغ ۲ هزار و ۷۹۷ میلیارد تومان و در ۱۰ ماهه ۱۴۰۴ به مبلغ ۵ هزار و ۴ میلیارد تومان درآمد عملیاتی کسب کرد که نشان میدهد گروه فراکاب در عرض ۱۰ ماه به طور میانگین ۱۷۹ درصد از کل درآمد سال قبل را کاور کرده است! در سال ۱۴۰۳، شرکت بورس کالای ایران یکهزار و ۷۵۱ میلیارد تومان، بورس اوراق بهادار تهران ۵۸۵ میلیارد تومان، فرابورس ایران ۳۳۰ میلیارد تومان و بورس انرژی ایران ۱۳۱ میلیارد تومان درآمد ر به ثبت رساندند. در واقع، بورس کالای ایران ۱۸۵ درصد، بورس اوراق بهادار تهران ۱۸۵ درصد، فرابورس ایران ۱۵۵ درصد و بورس انرژی ایران ۱۳۱ درصد از درآمد سال قبل را پوشش داده و به سطوح درآمدی بالاتری را تاچ کردند.
هادی بهرامی_ پژوهشگر بازار سرمایه
