صندوق های طلا در سراشیبی؛ درآمد ثابت در صدر!

به گزارش بورس نیوز، در این گزارش مقایسه‌ای، وضعیت ۱۰ صندوق بزرگ طلای بورس و ۱۰ صندوق بزرگ درآمد ثابت قابل معامله طی ۴۴ روز اخیر بررسی شده است؛ دوره‌ای که همزمان با جنگ رمضان بوده و قیمت‌ها فضای رکودی به خود گرفته‌اند. صندوق‌های طلا در این بازه با وجود ارزش خالص دارایی بسیار بالا، به طور متوسط ۷.۲ درصد بازده منفی داشته‌اند، در حالی که صندوق‌های درآمد ثابت با میانگین ۴ درصد بازده مثبت عملکردی باثبات‌تر ارائه داده‌اند. همچنین مقایسه ارزش معاملات نشان می‌دهد که هرچند مجموع معاملات صندوق‌های درآمد ثابت دو برابر صندوق‌های طلاست، اما صندوق‌های طلا از نظر نقدشوندگی در هر نماد فعال‌تر ظاهر شده‌اند. در شرایط جنگی، صندوق طلا معمولا رفتار پرنوسان و مبتنی بر انتظارات تورمی دارد، در حالی که صندوق درآمد ثابت با تکیه بر اوراق بدهی و ابزار‌های کم‌ریسک، به‌عنوان پناهگاه امن سرمایه‌گذاران برای حفظ ارزش دارایی شناخته می‌شود.

صندوق‌های طلا

در لیست ۱۰ صندوق بزرگ طلای بورس، صندوق عیار ۲۰۲ هزار و ۲۷۴ میلیارد تومان، طلای لوتوس ۸۲ هزار و ۱۴۱ میلیارد تومان، کهربا ۴۲ هزار و ۹۵۹ میلیارد تومان، مثقال ۳۲ هزار و ۸۰۳ میلیارد تومان، گنج ۲۸ هزار و ۵۶۵ میلیارد تومان، گوهر ۱۸ هزار و ۸۱۸ میلیارد تومان، جواهر ۱۵ هزار و ۷۳ میلیارد تومان، تابش ۱۳ هزار و ۵۲۲ میلیارد تومان، زر ۱۱ هزار و ۷۰۷ میلیارد تومان و ناب ۱۱ هزار و ۲۸۸ میلیارد تومان ارزش خالص دارایی (NAV) دارند.

ارزش معاملات روزانه (میانگین ۹۰ روزه) صندوق عیار ۴ هزار و ۸۹۱ میلیارد تومان، طلای لوتوس ۱ هزار و ۲۰۸ میلیارد تومان، کهربا ۷۳۹ میلیارد تومان، مثقال ۵۹۳ میلیارد تومان، گوهر ۲۷۰ میلیارد تومان، جواهر ۱۶۶ میلیارد تومان، تابش ۱۲۲ میلیارد تومان، زر ۱۶۴ میلیارد تومان و ناب ۱۴۳ میلیارد تومان است. کل گروه صندوق‌های طلا در آخرین روز معاملاتی ۷ هزار و ۹۷۴ میلیارد تومان ارزش معاملات را به ثبت رساندند که ۶۰ درصد از جریان نقدینگی را صندوق عیار به خود اختصاص داده است.

بازده ۴۴ روزه صندوق‌های طلا در طول جنگ رمضان با ارقام منفی مواجه شده است؛ به طوری که از ۶ اسفند الی ۲۳ فروردین، صندوق عیار به میزان ۷.۷ درصد، طلای لوتوس ۷.۵ درصد، کهربا ۷.۳ درصد، مثقال ۸ درصد، گنج ۶.۶ درصد، گوهر ۷.۴ درصد، جواهر ۵.۳ درصد، تابش ۶.۴ درصد، زر ۸ درصد و ناب ۷.۴ درصد کاهش قیمت را تجربه کردند. به طور کلی، ۱۰ صندوق بزرگ طلای بورس در بازه ۴۴ روزه جنگ رمضان ۷.۲- درصد بازده منفی را به ثبت رساندند.

صندوق‌های درآمد ثابت

در میان ۱۰ صندوق بزرگ درآمد ثابت قابل معامله بورس، صندوق یاقوت ۴۴ هزار و ۹۴۵ میلیارد تومان، کارا ۳۸ هزار و ۱۸۶ میلیارد تومان، افران ۳۷ هزار و ۶۷۳ میلیارد تومان، آوند ۳۶ هزار ۸۱۶ میلیارد تومان، سپر ۳۲ هزار و ۴۰۴ میلیارد تومان، کیان ۳۰ هزار و ۴۷۸ میلیارد تومان، پاسارگاد ۲۹ هزار و ۸۳۲ میلیارد تومان، اعتماد ۲۹ هزار و ۶۱۶ میلیارد تومان، فیروزا ۲۸ هزار و ۸۱۹ میلیارد تومان و کارین ۲۵ هزار و ۳۰۸ میلیارد تومان ارزش خالص دارایی (NAV) دارند.

ارزش معاملات روزانه (میانگین ۹۰ روزه) صندوق یاقوت ۱ هزار و ۶۴۶ میلیارد تومان، کارا ۱ هزار و ۲۷۱ میلیارد تومان، افران ۱ هزار و ۱۹۱ میلیارد تومان، آوند ۱ هزار و ۲۲۳ میلیارد تومان، سپر ۱ هزار و ۱۸۴ میلیارد تومان، کیان ۹۲۳ میلیارد تومان، پاسارگاد ۱ هزار و ۴۰۰ میلیارد تومان، اعتماد ۹۸۰ میلیارد تومان، فیروزا ۱ هزار و ۲۹۶ میلیارد تومان و کارین ۳۳۹ میلیارد تومان برآورد می‌شود. کل ETF‌های درآمد ثابت بورس، جمعا ۱۶ هزار و ۳۲۷ میلیارد تومان ارزش معاملات دارند که دو برابر ارزش معاملات ۷ هزار و ۹۷۴ میلیارد تومانی صندوق‌های طلا می‌باشد، اما باید توجه داشت که ارزش معاملات به ازای هر صندوق درآمد ثابت از صندوق طلا کمتر است!

طی ۴۴ روز منتهی به ۲۳ فروردین ۱۴۰۵، بازده سرمایه گذاری در صندوق یاقوت به میزان ۴ درصد، کارا ۴ درصد، افران ۴.۲ درصد، آوند ۴ درصد، سپر ۴.۱ درصد، کیان ۴.۱ درصد، پاسارگاد ۴.۲ درصد، اعتماد ۳.۹ درصد، فیروزا ۴.۲ درصد و کارین ۴ درصد به ثبت رسیده است. به طور میانگین، ۱۰ صندوق بزرگ فیکس اینکام بورس ۴ درصد بازده مثبت داشتند، در حالی که تورم اسفند ماه ۱۴۰۴ به سطح ۵.۶ درصد رسید و مقایسه این دو رقم نشان از عملکرد قابل قبول صندوق‌های درآمد ثابت به عنوان ابزار سرمایه‌گذاری بدون ریسک دارد.

هادی بهرامی_ پژوهشگر بازار سرمایه