«بانکیا» در نقطهای متولد میشود که بانکها یکی از ارزندهترین صنایع بازار سرمایه هستند
بورسنیوز:
در آستانه آغاز پذیرهنویسی صندوق سرمایهگذاری بخشی صنایع آروین با نماد «بانکیا» که از 10 خردادماه 1405 از طریق شبکه کارگزاران بازار سرمایه آغاز میشود، محمد محمدی، مدیرعامل سبدگردان آروین، در گفتوگویی به تشریح ویژگیهای این صندوق، دلایل انتخاب صنعت بانکداری، برنامههای سرمایهگذاری پس از پایان پذیرهنویسی و چشمانداز این صنعت در بازار سرمایه پرداخت.
به گفته وی، «بانکیا» نخستین صندوق فعال تحت مدیریت سبدگردان آروین است که با تمرکز بر صنعت بانکداری و مؤسسات مالی و اعتباری فعالیت خود را آغاز میکند. محمدی معتقد است بخش قابل توجهی از سهام بانکی پس از یک دوره طولانی اصلاح و رکود، در محدودههای ارزندهای قرار گرفتهاند و در صورت تداوم روند بهبود بازار و تقویت متغیرهای بنیادی، میتوانند در زمره صنایع پیشرو بازار سرمایه قرار گیرند.
وی همچنین با اشاره به آمادگی کامل تیم سرمایهگذاری صندوق اظهار داشت: «مطالعات تخصصی و فرآیند انتخاب داراییها از ماهها قبل آغاز شده و مذاکرات لازم با برخی سهامداران عمده و بازیگران اصلی صنعت بانکداری نیز انجام شده است. از این رو امیدواریم در چارچوب ضوابط و مقررات سازمان بورس و اوراق بهادار، پس از صدور مجوز فعالیت و تخصیص وجوه، فرآیند خرید داراییها و تشکیل پرتفوی هدف صندوق در کوتاهترین زمان ممکن انجام شود.
پذیرهنویسی صندوق بخشی صنایع آروین با نماد «بانکیا» از فردا 10خرداد 1405 آغاز میشود؛ این صندوق چه جایگاهی در برنامههای سبدگردان آروین دارد؟
صندوق بخشی صنایع آروین با نماد «بانکیا» از اهمیت ویژهای برای مجموعه ما برخوردار است؛ چرا که نخستین صندوق سرمایهگذاری تحت مدیریت سبدگردان آروین محسوب میشود. طی سالهای اخیر تلاش کردیم زیرساختهای لازم در حوزه مدیریت دارایی، تحلیل سرمایهگذاری و توسعه محصولات مالی را فراهم کنیم و اکنون «بانکیا» نخستین محصول این مسیر توسعهای است. به عبارتی ورود به حوزه مدیریت صندوقهای سرمایهگذاری برای ما صرفاً راهاندازی یک صندوق یا نهاد مالی نیست، بلکه آغاز فصل جدیدی از توسعه خدمات مدیریت دارایی سبدگردان آروین محسوب میشود. هدف ما توسعه ابزارهای تخصصی سرمایهگذاری و فراهم کردن دسترسی سرمایهگذاران به فرصتهای جذاب صنایع مختلف از طریق مدیریت حرفهای داراییها است.
چرا صنعت بانکداری برای نخستین صندوق بخشی آروین انتخاب شد؟
صنعت بانکداری از منظر ارزشگذاری، سودآوری، سهم آن در اقتصاد کشور و اثرگذاری بر بازار سرمایه، یکی از مهمترین صنایع بورس محسوب میشود. بررسیهای کارشناسی ما نشان میدهد بسیاری از بانکهای بورسی پس از یک دوره طولانی رکود و افت نسبی قیمتها، اکنون در محدودههای ارزندهای قرار گرفتهاند.
در واقع بخشی از این صنعت هنوز نتوانسته متناسب با ظرفیتهای بنیادی خود رشد کند. از این رو معتقدیم نسبت ریسک به بازده در بخش قابل توجهی از سهام بانکی در شرایط فعلی جذاب ارزیابی میشود و میتواند در دورههای آتی مورد توجه سرمایهگذاران قرار گیرد. علاوه بر این، بهبود تدریجی عملکرد عملیاتی بانکها، رشد درآمدهای مشاع و غیرمشاع، اصلاح ساختار مالی برخی بانکها و افزایش نقش صنعت بانکداری در تأمین مالی اقتصاد، از عواملی است که میتواند در آینده مورد توجه فعالان بازار قرار گیرد.
برخی فعالان بازار معتقدند زمان آغاز فعالیت صندوق به اندازه استراتژی آن اهمیت دارد. آیا شرایط فعلی بازار را برای راهاندازی این صندوق مناسب میدانید؟
دقیقاً، به اعتقاد من هم یکی از مهمترین مزیتهای «بانکیا» زمان آغاز فعالیت یا پذیرهنویسی صندوق است. پذیرهنویسی این صندوق در شرایطی انجام میشود که بازار سرمایه پس از پشت سر گذاشتن دورهای از اصلاح و رکود، نشانههای بازگشت روند صعودی را بروز داده است. تجربه نشان داده صندوقهایی که در ابتدای سیکلهای صعودی بازار تشکیل میشوند، امکان بهرهگیری بیشتری از فرصتهای سرمایهگذاری دارند. از این منظر معتقدیم مقطع فعلی میتواند زمان مناسبی برای آغاز فعالیت یک صندوق بخشی با تمرکز بر صنعت بانکداری باشد.
برنامه سبدگردان آروین برای سرمایهگذاری منابع صندوق پس از پایان پذیرهنویسی چیست؟
تمام تلاش ما این است که در چارچوب قوانین و مقررات سازمان بورس و اوراق بهادار، فرآیند اخذ مجوز فعالیت و بازگشایی صندوق در کوتاهترین زمان ممکن انجام شود.
از مدتها قبل تیم سرمایهگذاری صندوق مطالعات تخصصی خود را آغاز کرده و مذاکرات متعددی نیز با برخی سهامداران عمده و بازیگران اصلی صنعت بانکداری انجام شده است. بخشی از سهام هدف صندوق نیز از طریق همین مذاکرات شناسایی شده و این موضوع به ما کمک میکند پس از صدور مجوز تخصیص وجوه از سوی نهاد ناظر، فرآیند تشکیل پرتفوی با سرعت و کارایی بیشتری انجام شود.بر این اساس، آمادگی لازم وجود دارد تا در مدت زمان کوتاهی پس از دریافت مجوزهای لازم، منابع صندوق به سهام منتخب صنعت بانکداری تخصیص یافته و پرتفوی هدف صندوق تکمیل شود.
مهمترین ویژگی متمایز «بانکیا» نسبت به خرید مستقیم سهام بانکی چیست؟
سرمایهگذار در «بانکیا» به جای انتخاب یک یا دو سهم بانکی، در سبدی متنوع از بهترین فرصتهای صنعت بانکداری سرمایهگذاری میکند که به صورت مستمر توسط تیم تحلیل و مدیریت سرمایهگذاری پایش میشود.
علاوه بر این، مدیریت فعال پرتفوی، تنوعبخشی به سرمایهگذاری، کنترل ریسک، نقدشوندگی مناسب، بهرهگیری از ظرفیت ابزارهای بازار سرمایه و بازبینی مستمر ترکیب داراییها از مزایایی است که در سرمایهگذاری مستقیم به سادگی در دسترس نیست.
چشمانداز شما برای صنعت بانکداری در ماههای آینده چیست؟
بانکها همواره یکی از ارکان اصلی اقتصاد کشور بودهاند و به طور سنتی در دورههای رونق بازار سرمایه نیز نقش مهمی ایفا کردهاند. در شرایط فعلی بسیاری از نمادهای بانکی از منظر ارزشگذاری در سطوح جذابی قرار دارند و در صورت تداوم روند بهبود بازار، میتوانند یکی از گروههای اثرگذار و پیشرو بازار سرمایه باشند. همچنین انتظار میرود بهبود عملکرد عملیاتی بانکها و افزایش توجه سرمایهگذاران به سهام ارزنده، زمینه رشد بیشتر این صنعت را فراهم کند. البته ما همواره نگاه تحلیلی و مبتنی بر مدیریت ریسک را مدنظر قرار میدهیم و تلاش خواهیم کرد با انتخاب دقیق داراییها، منافع سرمایهگذاران صندوق را به بهترین شکل ممکن تأمین کنیم.
سخن پایانی
من معتقدم «بانکیا» در مقطعی فعالیت خود را آغاز میکند که صنعت بانکداری پس از یک دوره طولانی اصلاح در تمامی نمادهای بازار، از منظر ارزشگذاری در شرایط جذابی قرار گرفته و میتواند در صورت تداوم بهبود فضای بازار سرمایه، یکی از اصلیترین صنایع پیشرو بازار است. به همین دلیل مقدمات لازم برای تشکیل سریع پرتفوی صندوق فراهم شده و امیدواریم پس از طی فرآیندهای قانونی و اخذ مجوزهای لازم از سازمان بورس و اوراق بهادار، فعالیت صندوق در کوتاهترین زمان ممکن آغاز شود. بنابراین از تمامی فعالان بازار سرمایه، سرمایهگذاران و نهادهای مالی دعوت میکنیم از فرصت پذیرهنویسی صندوق بخشی صنایع آروین با نماد «بانکیا» بهرهمند شوند و در کنار ما در مسیر سرمایهگذاری حرفهای در صنعت بانکداری قرار گیرند.
