شرکتها و صنایع مختلف باید با توجه به شرایط جدید، دوباره بررسی شوند
علی بهشتیروی، کارشناس بازار سرمایه و مدیر سابق امور اعضا بورس تهران، در گفتوگو با خبرنگار بورسنیوز، درباره چشمانداز بازار سرمایه با توجه به زمزمههای مذاکره اظهار کرد: این موضوع را باید از دو منظر بررسی کرد؛ یک منظر احساسی و روانشناختی و یک منظر فنی و فاندامنتال. همانطور که کمتر کسی انتظار داشت بازار سهام پس از بازگشایی با چنین شدت و حدتی رشد کند، این رفتار تا حد زیادی ناشی از هیجان و فضای روانی حاکم بر سرمایهگذاران بود؛ فضایی که از این تصور شکل گرفت که سایر بازارها و کالاها در این مدت متناسب با تورم رشد کردهاند، اما بازار سهام از این روند جا مانده است.
وی در ارزیابی وضعیت فعلی معاملات بازار عنوان کرد: طی روزهای اخیر، فارغ از ملاحظات فاندامنتال و فنی، تقریباً همه سهام با اقبال مثبت همراه بودهاند. البته شرکتهایی که در این مدت آسیب دیدهاند هنوز بازگشایی نشدهاند و بهنظر میرسد این موضوع میتواند یکی از مطالبات جدی سهامداران از مقام ناظر و تصمیمگیرندگان باشد که این نمادها هرچه زودتر باز شوند؛ چرا که اگر قرار است اتفاقی برای این سهمها رخ دهد، بهتر است در همین فضای فعلی بازار باشد، نه زمانی که ورق بازار برگردد و جو منفی شود.
بهشتیروی در تشریح ضرورت بازبینی دوباره صنایع و شرکتها از منظر بنیادی گفت: شرکتها و صنایع مختلف باید با توجه به شرایط جدید، دوباره بررسی شوند و روی آنها کار کارشناسی صورت بگیرد. به گفته او، به دلیل آسیبهایی که در جریان جنگ به زیرساختها وارد شده، بهطور قطع تابستان، پاییز و زمستان سختی از منظر انرژی در پیش خواهد بود و احتمال بروز ناترازی انرژی نیز بالاست. او ادامه داد که تحریمها همچنان پابرجاست، هرچند بهنظر میرسد گشایشی رخ دهد و احتمالاً توافقی نیز حاصل شود.
وی درباره اثر توافق بر بازار ارز اظهار کرد: حتی اگر توافقی هم صورت بگیرد و امضا شود، اثر آن در کوتاهمدت بیشتر احساسی و روانشناختی خواهد بود و احتمالاً دلار برای مدتی چند هزار تومان کاهش پیدا میکند. با این حال، واقعیتهای اقتصادی و مشکلات موجود در داخل کشور اجازه افت شدید نرخ ارز را نمیدهد و به اعتقاد او، دلار زیر ۱۰۰ هزار تومان با واقعیتهای اقتصادی ایران همخوانی ندارد؛ همانطور که دلار بالای ۲۰۰ هزار تومان نیز در صورت تحقق توافق، چندان قابلتصور نیست.
مدیر عامل سابق کارگزاری مهرآفرین در برآورد دامنه نوسان نرخ ارز عنوان کرد: به نظر میرسد حتی در صورت حصول توافق نیز قیمت دلار در بازهای حدود ۱۳۰ تا ۱۷۰ یا ۱۸۰ هزار تومان، متناسب با اخبار و شرایط، نوسان داشته باشد و بهسادگی از این چارچوب خارج نشود.
وی در توضیح اثر کاهش قیمت نفت بر بازارهای داخلی گفت: این موضوع برای سرمایهگذار خرد اثر خیلی متفاوت و گستردهای ندارد، مگر در ارتباط با شرکتهای فعال در صنایع پتروشیمی و پالایشی. بهشتیروی با اشاره به نوسانات محدود قیمت نفت در بازار جهانی افزود: این تغییرات معمولاً در یک بازه محدود، مثلاً حدود ۱۰ دلار، رخ میدهد و عدد پیچیده و عجیبوغریبی نیست، اما در ایران به دلیل دلاری بودن قیمت نفت و همزمانی آن با نوسان نرخ ارز، این اثر میتواند مضاعف شود.
مدیر سابق اموراعضای بورس درباره ضرورت توجه سرمایهگذاران به ترکیب پرتفوی خود بیان کرد: سرمایهگذار باید حواسش باشد چه میزان از سبد خود را به سهام پتروشیمی و پالایشی اختصاص داده؛ چرا که این سهمها هم از قیمت نفت و هم از نرخ دلار اثر میپذیرند. صرف خرید چند سهم از گروههای مختلف مانند بانکی، پتروشیمی، خودرویی یا دارویی به معنای چیدمان درست پرتفوی نیست و سرمایهگذار باید بداند کدام سهمها دلاری و کدام ریالیاند، کدامیک از تحریمها اثر میپذیرند و کدامیک نسبت به ناترازی انرژی، قطعی برق و گاز حساستر هستند.
بهشتیروی در پایان تأکید کرد: در جمعبندی میتوان گفت افت قیمت نفت بهطور مشخص بر صنایع پتروشیمی و پالایشی اثر میگذارد، اما در کنار آن باید نرخ دلار، آسیبهای ناشی از جنگ، وضعیت تولید شرکتها و نحوه تأمین مواد اولیه آنها را نیز در تحلیل بازار مدنظر قرار داد.
