سود‌های کلان؛ پرسنل بسیار محدود/ سیاست شرکت‌های تامین سرمایه، بیش از حد انقباضی است!

به گزارش بورس نیوز، در سال ۱۴۰۴، صنعت تامین سرمایه با رشد چشمگیر سودآوری و حاشیه سود‌های بالا، عملکرد مالی درخشانی را ثبت کرد؛ با این حال، تداوم رویکرد انقباضی این شرکت‌ها در جذب نیروی انسانی و حفظ ساختار‌های کوچک‌مقیاس، در کنار سود‌های کلان، تناقضی آشکار میان بهره‌وری مالی و مسئولیت اجتماعی این نهاد‌ها در مواجهه با مشکلات فقر و بیکاری کشور پدید آورده است.

طبق آخرین بررسی ها، سهام شرکت تامین سرمایه لوتوس پارسیان با نماد لوتوس ۲۱ هزار و ۸۴۵ میلیارد تومان، تامین سرمایه بانک ملت با نماد تملت ۱۲ هزار و ۱۱۳ میلیارد تومان، تامین سرمایه امید با نماد امید ۱۰ هزار و ۲۶۳ میلیارد تومان، تامین سرمایه کاردان با نماد تکاردان ۹ هزار و ۷۱۵ میلیارد تومان، تامین سرمایه نوین با نماد تنوین ۶ هزار و ۱۶۸ میلیارد تومان، تامین سرمایه امین با نماد امین ۶ هزار و ۶۳۰ میلیارد تومان، تامین سرمایه دماوند با نماد تماوند ۴ هزار و ۸۸۰ میلیارد تومان، تامین سرمایه خلیج فارس با نماد تفارس یک هزار و ۹۷۵ میلیارد تومان و تامین سرمایه کیمیا با نماد تکیمیا ۳ هزار و ۱۴۸ میلیارد تومان ارزش بازار دارند.

تمدن و بانک ملت؛ پیشتازان رشد ارزش ویژه

در سال مالی منتهی به آذر ۱۴۰۴، تامین سرمایه لوتوس پارسیان ۱۱ هزار و ۱۷۸ میلیارد تومان، بانک ملت ۸ هزار و ۳۳۲ میلیارد تومان، امید ۶ هزار و ۴۳۰ میلیارد تومان، کاردان ۶ هزار و ۷۹ میلیارد تومان، نوین ۶ هزار و ۴۲۶ میلیارد تومان، امین ۳ هزار و ۹۵۹ میلیارد تومان، دماوند ۳ هزار و ۱۰۹ میلیارد تومان، تمدن ۱۱ هزار و ۵۹ میلیارد تومان، سپهر ۷ هزار و ۲۲۶ میلیارد تومان، بانک مسکن ۲ هزار میلیارد تومان، خلیج فارس ۱ هزار و ۷۹۵ میلیارد تومان و کیمیا ۳ هزار و ۴۰۴ میلیارد تومان ارزش ویژه دارند.

مقایسه‌ها حاکی از آن است که حقوق صاحبان سهام تامین سرمایه تمدن و تامین سرمایه بانک ملت بیشترین نرخ رشد را داشتند؛ در مقابل، تامین سرمایه کیمیا کمترین رشد را تجربه کرد. تامین سرمایه لوتوس پارسیان ۴۱ درصد، بانک ملت ۶۴ درصد، امید ۵۴ درصد، کاردان ۵۵ درصد، نوین ۱۹ درصد، امین ۳۰ درصد، دماوند ۳۵ درصد، تمدن ۶۵ درصد، سپهر ۲۰ درصد، بانک مسکن ۱۷ درصد، خلیج فارس ۲۹ درصد و کیمیا ۱۴ درصد افزایش حقوق صاحبان سهام را به ثبت رساندند.

انفجار سودسازی در کاردان و خلیج فارس

در سال ۱۴۰۴، تامین سرمایه لوتوس پارسیان ۴ هزار و ۱۲۵ میلیارد تومان، بانک ملت ۳ هزار و ۵۰۸ میلیارد تومان، امید ۲ هزار و ۷۹۴ میلیارد تومان، کاردان ۲ هزار و ۳۹۹ میلیارد تومان، نوین ۱ هزار و ۹۲۳ میلیارد تومان، امین ۱ هزار و ۴۷۰ میلیارد تومان، دماوند ۹۰۹ میلیارد تومان، تمدن ۴ هزار و ۳۷۳ میلیارد تومان، سپهر ۲ هزار و ۲۰۷ میلیارد تومان، بانک مسکن ۴۲۱ میلیارد تومان، خلیج فارس ۵۸۹ میلیارد تومان و کیمیا ۱ هزار و ۵۱ میلیارد تومان سود خالص ساختند.

شرکت تامین سرمایه خلیج فارس و تامین سرمایه کاردان بیشترین رشد سودآوری را تجربه کردند؛ اما در مقابل، تامین سرمایه دماوند و نوین کمترین رشد را به ثبت رساندند و تامین سرمایه سپهر با افت سود مواجه شده است. لوتوس پارسیان ۴۹ درصد، بانک ملت ۱۰۸ درصد، امید ۷۸ درصد، کاردان ۲۲۵ درصد، نوین ۱۲ درصد، امین ۸۰ درصد، دماوند ۹ درصد، تمدن ۱۱۸ درصد، سپهر ۶- درصد، بانک مسکن ۳۷ درصد، خلیج فارس ۲۲۷ درصد و کیمیا ۲۹ درصد افزایش سود خالص را نسبت به سال ۱۴۰۳ تجربه کردند.

حاشیه سود؛ برگ برنده تامین سرمایه‌ها

نکته جالبی که باید به آن توجه کرد، حاشیه سود خالص شرکت‌های تامین سرمایه می‌باشد؛ چراکه حاشیه سود‌ها در سطح بالایی قرار دارد. حاشیه سود خالص لوتوس پارسیان ۶۶ درصد، بانک ملت ۷۳ درصد، امید ۴۱ درصد، کاردان ۴۰ درصد، نوین ۵۷ درصد، امین ۴۹ درصد، دماوند ۲۶ درصد، تمدن ۶۰ درصد، سپهر ۷۴ درصد، بانک مسکن ۴۷ درصد، خلیج فارس ۳۴ درصد و کیمیا ۷۱ درصد برآورد می‌شود. تامین سرمایه سپهر، بانک ملت و کیمیا بالاترین حاشیه سود و تامین سرمایه دماوند پایین‌ترین حاشیه سود را در میان شرکت‌های تامین سرمایه دارند.

تعدیل نیرو در تامین سرمایه خلیج فارس و بانک ملت

در نهایت، قصد داریم تعداد پرسنل تامین سرمایه‌ها را با ارقام سودآوری و جایگاه آن‌ها مقایسه کنیم تا به عملکردشان پی ببریم. در سال ۱۴۰۴، شرکت تامین سرمایه لوتوس پارسیان ۱۳۴ نفر، بانک ملت ۷۵ نفر، امید ۱۱۳ نفر، کاردان ۱۱۰ نفر، نوین ۱۱۹ نفر، امین ۴۶ نفر، دماوند ۹۷ نفر، تمدن ۱۲۴ نفر، سپهر ۹۵ نفر، بانک مسکن ۸۲ نفر، خلیج فارس ۷۳ نفر و کیمیا ۴۸ نفر پرسنل دارند.

سوال این است: تامین سرمایه‌ای که چندین همت سودآوری و مارکت کپ سهام دارد، چرا باید کمتر از ۲۰۰ نفر پرسنل داشته باشد؟ همانگونه که روند اشتغال زایی بانک‌ها را مورد نقد و بررسی قرار می‌دهیم، تامین سرمایه‌ها و سایر نهاد‌های واسطه‌گری مالی نیز، باید حداقل در شرایط فعلی که جامعه در فقر و بیکاری دست و پا می‌زند، به جذب و استخدام بیشتر نیروی انسانی و گسترش خدمات بپردازند. در حقیقت، تولیدی نبودن نداشتن خط تولید یک شرکت، دلیل بر عدم بکارگیری نیرو‌های متخصص و توانمند نمی‌شود؛ همه ما می‌دانیم که ۱۰۰ درصد EPS شرکت‌ها را بین سهامداران تقسیم نمی‌کنند، پس باید بخشی از سود شرکت صرف جذب و استخدام نیرو‌های بیشتر و افزایش تعداد شعب و گسترش خدمات شود.

تنها در سال گذشته، تامین سرمایه خلیج فارس ۱۷- درصد، بانک ملت ۱۳.۸- درصد و امین ۸- درصد از نیرو‌های خود را تعدیل کردند که در صدر جدول کاهش تعداد پرسنل در صنعت تامین سرمایه قرار می‌گیرند. در مقابل، تامین سرمایه کیمیا ۵۴.۸ درصد و بانک مسکن ۲۸.۱ درصد جذب نیرو داشتند که بالاترین درصد در میان رقبا است. لوتوس پارسیان ۶.۳ درصد، امید ۸.۷ درصد، کاردان ۱۰ درصد، نوین ۰.۸- درصد، دماوند ۱۰.۲ درصد، تمدن ۰.۸ درصد و سپهر ۵.۶ درصد افزایش (کاهش) نیرو داشتند.

هادی بهرامی_ پژوهشگر بازار سرمایه