بولتن تحلیلی خانه اقتصاد منتشر شد
بررسی بازار در هفته گذشته و نیم نگاهی به هفته آتی
در هفته ای که گذشت ، بازار کالاها هفته ای پرنوسان را دنبال نمود . داده ها و ارقام ضعیف اعلامی از جانب بزرگترین اقتصاد جهان ، آمریکا ، بویژه در آخرین روز هفته سبب افت بهای کالاها گردید . ارقام اعلامی بویژه CPI آمریکا و صورت جلسه نشست بانک مرکزی آمریکا هردو حاکی از باقی ماندن نرخ های پایین تورمی و کاهش سرعت روند بازسازی بودند .
روز دوشنبه با شروع بازار گزارشی را از جانب اقتصاد آمریکا نداشتیم و تنها رویداد مهم روز سخنرانی برنانکه رییس بانک مرکزی آمریکا بود . وی در سخنرانی خود به اهمیت دسترسی شرکت های کوچک به اعتبارات کافی و امکان وام گیری این شرکت ها برای ادامه روند بازسازی اقتصادی اشاره کرد همچنین دلار توانست در اولین روز هفته در برابر ارزهای اصلی بر ارزش خود بیافزاید .
البته در روز سه شنبه مهمترین خبر روز در اقتصاد آمریکا مربوط به گزارش تراز تجاری بود . پیش بینی ها حاکی از کاهش کسری تجاری آمریکا از 40/3 به 39/3 میلیارد دلار بود که انتشار خبر نشان داد میزان کسری تجاری به 42/3 میلیارد دلار افزایش یافته است لذا با این خبر دلار افت کرد . همچنین با اعلام درآمد بالاتر از حد انتظار شرکت ها و تقویت سهام و کاهش جذابیت دلار به عنوان ارز امن دلار به روند نزولی خود ادامه داد .
روز چهارشنبه مهمترین خبر روز در تقویم اقتصادی آمریکا مربوط به گزارش خرده فروشی میشد . پیش بینی میشد میزان خرده فروشی خالص که به استثنای فروش خودرو میباشد در مقایسه با کاهش 1/1 درصدی ماه گذشته این بار با یک کاهش 0/1% همراه شود که رقم اصلی نیز در 0/1-% اعلام شد. اما میزان کلی خرده فروشی در مقایسه با رقم قبلی 1/2-% و رقم پیش بینی 0/2% با کاهشی بیشتر در رقم 0/5-% اعلام شد .
چهارشنبه با انتشار صورت جلسه نشست FOMC که از موافقت اعضا در راستای بکارگیری محرک های بیشتر برای تحریک رشد اقتصادی در صورت لزوم خبر داد دلار در برابر ارزهای اصلی ضعیف شد .اخبار فاندامنتال نیز که نتوانست از دلار حمایت کند . در اروپا مهمترین خبر روز گزارش تورمی شاخص بهای مصرف کننده بود . انتظار میرفت CPI با یک افزایش مشابه با ماه قبل در 1/4% باقی بماند که رقم اصلی نیز در 1/4 بدست آمد .
روز پنج شنبه گزارشات مهمی را در تقویم اقتصادی آمریکا داشتیم . در ابتدا گزارش تورمی PPI بود که در مقایسه با رقم پیش بینی 0/2-% و رقم قبلی 0/3-% با یک کاهش 0/5-% همراه شد .
همزمان گزارش مطالبات بیکاری نیز انتشار یافت . این هفته پس از ثبت رقم 454هزار در هفته گذشته شاهد کاهش 429هزاری در میزان مطالبات بودیم . انتظار میرفت میزان مطالبات به 448 هزار کاهش یابد .
پس از آن گزارش تولیدات صنتعی را داشتیم . این شاخص که انتظار میرفت پس از افزایش 1/3% در ماه گذشته بدون افزایش در 0.0% اعلام شود یک افزایش 0/1% داشت .
روز جمعه نیز شاهد انتشار گزارشات مهمی در اقتصاد آمریکا بودیم .گزارش CPI مهمترین ابزار اندازه گیری تورمی نشان داد که تورم کلی درمقایسه با رقم قبلی 0/2-% و رقم پیش بینی 0/0% با یک کاهش 0/1 درصدی همراه شد .
دیگر رویداد مهم روز مربوط به گزارش اطمینان مصرف کننده از جانب دانشگاه میشیگان بود . انتظار میرفت این شاخص در مقایسه با رقم قبلی 76 با ثبت یک کاهش به 74/2 برسد که پایین تر از انتظار بازار به 66/5 تنزل کرد که پایین ترین سطح از ماه آگوست تابحال می باشد . این افت بدلیل نگرانی شهروندان آمریکایی در خصوص روند بازسازی اقتصادی و وضعیت ضعیف بازار کار می باشد .
نکته هفته
جفت ارز مورد علاقه شما کدام است ؟
بیشتر معامله گران ترجیح میدهند برخی جفت ارزهای خاص را خرید و فروش کنند . شاید این به این دلیل باشد که اولین معامله موفقی که داشته اند برروی آن جفت ارز خاص بوده است . یا به هر دلیل دیگری به ارزی خاص علاقه دارند . شاید برای اولین بار تعطیلات خود را در آمریکا گذرانده اند و دلار خرج کرده اند .
اما برای پاسخ به این سوال ، پاسخی منطقی ، کاری که باید انجام دهید این است ؛ گزارش سابقه معاملات خود در پلات فرم معاملاتی تان را بررسی کنید .
این همان جایی است که می توانید تمام معالاتی را که از بدو وردتان به بازار فارکس و باز کردن حسابتان داشته اید یکجا ببینید . اگرچه ممکن است برخی از این رکوردها یادآور ضررهای ناخوشایندی باشد که پیش تر تجربه کرده اید ، اما شما به عنوان یک معامله گر ، مادامیکه بازارها را تحلیل می کنید ، خودتان را نیز باید مورد تجزیه و تحلیل قرار دهید .
پس از اینکه آرشیو گزارشات خرید و فروش هایی را که تا بحال داشته اید در مقابل خود یافتید ، به تجزیه و تحلیل پوزیشن های خرید و فروشی بپردازید که در جفت ارزهای اصلی داشته اید .
همانطور که میدانید منظور از جفت ارزهای اصلی همان جفت ارزهایی است که یک طرف آن دلار آمریکا قرار دارد . سپس معاملات خود در جفت ارزهای فرعی ، که شامل دلار نمی شود ، را نیز کنترل نمایید . حال می توانید درصد موفقیت و توانایی خود را با حساب کلیه سود و ضرری که در این مدت داشته اید بدست آورید .
آیا نتایج معاملات شما در جفت ارزهای اصلی قابل قبول بوده است ؟ درصد بردتان را در معاملات جفت ارزهای فرعی چگونه ارزیابی می کنید ؟
حال اینطور فرض کنید که بهترین مهاملاتی که داشته اید در خرید و فروش جفت ارزهای اصلی بوده است . حالا چه می کنید ؟ پیشنهادی ما این است ؛ زمان و نیروی خود را در راه رسیدن به موفقیت در معاملات جفت ارزهای فرعی به هدر ندهید و در جاده رسیدن به کمال در معاملات جفت ارزهای اصلی گام های خود را محکم تر کنید . به انجام آن معاملاتی بپردازید که سودآور بودنشان را به اثبات رسانده اند و این در قانون معاملات همان تنها دلیل منطقی است که میتوان بدان استناد کرد .
نبض بازار
هفته گذشته در نبض بازار به روند صعودی اما نه چندان قدرتمند برای دلار و اهمیت گزارشات تورمی و خرده فروشی در تعیین روند حرکتی دلار اشاره کردیم که البته با توجه به ارقام ضعیف اعلامی دلار نتوانست روندی صعودی از خود به نمایش بگذارد .
این هفته نیز با توجه به چشم انداز ضعیف دلار و با درنظر گرفتن گزارشات فاندامنتال هفته که پیش بینی نمی کنیم حمایتی را از دلار به عمل آورد ادامه روند نزولی دلار متصور میباشد .
درخصوص یورو هفته گذشته در نبض بازار اعلام کردیم صرف نظر از نوسانات روزانه در کل روندی خنثی را برای یورو انتظار داریم که البته با توجه به افت ارزش دلار شاهد تقویت یورو در بازارها بودیم .
این هفته با توجه به چشم انداز مثبت ایجاد شده درخصوص یورو و در واقع به عقیده بنده برآورد بالاتراز واقعیت از وضعیت یورو و ناچیز شماری مشکلات بدهی اروپا توسط بازار بویژه پس از فروش رضایت مندانه اوراق اسپانیا و یونان و با توجه تجدیدنظر کاهشی مقامات بانک مرکزی آمریکا پیرامون پیش بینی های رشد اقتصادی و افول چشم انداز افزایش نرخ بهره آمریکا در سال 2010 ، صرف نظر از نوسانات روزانه ، ادامه روند صعودی یورو متصور میباشد . توجه داشته باشید که اعلام نتایج تست استرس انجام شده برروی بانک های اروپایی در روز جمعه در روند حرکتی یورو بسیار تعیین کننده و تاثیرگذار خواهد بود .
اخبار انرژی
در هفته ای که گذشت ، بازار کالاها هفته ای پرنوسان را دنبال نمود . داده ها و ارقام ضعیف اعلامی از جانب بزرگترین اقتصاد جهان ، آمریکا ، بویژه در آخرین روز هفته سبب افت بهای کالاها گردید . ارقام اعلامی بویژه CPI آمریکا و صورت جلسه نشست بانک مرکزی آمریکا هردو حاکی از باقی ماندن نرخ های پایین تورمی و کاهش سرعت روند بازسازی بودند .
بازار انرژی و نفت خام نیز در هفته گذشته هفته ای پرنوسان را دنبال نمود ، اگرچه در کل قیمت ها تغییر چندانی نکردند . بهای هر بشکه نفت خام WTI با اعلام کاهش میزان ذخایر نفتی توانست به بالاترین قیمت دو هفتگی خود در 78/15 دلار دست یابد ، اما در ادامه و با افزایش نگرانی ها پیرامون کند شدن روند بازسازی اقتصادی در آمریکا این افزایش قیمت جبران گردید .
میزان کل موجودی های نفت خام و مشتقات نفتی در هفته منتهی به 9 جولای با 3/19 میلیون بشکه افزایش به 1104/7 میلیون بشکه رسید .
البته ذخایر نفت خام آمریکا با 5/06 میلیون بشکه کاهش به 351/1 میلیون بشکه رسید . همچنین نرخ بهره برداری نیز با 0/7% افزایش به 90/5% ، بالاترین سطح خود از تاریخ 4 ژانویه 2008 تا بحال رسید . اما میزان تقاضا برای محصولات نفتی نتوانست با درصد بالای فعالیت های پالایشی صورت گرفته برابری کند .
دپارتمان انرژی آمریکا ، آژانس بین المللی انرژی و اوپک ، پیش بینی های ماهیانه خود را از میزان تقاضای جهانی برای نفت منتشر ساختند . آژانس بین المللی انرژی و اوپک برآوردهای خود را در خصوص تقاضا در سال 2011 نیز اعلام نمودند که دپارتمان انرژی آمریکا پیش بینی های خود را اندکی بالا برده است .
در میان این سه نهاد ، پایین ترین پیش بینی ها برای میزان تقاضا در سال های 2010 و 2011 از جانب اوپک بوده است . بر طبق پیش بینی های موجود بیشترین میزان رشد تقاضا در سال 2010 از جانب کشورهای چین ، هند ، خاور میانه و آمریکای لاتین می باشد و این درحالیست که بدلیل کاهش تقاضا از جانب کشورهای اروپایی رشد تقاضا از جانب کشورهای عضو OECD پیش بینی نمی شود .
اوپک پیش بینی کرده است با توجه به حذف بسته های محرک اقتصادی توسط بانک های مرکزی در جهان که در اواخر سال 2008 بکار گرفته شده بود ، رشد اقتصاد جهانی در سال 2010 در مقایسه با رقم قبلی 3/8% با اندکی کاهش به 3/7% برسد . درحالیکه انتظار میرود روند توسعه در اقتصادهای پیشرفته و نوظهور کند و آرام باشد ، اقتصادهای نوظهور محرک اصلی رشد تقاضا برای نفت خام می باشند .
هفته گذشته اعلام کردیم بازار کالاها تحت تاثیر گزارشات اعلامی علی الخصوص در اقتصاد آمریکا خواهد بود که چنین نیز شد و اخبار تورمی و وضعیت ناامیدکننده مصرف کننده آمریکا سبب اعمال فشارهای کاهشی برروی بهای نفت گردید و نفت از ادامه روند صعودی خود بازماند . این هفته نیز با توجه به تاثیر پذیری بازار نفت از اخبار و احساسات موجود در بازار پیش بینی میشود بهای نفت در سطوح فعلی خود بین 74 تا 80 دلار در نوسان باشد .
عناوین مهمترین خبرها
اعلام نرخ بهره 0/1% از جانب بانک مرکزی ژاپن در هفته گذشته ؛ بانک ژاپن پیش بینی خود در خصوص رشد اقتصادی در سال مالی 2010 را از 1/8% به 2/6% افزایش داد .
اعلام کاهش درجه اعتباری اوراق پرتغال از Aa2 به A1 توسط موسسه Moody’s
فروش موفقیت آمیز 3/8 میلیارد دلاری اوراق قرضه 10 ساله اسپانیا در هفته گذشته و حمایت ایجاد شده از یورو
با ورشکستگی 6 بانک دیگر شمار بانک های تعطیل شده آمریکایی در سال 2010 به 96 مورد رسید .
شرکت بریتیش پترولیوم اعلام کرد پس از 87 روز موفق به مهار موقت نشت نفت به آبهای خلیج مکزیک شده است . این بزرگترین فاجعه زیست محیطی در تاریخ آمریکا بوده و انتقادهای دولت آمریکا را بدنبال داشته است .
تعطیلی بانک های ژاپن در روز دوشنبه 19 جولای بمناسبت بزرگداشت Marine Day
سه شنبه 20 جولای : تصمیم گیری بانک مرکزی کانادا درخصوص نرخ بهره ؛ پیش بینی ها حاکی از افزایش نرخ بهره از 0/5% به 0/75%
جمعه 23 جولای : اعلام اولین نتایج “ تست استرس ” انجام شده بر روی بانک های اروپایی ؛ اظهارات مثبت و اطمینان خاطر بسیاری از مقامات اروپایی درخصوص نتایج این تست بروز برخی خوشبینی ها را سبب شده است .
هفته آینده در یک نگاه
هفته آینده در اقتصاد آمریکا تقویم اقتصادی نسبتا سبکی را دنبال خواهیم کرد . مهمترین گزارشات هفته عبارتند از :
روز دوشنبه گزارش مهم و درجه یکی را در تقویم اقتصادی نخواهیم داشت .
روز سه شنبه مهمترین گزارش مربوط به تعداد مجوزهای صادرشده برای ساخت و ساز مسکن می باشد . بازار مسکن نقش مهمی را در اقتصاد آمریکا بازی میکند . این گزارش پس از ماه آوریل که با یک افزایش قابل توجه به بالاترین سطح خود در یک سال اخیر در 690000 رسید ، با پایان یافتن زمان تسهیلات دولتی برای خرید خانه در دو ماه گذشته با افتی شدید همراه شد و فشار منفی آن برروی دلار بوده است .
اینبار پیش بینی ها حاکی از باقی ماندن شاخص در سطح قبلی 570000 می باشد . بالاترین و پایین ترین رقم در 1سال گذشته بترتیب 690000 و 550000 و میانگین 1ساله حدودا 550 هزار می باشد . رقمی بالای 600 هزار می تواند بطور مقطعی دلار را تقویت و رقمی زیر 540هزار دلار را بطور مقطعی ضعیف کند . البته با توجه به وضعیت بازار کار و اطمینان مصرف کننده که از فاکتورهای مهم برای خرید مسکن می باشد و با درنظرگرفتن این نکته که تقاضا برای خرید مسکن نیز اقدام سازندگان مسکن را برای ساخت و ساز مسکن بهمراه خواهد داشت پیش بینی نمیکنیم شاهد افزایش این شاخص باشیم .
روز چهارشنبه مهمترین رخداد روز گزارش و دفاعیه بن برنانکه رییس بانک مرکزی آمریکا در مقابل کمیته بانکداری مجلس سنای آمریکا درخصوص وضعیت اقتصادی و سیاست پولی شش ماهه می باشد . با توجه به افت وضعیت اقتصادی در آمریکا و چشم انداز منفی ایجاد شده برای دلار ، اظهارات وی میتواند در بازار تکان دهنده باشد . این جلسه از دو بخش تشکیل میشود . پس از اظهارات برنانکه که متن آن در سایت بانک مرکزی قرار میگیرد جلسه پرسش و پاسخ خواهد بود که میتواند در بازارها تاثیرگذار باشد . با توجه به افزایش نوسانات قیمتی معاملات بایستی بااحتیاط صورت گیرد .
روز پنج شنبه چند رویداد مهم را در تقویم اقتصادی داریم . در ابتدا مطابق هر هفته شاهد گزارش مطالبات بیکاری خواهیم بود . پیش بینی ها حاکی از افزایش مجدد مطالبات پس از افت هفته گذشته ، از 429 به 453هزار می باشد . که این میتواند افت مقطعی دلار را بهمراه داشته باشد . کاهشی زیر از 430 هزار میتواند بطور مقطعی دلار را تقویت کند .
دیگرگزارش مهم روز مربوط به فروش خانه های چند سال ساخت می باشد . این شاخص نیز همانند دیگر شاخص های بازار مسکن پس از سه ماه روند صعودی در ماه گذشته با افت همراه شد . این بار نیز پیش بینی میشود میزان فروش از 5/66 میلیون به 5/15 میلیون کاهش یابد . بالاترین و پایینترین سطح شاخص در 1سال گذشته بترتیب 6/54 و 4/89 و میانگین سالیانه 5/47 میلیون می باشد . بنابراین رقم بالای 5/5 میلیون می تواند دلار را بطورمقطعی تقویت کند . با توجه به اینکه خانه های چند سال ساخت و دست دوم بالاترین میزان فروش را در بخش مسکن شامل میشوند رقم پیش بینی و یا پایینتر از آن دلار را بصورت مقطعی ضعیف خواهد کرد . چشم انداز این گزارش نیز چندان روشن نمی باشد .
همچنین همزمان با این گزارش شاهد دومین روز گزارش برنانکه در مقابل کمیته بانکداری مجلس سنای آمریکا خواهیم بود . با توجه به اظهارات وی در روز گذشته و نتیجه آن ، این رویداد نیز میتواند تاثیرگذار باشد .
روز جمعه گزارشی را از جانب اقتصاد آمریکا نخواهیم داشت و تقویم اقتصادی روز پنج شنبه به کار خود پایان خواهد داد .
در اروپا نیز هفته کم رویدادی را پیش رو خواهیم داشت . در اینجا نگاهی به مهمترین گزارشات هفته می اندازیم ؛
روز دوشنبه گزارش مهم و تاثیرگذاری را از جانب اقتصادهای حوزه یورو نخواهیم داشت .
روز سه شنبه نیز گزارش درجه یکی را در تقویم اقتصادی نداریم و مهمترین رخداد روز مربوط به گزارش PPI آلمان میباشد . پیش بینی ها حاکی از رشد 0/2% شاخص بهای تولیدی پس از افزایش 0/3% در ماه گذشته می باشد که این نشان از فروکش کردن فشارهای تورمی دارد . این شاخص که در ماه آوریل و می روندی صعودی را دنبال کرده بود در ماه ژوئن با توجه به بروز بحران بدهی اروپا در ماه می ، با افت همراه شد . بالاترین و پایینترین سطح شاخص در یک سال گذشته 0/8% و 1/5%- و میانگین یک ساله در حدود 0/0% می باشد . رقمی بالای 0/4% و یا زیر 0/0% میتواند بترتیب سبب تقویت و افت مقطعی یورو شود .
روز چهارشنبه گزارشی را در تقویم اقتصادی نداریم .
روز پنج شنبه شاهد اعلام گزارشات ابتدایی شاخص مدیران خرید بخش های خدماتی و تولیدی در اروپا خواهیم بود . اگرچه این گزارشات جزء گزارشات تکان دهنده نمی باشند اما با توجه به اعلام این ارقام از جانب فرانسه ، آلمان و حوزه یورو احتمالا شاهد افزایش نوسانات یورو در آن ساعات خواهیم بود . ارقام پیش بینی تمامی این گزارشات بالای سطح 50 می باشد که نشان دهنده توسعه اقتصادی است . اما این ماه پیش بینی ها حاکی از افت اندک این شاخص هاست . با توجه به اهمیت اقتصاد آلمان در حوزه یورو به بررسی این گزارش می پردازیم . پیش بینی شده است شاخص مدیران خرید بخش تولیدی آلمان از سطح 58/4 به 58 افت کند .
این رقم تاثیرچندانی را برروی یورو نخواهد داشت . بالاترین و پایینترین سطح شاخص در یک سال اخیر بترتیب 61/5 و 45/7 بوده است . اعلام رقمی بالای 59 یورو را بطور مقطعی تقویت خواهد کرد و رقمی زیر 57/5 یورو را بطور مقطعی ضعیف خواهد کرد . در خصوص PMI بخش خدماتی نیز پیش بینی میشود شاهد افت شاخص از 54/8 به 54/6 باشیم . 55/2 و 48/1 بالاترین و پایینترین سطح شاخص در یک سال اخیر می باشد . اعلام رقم 55 به بالا و یا زیر 54 بترتیب می تواند ارزش یورو را بطور مقطعی افزایش و یا کاهش دهد .
روز جمعه مهمترین رخداد روز و شاید بتوان گفت مهمترین گزارش هفته مربوط به وضعیت اقتصادی آلمان از جانب Ifo می باشد . این شاخص که از بیش از 7000 شرکت درخصوص سلامت و چشم انداز آتی فعالیت های اقتصادی نظرسنجی میکند بسیار مورد توجه میباشد .
در طول یکسال گذشته ، حتی با بروز بحران بدهی در حوزه یورو و افت دیگر اندیکاتورهای اقتصادی این منطقه ، این شاخص در کل روندی مثبت و صعودی را دنبال کرده است . این بار پیش بینی ها حاکی از افت اندک شاخص از 101/8 به 101/5 می باشد . با توجه به اینکه 101/8 بالاترین و 87/4 پایین ترین سطح شاخص در یک سال اخیر می باشد احتمالا رقمی بالای 101/7 و یا زیر 101 میتواند یورو را بطور مقطعی تقویت و یا ضعیف کند .
تهیه کننده: امیررضا حسنی - مدیریت محترم خانه اقتصاد
گزارش خطا
0 پسندیدم
ارسال نظر
اخبار روز
خبرنامه