تقابل تحلیلگران فاندامنتال و تکنیکال

با پایان یافتن فصل مجامع و عبور تابستان از نیمه خود ، بر آن شدیم تا با نگاهی به روزهای سپری شده سال ، عملکرد بازار سرمایه کشور را زیر ذره بین قراردهیم .

به رسم بزرگی اول از همه سراغ شاخص می رویم که این روزها کم کم درحال پیوستن به بی نهایت است ! به گونه ای که شاخص که طی اولین روزکاری سال 89 با 77 واحد افزایش تنها 12 هزار 613 واحد بود امروز تنها 5 واحد تا رسیدن به مرز 17 هزار واحد فاصله دارد .

این رشد 4382 واحدی که معادل 34.7 درصد رشد می باشد طی تنها 95 روز کاری اتفاق افتاده است. رشدی که شاید خوش بین ترین فرد فعال در حوزه بورس هم آن را پیش بینی نمی کرد .

شاهد این مدعا نظرات مکتوب و مستند اکثر کارشناسان فعال حوزه بورس در رسانه ماست که بعضاً در بورس نیوز نیزمنتشر شده است .

هر چند که کارشناسان هم دیگر با قاطعیت قبلی در حوزه بورس سخن نگفته و بسیار محتاطانه دست به پیش بینی می زنند ، اما نظر غالب در میان آنها رشد شاخص تا محدوده 18 هزار واحد تا پایان نیمه ابتدایی سال است .

این در حالی است که عده قلیلی از کارشناسان هم به استراحت شاخص درماه رمضان اعتقاد داشته و روزه داری سرمایه گذاران را به عنوان ترمزی برای رشد شاخص بر می شمارند .

جالب است که تحلیل گران بنیادی دلیل رشد بی محابای شاخص را بیشتر جو روانی و تکنیکی دانسته و عنوان می کنند با توجه به روند EPS نزولی اغلب شرکتها و روند صعودی EPS تنها تعداد معدودی از آنها رشد فوق العاده فعلی شاخص توجیه فاندامنتالی ندارد .

از سوی دیگر تحلیل گران تکنیکی نیز رقم فعلی شاخص را حد اعلای آن دانسته و می گویند تمام شاخص های تکنیکال به اوج خود رسیده وهر آن امکان توقف و شروع روند نزولی شاخص وجود داشته و عاجز از تحلیل ، رشد شاخص را فاندامنتالی ارزیابی می کنند .

نکته جالب دیگراستعفای بسیاری از تحلیل گران چه بنیادی ، چه تکنیکالی از ارایه تحلیل به بازار است به گونه ای که عدم انجام مصاحبه و ارایه پیش بینی سخنی است که این روزها اعضای تحریریه بورس نیوز هنگام تلاش برای انجام مصاحبه با کارشناسان بازار خیلی زیاد با آن مواجه می شوند !

آیا بورس کشور به نقطه ای رسیده که تحلیل پذیر نبوده و راه خود را بدون توجه به عواملی که قبلاً تأثیرات فراوانی بر آن داشته نظیر تحریم های بین المللی ، طرح تحول اقتصادی ، افزایش یا کاهش تورم ، افزایش یا کاهش نرخ های جهانی مواد اولیه کارخانجات ، نوسانات نرخ ارز ، وضعیت کسب و کار داخلی و خارجی و .... می رود .

در پایان نظر خوانندگان محترم را به آمارهای جالبی که طی این مدت در بورس تهران ثبت شده اند جلب می نماییم :

آمار هایی جالب از بورس در سال 89

بر اساس گزارش بورس نیوز ؛ شاخص کل بورس طی 95 روز کاری تنها در 29 روز کاهش یافته و در 66 روز دیگر افزایش را تجربه کرده است .

بیشترین رشد در روز شانزدهم مردادماه و به میزان 288 واحد بوده و بیشترین مقدار کاهش در هشتم اردیبهشت ماه رخ داده که شاخص کل 126 واحد افت کرده است .

جالب است که شاخص کل تنها در یک روز کاری که همان هشتم اردیبهشت است افت بالای 100 واحدی را تجربه کرده ولی افزایش بیش از 100 واحد در 19 روز کاری بورس اتفاق افتاده است .

خنثی ترین روزکاری بورس هم بیست و پنجم فروردین ماه بوده که شاخص کل 0.6 واحد کاهش یافته است وگرنه بقیه افزایش و کاهش ها طی این مدت بالای یک واحد بوده است.

طی 95 روز کاری سال جاری سهام 328 شرکت معامله شده است . میانگین بازدهی بورس طی این مدت 26.14 درصد بوده که با توجه به بازه زمانی سپری شده و نسبت به عملکرد دیگر بازار های موازی فوق العاده ارزیابی می شود .

بیشترین بازدهی بورس در سال جاری متعلق به فیبر ایران با 213.96 درصد بازدهی مثبت و کمترین بازدهی متعلق به کمک فنرایندامین با 37.12 درصد بازدهی منفی بوده است .

بالاترین رتبه نقدشوندگی بورس متعلق به سرمایه گذاری بوعلی بوده و پایین ترین رتبه نیز ، توسط قندلرستان کسب شده است . بیشترین DPS را نیز طی این مدت سیمان قاین با 7300 ریال تقسیم کرده است.