دو سناریو پیش روی این سهم است

شرکت بیمه آسیا که درست همین یک ماه پیش در گزارش شش ماهه سود خود خالص هر سهم را برای سال مالی جاری 253 ريال پیش بینی نموده و به ازای هر سهم نیز 157 ريال طی نیمه اول سال محقق نموده بود ، هفده روز پس از ارسال این گزارش و درست در آستانه عرضه بیمه پارسیان نماد خود را برای تعدیل پیش بینی درآمد متوقف نمود .

بنابر گزارش بورس نیوز ؛ پس از این توقف طولانی مدت که تا به امروز نیز ادامه داشته است شرکت با ارسال گزارش بررسی اجمالی حسابرس مستقل به انضمام صورت های مالی میان دوره ای اهالی بازار را با EPS شش ماهه جدید خود شگفت زده نمود. 

شرکت بیمه آسیا در این گزارش 303 ريال EPS محقق شده ر شش ماهه به بازار اعلام نموده است که تقریباً دو برابر EPS 157 ريالی است که شرکت درست یک ماه پیش از طریق سیستم کدال به بازار ارسال کرده بود .

گزارش جدید ارسالی در تمام سرفصل های صورت سود و زیان تفاوت های زیادی با گزارش قبلی دارد اما مهمترین عاملی که باعث افزایش فاحش EPS شرکت شده است کاهش ذخایر حق بیمه شرکت به میزان 11 میلیارد تومان است .

اما جالب اینجاست که اگر این عدد را به تعداد سهام شرکت تقسیم کنیم سود هر سهم شرکت تنها از همین محل حدود 240 ريال خواهد شد که با احتساب 157 ريال سودی که قبلاً توسط شرکت برای عملکرد شش ماهه اعلام شده بود ، " آسیا " باید 397ريال سود در گزارش جدید خود به جای 302 ريال اعلام می کرد !

بنابراین با اوصاف ذکر شده دو سناریو پیش روی می باشد ؟ سناریوی اول اینکه گزارش قبلی در خصوص عملیات شرکت درست بوده و بیمه آسیا در گزارش جدید سعی در اعلام محافظه کارانه سود داشته است و سناریوی دوم اینکه گزارش اول به جهت اینکه حسابرسی نشده می باشد ، بسیار خوشبینانه توسط شرکت تنظیم شده و شرکت از لحاظ عملیات درونی سود کمتری در شش ماهه محقق نموده است .

اگر سناریوی اول درست باشد با احتساب 24 تومان سود غیر عملیاتی ناشی از کاهش ذخایر حق بیمه و 25 تومان سود اعلامی قبلی شرکت ، طبق پیش بینی ها آسیا می تواند تا پایان سال حدود 50 تومان سود برای هر سهم خود محقق کند اما چون رشد خود را پیش خور نموده ، قیمت های فعلی سهم که در محدوده 400 تومان است منطقی بوده و پی بر ای واقعی 8 واحدی را برای آن به ارمغان خواهد آورد . هر چند امکان رشد قیمتی اندکی نیز با توجه به پی بر ای میانگین صنعت بیمه بورس برای سهم متصور می باشیم .

اما اگر سناریوی دوم درست باشد و شرکت به مانند 6 ماهه نخست 6 تومان سود دیگر نیز از عملیات بیمه ای خود در نیمه دوم سال کسب کند ، سود هر سهم در پایان سال مالی حدود 36 تومان خواهد شد که حتی اگر پی بر ای 10 نیز به آن بدهیم قیمت سهم به 360 تومان پس از بازگشایی باید کاهش پیدا کند و رشد قبلی آن حبابی بوده است .

در نهایت بنظر می رسد سناریوی اول محتمل تر بوده و شرکت بیمه آسیا سعی در محافظه کاری در اعلام EPS 6 ماهه خود داشته است.