کسب رتبه نخست بازدهی سرمایه گذاری سایپا در صنعت سرمایه گذاری بورس تهران
ترکیب هیات رئیسه مجمع با حضور آقای علی ثقفی به عنوان رییس مجمع و نظارت آقايان مجيدشاطری و محمدشیخ و به دبیری آقای رضابهلولی کامل شد.
همچنین نماینده سازمان بورس و نماینده موسسه حسابرسی آروين ارقام پارس نیز در جلسه حضور داشتند.مجمع پس از استماع گزارش هیات مدیره و بازرس قانونی تصمیمات ذیل را اتخاذ نمود.
1- تصویب صورتهای مالی منتهی به سال مالی 89.12.29
2- تقسیم 250 ريال به عنوان سود نقدی به ازای هرسهم برمبناي سرمايه 300 ميليارد تومان
3- انتخاب موسسه حسابرسی آریان ارقام پارس به عنوان حسابرس و بازرس قانونی شرکت
4- انتخاب روزنامه اطلاعات به عنوان روزنامه کثیر الانتشار
حاشیه مجمع
به گزارش خبرنگار اعزامی بورس نیوز به مجمع عمومی عادی سالیانه شرکت سرمایه گذاری سایپا این شرکت در حالی مجمع سال مالی منتهی به 89.12.29خود را طی روز جاری برگزار کرد که با عنایت به خرید سهام شرکت های مختلف در سال گذشته سوالات زیادی را برای سهامداران ایجاد کرده بود و این جلسه فرصت مناسبی بود تا سهامداران پاسخهای خود را از مدیریت شرکت دریافت کنند.
یکی از مهمترین پرسشها اعلام دلیل پیشنهاد تقسیم سود کم به نسبت سود تحقق یافته شرکت بود که مدیریت پاسخ مشروح این سوال را به سهامداران اعلام کرد و با توجه به برداشتهای خبرنگار بورس نیوز استدلال های مدیریت در میان مدت و بلند مدت به نفع سهامداران است زیرا در صورتی که سود زیادی به صورت نقدی توزیع می شد با خروج پول از شرکت عملا جریان نقدینگی لازم دچار مشکل می شد و شرکت برای تامین منابع مالی مورد نیاز جهت پرداخت اقساط متعهد شده برای خرید سهام و طرحهای در دست اجرا نیاز به دریافت منابع مالی از غیر سهامداران و خارج از شرکت داشت که هزینه های مالی سنگینی را به دوش شرکت می گذارد و عملا سود شرکت را می بلعد زیرا با توزیع الباقی سود (حدود 152 میلیارد تومان ) و خروج این منبع از شرکت هزینه بهره دریافتی همین مقدار پول از بانکها با نرخ 18 درصد که حداقل نرخ معقول و حتی غیر قابل دسترسی در شرایط فعلی است حدوداً سالی 27 میلیارد تومان از سود شرکت از بین می رفت که به ازای هر سهم 9 تومان می شود.
مدیریت درست به همین دلیل از این اقدام جلوگیری کرد و به نظر می رسد سهامداران نباید منافع بلند مدت خود را فدای منافع کوتاه مدت کنند چون در هر شرکتی که این امر رخ داده است سهامداران زیان دیده اند البته در خصوص سرمایه گذاری سایپا چون شرکت سایپا سهامدار اصلی است پس از عدم تقسیم سود در این مجمع بیشترین زیان را در کوتاه مدت دید چون مجبور شد در مجمع خود بخشی از سود تقسیمی را از محل انباشته مصوب کند اما به دلیل اهمیت و موضوع منافع بلند مدت رضایت به این امر داد.
از سوی دیگر باید توجه داشت که پیش بینی سود شرکت در ابتدای سال1389 برمبناي سرمايه 175 ميليارد توماني برابر با مبلغ 266 ریال بوده است اما به دلیل عملکرد فعالیت مدیریت سود شرکت در حال حاضر بهمبلغ 1365 ريال به ازاء هر سهم با سرمایه 175 میلیارد تومانی رسیده است که این یعنی 414 درصد تعدیل مثبت سود و به همین دلیل باید به مدیریت برای اجرای برنامه های اعتماد کرد.
شایان ذکر است که سرمایه گذاری سایپا طی یکسال گذشته بیش از 151 درصد برای سهامداران خود بازدهی به ارمغان آورده است که 5 برابر میانگین صنعت سرمایه گذاری در بورس است و همین امر موجب شده که سهامداران از همراهی این سهم طی یکسال گذشته بازدهی به مراتب بالاتر از میانگین صنعت و حتی شاخص بورس دریافت کنند چون طی این دوره شاخص بورس فقط 60 درصد بازدهی داشته است و بازدهی "وساپا" 205 برابر شاخص کل بوده است.
از سوی دیگر نقدشوندگی بالای سهم و حجم معاملات زیاد آن براحتی امکان خرید و فروش در این نماد را ایجاد کرده که امتیاز بزرگی در بورس تهران محسوب می شود.
خالص ارزش داراییهای شرکت
یکی از شاخص های ارزیابی شرکتهای سرمایه گذاری ، خالص ارزش داراییهای شرکت (NAV) به ازای هر سهم می باشد. همانگونه که در جدول ذیل مشاهده می گردد، خالص ارزش داراییهای شرکت در پایان سال 89 حدود 593.4 ریال بوده است.
جدول محاسبه خالص ارزش داراییهای شرکت
|
ردیف |
شرح |
سال 89 |
سال 88 |
سال87 |
سال86 |
|
1 |
خالص ارزش داراییهای شرکت |
8.037.750 |
2.404.500 |
2.033.403 |
1.562.138 |
|
2 |
سرمایه |
1.750.000 |
1.750.000 |
1.750.000 |
1.1500.000 |
|
3 |
NAV هر سهم (ریال) |
593.4 |
1.374 |
1.162 |
1.358 |
مقایسه بازده پرتفوی بورسی شرکت در مقایسه با بازده بازار
|
شرح |
سال 89 |
سال88 |
سال87 |
سال89 |
سال88 |
سال87 |
|
شاخص کل |
23.295 |
12.537 |
7.967 |
85.8 |
57.4 |
21.0- |
|
شتخص بازده نقدی و قیمت |
94.776 |
32.104 |
32.104 |
85.8 |
58.9 |
11.3- |
|
بازده پرتفوی بورسی شرکت سرمایه گذاری سایپا (درصد) |
91.6 |
61.5 |
12.0 |
|||
با ملاحظه جدول فوق مشخص می گردد که شرکت توانست، طی دوره یاد شده 91.6 درصد بازدهی در پرتفوی بورسی خود کسب کند این در حالیست شاخص بازده نقدی و قیمت که موید بازدهی واقعی سهامداران در بورس است معادل 85.8 درصد بوده است.
سرمایه گذاری ها
سرمایه گذاریهای شرکت در سهام شرکتهای بورسی و غیر بورسی طی دو سال اخیر به شرح جدول ذیل می باشد:
|
شرح سرمایه گذاریها |
مبلغ (میلیون ریال) |
درصد |
درصد به نسبت کل |
|||
|
سال 88 |
سال89 |
میزان رشد |
رشد |
سال 88 |
سال87 |
|
|
بورسی |
3.125.436 |
5.370.266 |
2.244.830 |
72 |
61 |
69 |
|
غیر بورسی |
1.957.877 |
2.456.266 |
498.256 |
25 |
39 |
31 |
|
جمع |
5.083.313 |
7.826.399 |
2.743.086 |
54 |
100 |
100 |
سرمایه گذاری در سهام شرکتهای پذیرفته شده در بورس
صورت خلاصه سرمایه گذاریهای شرکت در صنایع مختلف شرکتهای پذیرفته شده در بورس طی دو سال اخیر به شرح جدول ذیل می باشد:
جدول سرمایه گذاریهای بورسی مبالغ به میلیون ریال
|
صنعت |
سال89 |
سال88 |
||
|
مبلغ |
درصد از کل |
مبلغ |
درصد از کل |
|
|
فلزات اساسی |
1.722.320 |
32 |
1.688.292 |
54 |
|
خودرو و ساخت قطعات |
1.605.568 |
30 |
806.380 |
26 |
|
واسطه گری مالی |
1.458.113 |
27 |
91.267 |
3 |
|
محصولات شیمیایی |
251.773 |
5 |
209.844 |
7 |
|
کانه های فلزی |
153.058 |
3 |
177.140 |
6 |
|
سایر |
168.714 |
4 |
152.513 |
5 |
|
جمع نهایی |
5.370.266 |
100 |
3.125.436 |
100 |
سرمایه گذاری در حوزه خارج از بورس
شرکت سرمایه گذاری سایپا طی سال 89 به جهت متنوع سازی پرتفوی و کاهش میزان ریسک موجود ، اقدام به سرمایه گذاری در شرکت های غیر بورسی نیز نموده است.
جدول سرمایه گذاری غیر بورسی شرکت در تاریخ 89.12.29 به شرح جدول ذیل می باشد:
|
نام شرکت |
سرمایه (میلیون ریال) |
ارزش اسمی هر سهم (ریال) |
درصد مالکیت |
قیمت تمام شده (میلیون ریال) |
|
گروه سرمایه گذاری کارکنان سایپا |
1.400.000 |
1.000 |
39.18 |
548.521 |
|
توسعه صنایع خودرو |
1.350.000 |
1.000 |
21.06 |
262.180 |
|
ورق خودرو چهار محال بختیاری |
356.000 |
1.000 |
15 |
191.425 |
|
سرمایه گذاری پارس آریان |
8.280.000 |
1.000 |
3.04 |
144.000 |
|
ساختمانی دهکده پاسارگاد |
100.000 |
1.000 |
100 |
108.119 |
|
بیمه اتکایی ایرانیان |
1.500.000 |
1.000 |
2 |
15.000 |
|
توسعه بازرگانی برنا |
86.000 |
1.000 |
20 |
26.832 |
|
تهیه و توزیع مواد ریخته گری |
5.000 |
1.000 |
37.48 |
6.953 |
|
سپرده گذاری مرکزی اوراق بهادار |
100.000 |
1.000 |
4.26 |
6.768 |
|
کارگزاری سپهر باستان |
30.000 |
1.000 |
20 |
6.000 |
|
پیشگامان بازرگانی ستاره تابان |
10.000 |
1.000 |
20 |
2.080 |
|
بورس اوراق بهادار |
150.000 |
1.000 |
1.25 |
1.875 |
|
سایر |
- |
- |
- |
259.593 |
|
جمع سرمایه گذاری غیر بورسی |
1.579.346 |
|||
سرمایه گذاری در املاک تا پایان سال 1389
|
مشخصات ملک |
مبلغ سرمایه گذاری (میلیون ریال) |
|
زمین اسماعیل آباد کرج |
556.000 |
|
زمین پلاسکوکار |
330.291 |
|
پروژه گرمدره |
3.981 |
|
پروژه سایپا شمال |
1.261 |
|
استهلاک انباشته ساختمان و مستحدثات زمین اسماعیل آباد کرج |
(14.746) |
|
جمع سرمایه گذاری های غیر بورسی بلند مدت |
876.787 |
اطلاعات مقایسه ای پیش بینی های درآمد هر سهم و عملکرد واقعی
|
شرح |
اولیه پیش بینی 89 |
عملکرد 12 ماهه 89 |
|
سود حاصل از سرمایه گذاری |
499.000 |
728.147 |
|
سود حاصل از فروش سرمایه گذاری |
21.000 |
1.356.205 |
|
جمع در آمدها |
520.000 |
2.084.352 |
|
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی |
(36.416) |
(33.616) |
|
خالص سایر درآمد(هزینه) های عملیاتی |
5.500 |
415.414 |
|
سود (زیان) عملیاتی |
489.084 |
2.466.151 |
|
هزینه های مالی |
(69.001) |
(113.754) |
|
خالص سایر درآمد(هزینه) های متفرقه |
45.000 |
36.534 |
|
سود خالص |
465.083 |
2.388.931 |
|
سود هر سهم-باسرمایه 1.750 میلیارد ریال |
266 |
1.365 |
