افسار اسب چموش بورس به دست نرخ ارز

رضا صبری، کارشناس بازار سرمایه با بیان این مطلب در گفتگو با خبرنگار بورس نیوز اظهار داشت: واقعیت این است که بورس در موج پنجم صعودی خود در حرکت می باشد که خاصیت این مدار با نوسان زیادی همراه است. بطوریکه افزایش نوسان در بازار سهام طی روزهای آتی در کنار رشد حجم معاملات قابل انتظار بوده، از همین رو سهامداران نباید پرتفوی سرمایه گذاری خود را با تغییرات زیادی همراه کنند.

البته با این پیش شرط که سهم های منتخب آنها، ارزنده و پرپتانسیل باشد و به لحاظ شرایط فاندامنتالی در وضعیت مناسبی به سر برد. حضور در چنین سهم های ارزنده ای، باید تا دو الی سه ماه آینده ادامه یابد تا با توجه به بالا بودن سطح نوسان در بورس در موج مذکور، سرمایه گذاران متحمل زیان نشوند.

وی در تشریح این موضوع افزود: جابجایی در سهم ها در شرایط کنونی به نگاه حرفه ای و تحلیل بیشتر بازار سهام نیاز دارد. چرا که خاصیت فاز توزیع در موج پنجم صعودی، بالا بودن میزان نوسان در بورس است که حرکت های دو الی سه روزه را هر بار در یک صنعت خاص به وجود می آورد.

این فاز که از 45 روز گذشته شروع شده تا دو الی سه ماه آتی و تا زمان برگزاری مجامع عادی سالیانه شرکت ها ادامه خواهد داشت.

صبری با تأکید بر اینکه ساز و کار بازار سهام به طور کلی به دست نرخ ارز می باشد، خاطر نشان کرد: صنایعی همچون پتروشیمی، فولاد و سیمان صنایعی هستند که ارزندگی بالای آنها از نگاه تحلیل فاندامنتال به دلیل تحلیل های بنیادی نرخ دلار است. از همین رو به نظر می رسد این گروه ها طی چهار تا پنج ماه آتی نیز جزو صنایع برتر بورس باشند.

این کارشناس بازار سرمایه در خصوص روند روزهای آتی این گروه ها نیز گفت: به نظر می رسد بورس طی روزهای آینده روندی مثبت را در پیش گیرد که تداوم این روند در گروه پتروشیمی چشم گیرتر خواهد بود. بطوریکه از روز اخیر نیز شاهد ظهور مجدد این گروه در نماهای تأثیری گذار بر شاخص کل بودیم و این نشانه آغاز حرکت پر قدرت آنها در جهت صعودی است.

وی به ورود صنعت معدنی و فولادی به فاز استراحتی خود اشاره کرد و یادآور شد: روند روز گذشته در این گروه از اصلاح تکنیکی این گروه حکایت دارد که از پایان هفته اخیر وارد این فاز شده و موجب می شود سهام آن تا برگشت کل بورس به مدار مثبت، در این حالت باقی بماند و پس از آن با دنباله روی از کلیت بازار سهام، به مدار اصلی خود برگشته و با رشد قیمتی سهام خود رو به رو شود.

صبری از تغییر جهت بورس به سمت صنعت ساختمان سخن گفت و تصریح کرد: از سه شنبه هفته قبل این صنعت نیز جزو صنایعی قرار گرفته که حرکت جدیدی را در بورس آغاز کرده است، اما احتمالاً این گروه نمی تواند سقف قیمتی قبلی خود را بشکند. از همین رو پیش بینی می شود سهام گروه ساختمانی نیز مجدد وارد فاز استراحتی شوند. اما سهم هایی از این گروه که EPS بالایی دارند، برای سرمایه گذاری ارزنده محسوب می شوند.

همچنین طی دو روز آتی انتظار می رود یک جهش قیمتی نیز در سیمانی ها رخ دهد، اما پس از آن بازار مجدد به سمت پتروشیمی ها متمایل خواهد شد. بطوریکه انتظار از افزایش 70 درصدی قیمت ها به طور متوسط، با سرعتی بالا و در بازه زمانی یک ماهه در این گروه بسیار متحمل بوده و پیش بینی می شود این حرکت پرقدرت از روزهای پایانی معاملات هفته جاری آغاز شود.

این فعال بازار سرمایه دو گروه خودرویی و تجهیزاتی را به عنوان صنایعی بر شمرد که با توجه به تحریم های احتمالی، به هیچ وجه برای سرمایه گذاری در سال جاری توصیه نمی شود.

وی در همین رابطه اظهار داشت: به نظر می رسد دو گروه مذکور نه تنها روند مثبتی را در قیمت سهام خود شاهد نباشند، بلکه حتی روندی منفی تر از قیمت کنونی نیز برای سهام آنها دور از انتظار نیست. بطوریکه اگر کاهش قیمت سهم آنها نیز رخ ندهد، اما سرمایه گذاری در آنها هزینه فرصت بالایی دارد.

اما به نظر می رسد در مقابل گروه انفورماتیک و سهم هایی از جمله "رتاپ"، "رکیش" و "رانفور" روندی صعودی را اتخاذ خواهند کرد.

صبری در خاتمه سخنان خود حضور در مجامع شرکت هایی که در سال جاری زودتر از روال سال های گذشته برگزار می شوند را به خریداران سهم پیشنهاد کرد و در همین رابطه یادآور شد: در سال جاری مشاهده می شود که شرکت های ارزنده و پرپتانسیل بورس، اقدام به برگزاری مجامع عادی سالیانه خود زودتر از سنوات گذشته کرده اند و با توجه به بررسی بازار سهام در دوره سه الی چهار ماهه، بهتر است سرمایه گذاران و سهامداران حضور در مجامع و دریافت سود نقدی سهام شرکت هایی که این رویه را در پیش گرفته اند، برای سرمایه گذاری انتخاب کنند.

چرا که در موج پنجم صعودی میزان نوسان بسیار بالا می باشد و در بازه زمانی طولانی تر، احتمال افزایش ریسک های موجود در بورس افزایش می یابد.