روزشمار هفته اي كه گذشت ...

يك جاي نگراني وجود دارد و ان سرعت رشد است. بازار نبايد ناگهان چند روز پشت سر هم با عطش تندي گرم شود اين شكل بازار را به هم مي ريزد منطقي ترين حالت اين كه رشد در مدت زمان طولاني شكل بگيرد و حركت ها نيز اهسته و پيوسته باشد .

کد خبر : ۸۴۲۳۷

شنبه 25 آذر :

امروز شنبه ، بازار سرمايه يك روز پس از تصميماتي كه در حوزه سياسي و اقتصادي گرفته شده واكنش آنچناني نشان نداد و درست بر خلاف نظر برخي كه فكر مي كردند پس از خبر اخير اژانش فضاي بازار مثبت خواهد بود فشار فروش برخي نوسان گيران در پايان ماه باعث شد تا بازار زير فشار عرضه نتواند واكنش خوبي را نشان دهد . اما همين نه مثبت و نه منفي بودن بازار و همراه شدن با حجم معاملات بالا در نماد هاي بزگ مي تواند يك نشانه باشد .

اين نشانه بدين معني است كه با پايان يافتن اين فشار فروش بازار مي تواند بارديگر در مدار رشد قرار گيرد البته نه ان رشدي كه هر روز شاهد 4% مثبت شركت ها باشيم اما از اين قيمت ها نيز فاصله مي گيرد .

در بازار امروز و در نمادهاي معدني شاهد برگشت زود هنگام روند معدنيها بوديم به خصوص سنگ اهنيها كه پس از محاسبات اثر افزايش حقوق دولتي و عدم تاثير گذاري بالا بازار مجدد روي خوش خود را به اين نمادها نشان داد. روز چهار شنبه بهره مالكانه بازهم بازار را به هم ريخت. در گزارش بازار روز چهار شنيه نيز گفتيم كه حتي افزايش 200% اين نرخ اثر كمتر از 7 الي8% بر سود اين دو شركت دارد .

اما اين روزها از يك طرف فشار صبا تامين بر ملي مس براي كنترل روند قيمتي اين سهم و از طرف ديگر احتمال عدم تعديل مثبت عايدي ملي مس در گزارش 9 ماهه باعث نوسانات منفي اين سهم علي رغم رشد قيمت مس در بازارهاي جهاني شده است قيمتهاي 700 تومان را به عنوان حمايت مهم اين سهم معدني ارزيابي ميكنيم و در مجمع مي تواند انتظار فملي 8500 ريالي داشت . سهم كوتاه مدت كنترل مي شود اما ميان مدت مثبتي دارد .

در بازار امروز شاهد بازگشت غولهاي بازار سرمايه و يا همان نمادهاي سرمايه گذاريها در بازار بوديم اين روزها سهامداران سرمايه گذاريها بيشتر چشمشان با روند شاخص و مقاومت 34 هزارواحدي ميباشد مقاومتي كه اگر شكسته شود سرمايه گذاريها به همراه شاخص رشد قيمتي خوبي را تجربه خواهند كردامروز معادن و فلزات با نوسانات اندك اما مثبت همراه شد ومعادن نيز فعلا روندش بستگي به روند اتي سنگ اهنيها دارد ومعادني كه نه جاي رشد بالايي و نه جاي افت بالايي دارد و فعلا روند نوساني اندكي را تا گزارشات 9 ماهه شركتهاي زير مجموعه خود در پيش خواهد گرفت .

امروز غدير با وضعيت بسيار مثبتي بازگشايي شد . غدير پس از اعلام سود 1007 ريالي با سرمايه جديد براي سال 92 و سود 917 ريالي براي سال 91 به بازار امد كه البته گفته مي شود با تعديل پرديس وتقسيم 100% سود 1200 توماني سود غدير نيز به بالاي 1000 ريال مي آيدو و در مجمع احتمال تقسيم 700 ريال وجود دارد . با ين شرايط حداقل قيمتي سهم تا بهمن ماه به 4800 و 4900 ريال خواهد رسيد و هنوز هم به ميان مدت ها توصيه مي شود . البته در حال حاضر پارسان و پرديس براي ميان مدت گزينه قوي تري هستند .

يكشنبه 26 آذر :

امروز يكشنبه ، بازار انتظاري را كه از ان داشتيم براورده كرد . امروز منتظر بوديم كه كم كم با فروكش كردن جو تسويه حساب كارگزاري ها بازار بهتر شود و دقيقاً در نيمه دوم كه نيمه نماد هاي بزرگ و شاخص ساز است ! با حركت فولاد بازي آغاز شد و سپس به ساير نماد ها سرايت كرد و پس از ان نوبت به بازي شبندر رسيد كه در مجموعه حركات اين دو و حركت كگل باعث شد تا كل بازار رونق تازه اي بگيرد و خون تازه اي به رگ هاي بازار برسد .

از سوي ديگر اين رويداد همزمان شد با گذر شاخص از مرز 34 هزار كه با اين حركت اميدواري ها براي رشد بازار بازهم بيشتر و بيشتر شد . البته بازهم تاكيد مي شود كاهش فشار فروش و بستر مناسب خبرهاي خوب نيز در اين وضعيت بي تاثير نبود . اما جنس خبرهاي امروز هم اقتصادي بود و هم سياسي از يك طرف جان كري موج تازه و اميدوار كننده اي را به بازار داد و در سوي ديگر خبرهاي بودجه و روند مثبت تزريق پول به بازار نيز موثر واقع شد تا فشار فروش به حداقل خود رسيده و از ساعت 10 به بعد اوضاع براي بازار بهتر شود .

اما امروز فولاد صبانور از سطوح حمايتي 2200 تومان با برگشت روند قيمتي مواجه شد صبانوري كه اين روزها شنيده ميشود با رشد قيمتي سنگ اهن در بازار چين ميتواند تعديل مثبت خوبي را در سود سال جاري خود شاهد باشد رنج سود اوري 400-450 توماني را براي صبانور انتظار داريم. و گفته مي شود سهام شناور آن به كمتر از 10 ميليون رسيده است . اين سهم معمولاً رشد هاي انفجاري را در دستور كار خود دارد اما لازمه آن تحرك همه جانبه كگل و كچاد است

امروز فولاد مباركه با حجم معاملات بسيار سنگين و صف خريد مناسب خود همچنان به روند صعودي خود ادامه داد فولادي كه فردا جدال ديدني با سد قيمتهاي 440 توماني دارد . در اين نمادنيز فردا خبر جالبي را خواهيم داشت در حالي كه برخي از نزديكان شركت سال اتي را بهترين سال فولاد مي دانند كه ظرفيت فولاد هرمزگان 500 هزار و ظرفيت خود شركت 1.5 ميليون تن رشد داشته است .

دو خبر متفاوت از گروه خودرو به گوش ميرسد اول اين كه بحث تعديل منفي هاي مجدد بازهم در لابلاي برخي صورت هاي مالي خودرويي ها به گوش ميرسد كه در صدر آنها ايران خودرو قرار دارد و گفته مي شود امروز هم اين سهم براي تعديل منفي متوقف شده است . اما درست در نقطه مقابل امروز خبر آزاد سازي نسبي قيمت ها براي اين گروه به گوش ميرسيد . اگر خبر تعديل منفي ايران خودرو صحيح باشد اين گروه با كاهش مجدد مواجه مي شود . در اين گروه به نظر ميرسد دو نماد خگستر و سايپا با ريسك كمتري مواجه بوده و بيشتر مورد توجه باشند هر چند اين دو نيز تحت تاثير گروه قرار دارند . در بازار ديروز خبر ازاد سازي نرخ خودرو ميتوانست امروز خودروييها رابا حال و هواي ديگري همراه سازد اما ديشب با تكذيب خبر ازاد سازي نرخ خودرو و عدم افزايش نرخ خودرو توسط وزير صنعت اب پاكي امروز بر دستان خودروييها ريخته شد.

در بازار شايعاتي از تعديل سود قپيرا به گوش ميرسد كه ديروز باعث توجه به اين نماد شده بود .

دوشنبه 27 آذر :

امروز دوشنبه ، بازار سرمايه يك روز باورنكردني را در پيش داشت. باورنكردني از اين بابت كه بازار فراتر از انتظار ظاهر شده و بازهم آتش ان براي رشد تند شده است . گرمايي كه امروز در بازار وجود داشت باعث شد تا سرماي امروز را فراموش كنيم و همه چنان گرم باشند كه كسي به فكر زمستان سرد پيش رو نيست . پايئز رويايي براي بورس رقم خورده است و شاخص و بازار يكي از بهترين پايئز هاي دهه گذشته را پشت سر گذاشت و البته نبايداز حق گذاشت كه يكي از بدترين بهارو تابستان هاي بورس را هم داشتيم . اما به هر حال اين روز هاي پاياني پائيز فضا انقدر مثبت شده كه كسي جلودار اين مثبت هاي بازار نيست . در مورد دلايل اين فضاي مثبت از مدت ها قبل صحبت شده و امروز سعي مي شود در مورد وضعيت مثبت بازار امروز و روزهاي آتي صحبت شود .

ما در شرايطي قرار داريم بازار با رشد عجيبي مواجه شده است .برخي معتقدند اين رشد حباب گونه است . به نظر حقير اين رشد تا بدين جا حباب نبوده و به اين زودي ها نخواهد بود .وقتي پي به اي بازار هنوز به 6 نرسيده است و حتي ما در برخي شركت ها با پي به اي زير 5 مواجه ايم و موج تعديل ها نيز در راه است حرف از حباب زدن معنا ندارد . اما يك جاي نگراني وجود دارد و ان سرعت رشد بازار است و بازار نبايد ناگهان چند روز پشت سر هم با عطش تندي گرم شود اين شكل بازار را به هم مي ريزد منطقي ترين حالت اين كه رشد بازاردر مدت زمان طولاني شكل بگيرد و حركت ها نيز اهسته و پيوسته باشد . به عنوان مثال حتي اگر فردا بازار عرضه شد بايد كساني كه به دنبال حفظ بازارو رشد ان در بلند مدت هستند از ان استقبال كنند . در چنين فضايي است كه مسير سرمايه گذاري هموار تر مي شود . بايد فرصت پياده و سوار شدن را به بازار داد .

در بازار امروز جو مثبت بازار باعث شد ترديدهاي سهامداران پتروشيمي به كنار گذاشته شده و پتروشيمي ها نيز همگام با ساير سطوح بازار روند صعودي به خود گرفته و با رشد قيمتي همراه شوند قطار مثبت بازار اينبار نيز پتروشيمي ها را همراه خود ساخته است. در واقع امروز اين شركت ها چاره اي جز رشد نداشتند . در روزهاي گذشته در مورد خارك و زاگرس هم صحبت شد . دقت داشته باشيد اگر توافقي صورت گيرد بيش از همه اين زاگرس است كه با نرخ دلار 1800 تحول شگرفي را در سود اوري خواهد داشت . فراموش نكنيم زاگرس بزرگترين توليد كننده متانول جهان است . در اين گروه خارك هم شرايط بسيار خوبي را براي رشد دارد و در روز هاي قبل گفته شد كه احتمال تعديل در ان بالاست .

امروز پرديس هم مثبت بود كه حضور حقوقي ها دراين سهم جدي است . در مورد سود شركت بايد اذعان داشت كه پيش بيني مي شود حدود 1.5 ميليون تن صادرات در سال مالي 92 براي پرديس با نرخ 2400 توماني وجود داشته باشد كه با هر تن 410 دلار فروش شركت بيش از 14000 ميليارد ريال خواهد بود و فروش داخلي نيز نزديك به 200 ميليارد تومان اين عدد را به 16000 ميليارد ريال مي رساند كه اين يك براورد محتاطانه از فروش شركت است . حتي با در نظر گرفتن افزايش نرخ گاز تا 4 برابر سود سال بعد پرديس حداقل 11000 ريال خواهد بود .

سه شنبه 28 آذر :

امروز سه شنبه ، بازار سرمايه يك روز خوب ديگر را پشت سر گذاشت . شرايط بازار امروز بهتر از روز قبل بود . تعجب نكنيد از شنيدن اين حرف! بله . امروز بازار بهتر از روز قبل بود چرا كه در روزي كه مي توانست با ريزش بازار را به پايان ببريم انقدر فشار خريد بالا بود كه اين عرضه ها را حسابي له لورده كرد! بازار امروز فروشندگان خود را فراموش كرد و به همه درس نوسان گيري داد كه بهترين نوسان گيري نگهداري سهم است .

امروز اين جمع اوري و مقاومت نماد ها در برابر عرضه ها در بازار از خود بازار اهميت بيشتري داشت و آلارم هاي خوبي را به سهامداران مي فرستاد كه نشان مي داد همچنان بورس جاي نگراني را ندارد. روند بازار براي مثبت شدن و لمس قله هاي جديد عجله عجيبي دارد. اين عجله تنها وقتي سودمند و مفيد خواهد بود كه به مانند امروز يك روز درميان بازار با عرضه هاي شديد مواجه باشد و پس از يك هفته و يا 4 روز كاري نيز استراحت اساسي تري در بازار شكل بگيرد تا عرض بازار در نمودار ها سر وشكل بهتري به خود بگيرد . حجم سنگيني از نقدينگي وارد بازار شده است و اين مشهود است . اين موضوع به خوبي سيل نقدينگي موجود در كشور را نشان مي دهد طبق اخرين امار گفته مي شود 400 هزار ميليارد تومان نقدينگي در كشور وجود دارد . دقت كرده ايد كه 1% آن چه عددي مي شود ؟! در كشور گفته مي شود 28 ميليارد دلار ارزدر دستان مردم وجود دارد حتي اگر 1% ان نيز به پول در گردش بازار برسد عدد فعلي منطقي مي شود . نكته اي كه بسياري از تحليل گران از ان غافل شدند كاهش ارزش پول ملي بوده كه در مقابل ساير دارايي ها كاهش يافته است .

امروز سرمايه گذاري نفت و گاز پارسيان همچنان با روند صعودي و صف خريد به رشد قيمتي خود ادامه داد به طوري كه شاهد قرارگرفتن اين سهم در استانه قيمتهاي 1000 توماني بوديم . امروز دو خبر يكي بحث كاهش احتمالي نرخ خوراك و كف قيمت دلار به 1800 تومان خيال اين سهم را رحت كرده بود . اما در كنار ان خبرهاي بنيادي خوبي نيز از پارسان به گوش ميرسد . گفته مي شود بلوك شيراز به زودي به پارسان منتقل مي شود و سود قبلي به صورت هاي مالي سهم برگشت خواهد شد . در مورد اين سهم مجمع و گزارش پرديس همه چيز را روشن مي كند اما در روز هاي پيش رو بازار روي اين سهم بيشتر متمركز خواهد شد .

اين روزها شايعه احتمال اعلام سود 450-500 توماني مارون در عملكرد 9 ماهه از بابت افزايش شديد قيمت محصولات شركت در بازارهاي داخلي در 3 ماهه سوم سال باعث شده تا اين سهم با صف خريد سنگين در استانه قيمتهاي 2000 توماني قرار بگيرد قيمتهايي كه احتمالا شكسته شده و سطوح قيمتي 2200 توماني را براي مارون به ارمغان خواهد اورد. هر چند شايعاتي از يك معامله بلوكي و حمايت ساتا از اين شركت به گوش ميرسد .

اما پتروشيمي كرمانشاه امروز در سطوح قيمتي 760 توماني به تعادل رسيد رشد بيشتر قيمتي در پتروشيمي كرمانشاه متلزم گزارش 9 ماهه ميباشد گزارشي كه احتمال تعديل مثبتش بسيار بالا ميباشد

امروز مخابرات كه به عنوان تير سركش شاخص ساز شناخته ميشود همچنان با صف خريد سنگين و عدم عرضه سهام مواجه ميشود شايعات همسان سازي نرخ هاي تلفن ثابت براي مخابرات يك خبر مثبت از نظر رواني بود اما از نظر درامدي اثر انچنان بالايي بر سود شركت ندارد . اما افزايش درآمد شركت هاي استاني و به سود رسيدن آنها و همچنين بهبود شرايط اين شركت ها در روند سهم موثر افتاد و خبرهاي مثبت از همراه و تعديل ان مي تواند باعث شود مخابرات كمي حركت كند . برخي معتقدندمخابرات در 2 هفته آتي ابتدا براي رسيدن به 2550 و 2600 و سپس 2700 و 2750 ريال تلاش مي كند .

اين روز ها شبندر غوغايي در بازار به پا كرده و البته امروز كمي منفي بود . اگر خبر تسعير دلار اين شركت با ارز 1800 و يا 2400 صحت داشته باشد احتمال تعديل سود اين سهم بسيار بالا خواهد رفت .

چهارشنبه 29 آذر :

امروز چهار شنبه ، در بازار غوغا و بلوايي به پا بود . هيچ كس نمي توانست شادي خود را از اين وضعيت پنهان كند و البته در كنار ان ترس نيز در چهره سهامداران نمايان بود . سهامداران با شيريني خاصي بازار را نگاه مي كردند اما ترس در اعماق وجود آنها موج مي زد . نمي دانند كه دوام اين شرايط مثبت بازار تا كي است . از سوي ديگر بزرگان بازار نيز در طول اين روز ها كمي نگران شده اند . نگراني از اين بابت كه نمي دانند اين شرايط مثبت به چه دليلي است برخي ورود پول هاي جديد را از سوي چند حقوقي و از سوي ديگر از بازارهاي موازي تائيد مي كنند . اما اين نمي تواند عاملي باشد كه بازار اين چنين رشد سريع را شاهد باشد .

بازهم تاكيد مي كنيم بازار حبابي نيست اما سرعت رشد ان بالاست . مثل اين مي ماند كه مسير 4 ساعته را در طول 1 ساعت طي كنيم قطعاً اين سرعت بالا عوارضي خواهد داشت و شايد زود رسيده باشيم و ازاين زود رسيدن خوشحال باشيم اما احتمالاً برگه هاي جريمه دير يا زود به دست ما ميرسد .

در بازار امروز شايعات مثبت احتمال توقف اكثر نمادهاي پتروشيمي به منظور تعديل مثبت عايدي و تلاش سهامداران عمده اين شركتها مبني بر افزايش تنها دوبرابري نرخ خوراك باعث شده تا اين روزها پتروشيمي ها به صدر نشين بي چون و چراي بازار تبديل شوند.

خبرهاي تعديل سود پارسان و جو مثبت گروه پتروشيمي كه بخشي از ان مربوط به نرخ ارز و بخشي ديگر به شايعه تصويب نرخ گاز 1400 و يا نهايت 1800 ريالي براي خوراك بود باعث توجه به اين گروه شده است . به نظر ميرسد هنوز دو سهم غدير و پارسان در بازار حرف هايي براي گفتن داشته باشند . گفته مي شود طي ديروز و امروز غدير 24 ميليارد تومان سود از محل فروش پارسان شناسايي كرد . دو شركتي كه سال مالي آنها تمام شده و از شنبه فصل جديدي را آغاز خواهند كرد .

صف صندوق نيز همچنان پابرجاست . اين سهم شركت هاي بورسي خوبي نظير خارك ، كگل ، كچاد و شپنا را در پرتفوي خود دارد اما بازار او را با پرتفوي خارج بورس موفق نظير شركت هايي مانند جم پاسارگاد و ايرانول مي شناسد . شنيده شده است امسال وصندوق از رشد سود دو شركت نفت پاسارگاد و ايرانول حدود 50 ميليارد تومان و از پتروشيمي جم 40 ميليارد تومان رشد سود خواهد داشت . اين يعني شايعه تعديل 90 ميليارد توماني براي صندوق كه با احتساب ساير شركت ها مي تواند سود وصندوق را به 550 ريال نزديك كند و با اين سود و ارزش ذاتي و جايگزيني و ارزش بازار صندوق در مقابل شركت هايي كه دارد و همچنين تقسيم 300 ريال سود در مجمع قيمت هاي 3150 و 3200 ريال براي حال حاضر سهم منطقي است . حتي برخي از فعالان بازار با توجه به صف خريد بسيار سنگين صندوق انتظار قيمتهاي 360 توماني را براي اين غول پتروشيمي را دارند. شايد او و مخابرات دو گره دهنده بزرگ بازار براي هفته بعد باشند .