روزشمار هفته اي كه گذشت ...

بورس هم از اين رشد بي وقفه بازار نگران شده و از سرعت رشد بازار كمي احساس خطر كرده است . انها به درستي مي دانند كه اگر نتوانند فضا را به سمت عقلانيت و تحليل محوري سوق دهند بي شك خود بورس اولين جايي است كه ضربه خواهد خورد .

کد خبر : ۸۵۴۴۷

شنبه 9 دي :

امروز سهامداران تحت تاثير شرايط خاص توقف نمادهاي اول وقت با شك و بهت بازار رادنبال مي كردند و نمي دانستند كه در چه شرايطي قرار دارند . برخي از صفوف خريد فرار مي كردند وبرخي ديگر از ترس ريزش بيشتر فشار فروش را افزايش مي دادند . اما بازار رفته رفته شرايط خود را بازيافت و تحت تاثير اخبارو خبرهاي مختلف بازهم مسير رشد را شاهد بود كه البته اين مسير اين بار بدون صفوف خريد سنگين و در برخي نماد ها نيز با اصلاح همراه بود . تقريباً بورس چندروزي است كه به اين نتيجه رسيده فشار هيجان خريد را روي بورس كم كند . از همين رو به سمت اين توقف ها و همچنين شفاف سازي هاي روز گذشته رفته است اما اگر نگوئيم تا حدودي موفق بود اشتباه كرديم و البته ان ميزان كه فكر مي كرد هم كه اثر بسزايي روي ان بگذارد موفق نشد اما توانست سرعت رشد هيجان بازار را بگيرد .

اما هدف بورس چيست و پيغام ان براي ما چه مي تواند باشد . پر واضح است كه بورس هم از اين رشد بي وقفه بازار نگران شده است و از سرعت رشد بازار كمي احساس خطر كرده است . انها به درستي مي دانند كه اگر نتوانند فضا را به سمت عقلانيت و تحليل محوري سوق دهند بي شك خود بورس اولين جايي است كه ضربه خواهد خورد .

در بازار امروز پتروشيمي ها به خصوص با خبر منتفي شدن افزايش نرخ خوراك به سطوح بالاي 200 توماني و تلاش شركتهاي اين گروه براي بستن نرخ خوراك با نرخ هاي پايينتر باعث شد تا همچنان پتروشيمي ها مقام ليدر بازار را حفظ نمايند . در گروه پتروشيمي با توقف برخي نماد هادر ابتدا فشار روي نماد هاي اين گروه نيز زياد شد اما وضعيت رفته رفته بهتر شد .

امروز پتروشيمي مارون روند نوساني را در پيش گرفت اما همچنان باصف خريد به كار خود پايان داد در بازار امروز شاهد معامله حجم بالايي از سهام مارون بوديم كه جابجايي بود . ماروني كه در انتظار تعديل مثبت خود در عملكرد 9 ماهه ميباشد . پوشش مناسب سود در گزارش 9 ماهه و احتمال تعديل سنگين سود شركت خبر هايي بود كه چهارشنبه بيان شد اما خبري كه پس از ان به بازار امد مويد اثر بالاي سود غير عملياتي در بودجه مارون بوده است . پتروشيمي لاله موفق شده نسبت به دوره سال قبل سود خود را 4 برابر كند كه در سال قبل با تحقق 40 ميلياردتوماني و امسال با 160 ميليارد توماني مواجه بود ه است .

اين در حالي است كه به نظر ميريسد لاله نيز نزديك به 400 ميليارد تومان سود محقق كند و با كمك سود تقسيمي سال قبل كه در بودجه نيامده بود امسال تعديل مارون را رقم بزنند . به نظر ميرسد با اين شرايط مارون در كوتاه مدت تا 29700 و 30000 ريال رسيده و پس از ان با استرحت مواجه باشد .

در فخوز فروش شركت در حال حاضر عدد 28818 هزار ميليارد ريال است كه در 3 ماهه اخر سال با توجه به نرخ 15000 ريالي براي شمش و افزايش توليد ان اين فروش بيشتر نيز خواهد بود . بودجه فخوز نيز بااين خبرها به راحتي تعديل خواهد شد . فولادنيز به مانند فخوز در اطلاعيه شفاف سازي تعديل خود را تكذيب كرده و البته با زيركي تمام ان را به زمان جمع اوري اطلاعات 9 ماهه موكول كرده است اما برطبق برخي شنيده ها فولاد در گزارش 9 ماهه با افزايش اندك سود تا 800 و 820 ريال مواجه بوده و پوشش سود خوبي خواهد داشت . و در گزارش 12 ماهه عمده تعديل را لحاظ مي كند . برخي معتقدند كه فخوز امسال با كمك گزارش هاي مناسب خود سود 5800 تا 6000 ريالي را نيز مي تواند محقق كند و قيمت هاي 30000 ريال اولين هدف قيمتي سهم است كه به ان خواهد رسيد . در حال حاضر قيمت فولاد كمي براي بازار تند شده و نياز به استراحت دارد .

يكشنبه 10 دي:

امروز بازار سرمايه يك روز تماماً منفي را در پيش داشت . وارن بافت معتقد بود بايد در دريايي ازخون خريد كرد و امروز به وضوح اين درياي خون را مشاهده مي كرديم . برخلاف بسياري از دوستان كه از ريزش بازار امروز نارحت بودند امروز بازار ريزش خوشحال كننده اي را داشت . شكي نيست كه هيجان در بازار مستولي شده بود و ترس خريد را بالا برده و هر چه قدر هم كه دوستان انتقاد كنند حركت بورس براي فروكش كردن جو بازار منطقي و درست بوده است . منتهي شايد روش خوبي را براي اين كار انتخاب نكرده باشد . شايد براي زدن اين گنجشك نياز به ارپيجي نبود!

در بازار اين روزها رويكرد بازار به سمت بانكيها ظاهرا با فشار عرضه هاي امروز زودگذر خواهد بود و ليدري بازار تنها چند روز بيشتر نصيب گروه بانكي نخواهد شد بانكيهايي كه با مثبت شدن و برگشت روند بازار احتمالا مجددا با خروج سرمايه از معاملاتشان مواجه خواهند شد.به هر حال شرايط طوري است كه با ريزش شركت هاي بزرگ توجه بازار به گروه بانك بيشتر شده است كه بانك هاي ملت ، پارسيان و كارآفرين در كانون توجه هستند . البته صادرات هم به واسطه خبرهاي غدير مورد عنايت بازار است امروز شايعه شده بود كه صادرات قصد فروش غدير خود را دارد.

امروز دو سنگ آهني يعني كچاد و كگل منفي شدند كه هر دو بحث افزايش سرمايه را دارند . برخي معتقدند كچاد و كگل در گزارش هاي 9 ماهه فقط با پوشش هاي مناسب سود مواجه هستند و از تعديل خبري نيست اما در گزارش 12 ماهه هر دو سهم تعديل جدي وجود خواهد داشت .

در بازار امروز و در نمادهاي پتروشيمي شاهد صفوف فروش سنگين سهام اين گروه ناشي از شفاف سازي پتروشيمي خارك و ارزي شدن خوراك اين شركت پتروشيمي بوديم وعده ها در پتروشيمي ها تحقق نيافته و احتمالا در تمامي شركتهاي پتروشيمي شاهد ارزي شدن خوراك خواهيم بود امري كه جو رواني سنگيني را بر اين گروه تحميل كرده است. در حالي كه همه جا از اتمام تعين تكليف نرخ مبادله اي براي سال جاري و منتفي شدن ان خبر مي دادند و پتروشيمي ها نيز رشد كردند ناگهان اطلاعيه اي از سوي خارك منتشر شده است كه تاريخ ان هفته قبل را نشان مي دهد و بر اين موضع تاكيد دارد كه تا كنون نرخ خوراك اين شركت ها از اول مهر با نرخ مبادله اي حساب مي شود . همين امر امروز كافي بود تا ريزش براي اين گروه تكميل شده و با چالش قوي تري در بازار مواجه باشند . البته حجم معاملات خوبي در اين گروه در حال جابجايي بود.

امروز تايدواتر همچنان تحت تاثير ارزي شدن برخي از قراردادهايش و احتمال تعديل مثبت با رشد قيمتي سطوح 300 تومان را پشت سر گذاشت به نظر ميرسد با اين جو رواني مثبت و پتانسيلي كه براي حتايد به وجود امده اين سهم تا قيمتهاي 320 و سپس 360 تومان با رشد قيمتي همراه شود.

دوشنبه 11 دي :

امروز بازار زودتر از انچه انتظارش را داشتيم رونق گرفت و شرايط خوبي را براي خود كسب كرد . حقيقت امر اين است كه انتظار ما اين بود كه بازار حداقل دو الي 3 روز ديگر در اين نقاط بازي كند و سپس رشد نمايد و تازه در مسيري حركت كند كه نه رشد انچناني و نه ريزش جدي داشته باشد اما گويا بازار خيال كاهشي شدن ندارد و بارديگر آنچنان مثبت شد كه در تخيل هيچ كس نمي گنجيد . اين در حالي است كه نيمي از تيم بچه هاي شاخص ساز بورس در بازار نبودند كه اگر انها هم بودندبا اين وضعيت امروز شاخص رشدي 1000 واحدي را پشت سر مي گذاشت .

ديورز هم بيان شد كه بورس در يك فضاي منفي در 6 ماه اول سپري شد و با اهرم گزارش هاي 6 ماهه به رشد ناگهاني رسيد و هنوز هم تاكيد مي كنيم رشد اخيرحباب نبوده و گزارش سود 9 ماهه شركت ها و سود سال 92 اين موضوع را تايئد خواهد كرد اما فضاي رشد بازار بسيار سريع بوده و همه را حتي بورسي ها را غافلگير كرد و براي اين كه از شائبه حباب جلوگيري كند اين عرضه ها را در پيش گرفت و توقف نماد ها را رقم زد . در اين كه اين كار بورس درست بوده يا خير تاكيد مي شود كه حركت بورس براي خالي كردن هيجان و حباب درست بوده اما شايد ابزار ان غير منطقي و كمي غير حرفه اي بوده است . اين كه با اطلاعيه شركتي اعلام شود همه چيز خراب و نرخ مبادله اي در جريان است و بارديگر اعلام شود خير همه چيز درست شده است و تعديل رو كند امر جالبي نيست و بي اعتمادي به بازار را بيشتر مي كند .

شپديس پتانسيل رشد تا سطوح 6200 تومان را در مقطع فعلي را داراست شپديسي كه شنيده ميشود باز هم با تعديل كوچكي در عملكرد 12 ماهه خود مواجه ميباشد و براي سال اتي نيز توانايي رسيدن به سود 1300 توماني را داراست.

امروز واتي در حالي كه سود سال 91 را 651 ريال و سود سال 92 را 570 ريال اعلام كرده است به بازار امده و توفاني از بازدهي را به پا كرد و به قيمت هاي بيش از 300 تومان رسيد تا چشم ها خيره شود . براي سال 91 آتي سود نقدي شيران را 625 تومان و در واقع سياست 50% در نظر گرفته است . براي سال 92 نيز اين شرايط ادامه دارد . حال اگر فرض كنيم شيران تعديل مثبتي را ندهد و تنها سياست تقسيم سود خود را از 50 به 80% برساند . براي سال 91 حدود 32 ميليارد تومان و يا به عبارت ديگر حدود 32 تومان به ازاي هر سهم و براي سال 92 حدود 26 ميليارد تومان و 26 تومان به ازاي هر سهم به سود شركت اضافه مي شود . اين يعني براي سال 91 واتي قابليت تعديل تا نزديكي 1000ريال سود را نيز خواهد داشت .

امروز نفت و گاز پارسيان با رشد قيمتي سد قيمتهاي 1200 تومان را هم پشت سر گذاشت با توجه به جو مثبت پتروشيميها و راه افتادن تعديلات مثبت سهام اين گروه انتظار داريم تا پارسان همچنان به روند صعودي خود ادامه دهد پارسان همچنين با پتانسيل تعديل مثبت در گزارش 12 ماهه خود مواجه ميباشد. گفته مي شود خبر بعدي براي سهم اعلام گزارش 12 ماهه پرديس است كه تعديل پارسان را رقم مي زند . در اين سهم زمزمه هايي از برخي جابجايي ها بين غدير ، پارسان و صندوق نفت شنيده مي شود كه در بلوك هاي پتروشيمي است كه مي تواند در سود فروش سرمايه گذاري ها موثر باشد. امروز تايئد شد كه كرمانشاه نيز تعديل مثبت داردو گويا شبريز هم تعديل مي دهد . خبرها از اعلام سود بيش از 500 توماني مارون حكايت دارد و اين يعني نوار تعديل هاي پارسان نيز در راه است . در غدير خبر ميرسد كه شركت 20 ميليارد تومان از محل فروش سرمايه گذاري ها بيش از بودجه خود سود محقق كرده و اين يعني بازهم تعديل در سود غدير را خواهيم داشت . برخي معتقدند پس از مجمع پارسان غدير امسال بيش از 1000 ريال سود خواهد داشت .

سه شنبه 12 دي :

امروز سه شنبه ، بازار سرمايه همچون ورزشكاري شده بود كه از ادامه مسير مي ترسيد و براي پايان بازي وختم به خير كردن آن نقشه مي كشيد . او كمي خسته شده است برخي صداهااز بيرون او را از رفتن منع و برخي ديگر او را به رفتن تشويق مي كنند . اما صدي عقلانيت و استراحت بيش از صدايي است كه او را به رفتن مجدد تشويق مي كند .

در روز هاي گذشته نيز بيان شد كه حتي اگر بازار برگشتي داشته باشد نه چنان بالا و نه البته ريزشي خواهد داشت سعي مي شودرسطوح فعلي با 4% كمتر و بيشتر مديريت شود .

اما بازار امروز و اين روز ها براي فرار ازاين شرايط رخوت ناكي كه دران قرار دارد به يك محرك منفي يا مثبت نياز دارد . بله تعجب نكنيد محرك منفي و مثبت ...

بازار نمي تواند دراين سطوح براي مدت طولاني درجا بزند و در سود بودن سهامداران باعث بروز مشكلاتي خواهد شد از همين رو براي اين كه ازاين شرايط فاصله بگيرد بايد رفتاري خاص را تجربه كند . اين رفتار خاص مي تواند در روند افزايشي و يا كاهشي تعريف شود .

اما كدام براي بازار مفيد است .

در بهترين شرايط بهتر است بازار سرمايه اصلاح 8 تا10% وريزش حدود 2 تا 3 هزار واحدي را در شاخص داشته و با قدرت حركت بعدي را ادامه دهد . در غيراين صورت مسير فعلي مسير يكضرب صعودي و يا نزولي با شيب تند نخواهد بود .

اما شما سهامداران هم نبايد از اصلاح بترسيد . ديروز هم گفتيم كه ما قصد ماندن در بازار را داريم و اين اصلاحات شبيه تبي است كه به برون رفت گرما و كاهش عوارض بيماري كمك مي كند .

امروز پتروشيمي زاگرس به سطوح قيمتي 2000 توماني رسيده و متعادل شد انتظار نميرود رشد قيمتي بالايي در انتظار زاگرس باشد زاگرسي كه با توجه به عقب ماندگي فروش محصولاتش در نيمه اول سال در نيمه دوم سال اين عقب ماندگي را جبران خواهد كرد گفته مي شود زاگرس امسال 3600 ريال سود محقق خواهد كرد .

در بازار امروزهمانطور كه پيبشيني كرده بودين عمر ليدري بانكيها بسيار كوتاه بود بانكيها با سرمايه هاي سنگين و سهام شناور بالايي مواجه هستند كه حتي سرمايه هاي ميلياردي نيز قادر به حركت دادن سهام اين گروه نميباشد به همين دليل حتي نقدينگي فعلي نيز از پس رشد قيمتي سهام بانكي برنيامد. امروز خبر تكذيب عدم تعديل سود بانك صادرات باعث منفي شدن سهم شدو ساير بانكي ها نيز كم كمي راكد شدند .

امروز فولاد مباركه با فشار عرضه ها با روند نوساني مواجه شد فعلا فولاد براي رشد بيشتر قيمتي به خصوص عبور از سطوح قيمتي 520 توماني احتياج به يك پتانسيل قوي دارد . در حال حاضر 12 روز از آغاز دوره 3 ماهه جديد مي گذرد و فولاد توانسته 327 ميليارد تومان فروش داشته باشد كه اگر براي فولاد مباركه ميانگين فروش روزانه را براي 6 ماهه اول لحاظ كنيم 2 برابر ميانگين قبلي است و اين نشان مي دهد در گزارش 12 ماهه وضعيت سود فولاد بهبود و تعديل جدي خواهد داشت . ديروز روز خوبي براي محصولات فولادي در بورس كالا بود و با اين كه بدون رشد قيمت به كار خود پايان داد با حجم بالا نشانه خوبي براي اين سهم بود . در صورتي كه فولاد به قيمت هاي 4600 و زير 4700 ريال برسد با ديد مجمع خرد خرد خريد كردن منطقي است .

فولاژ نيز اين روز ها به گره فكر مي كند . سهمي كه گفته مي شود سال بعد از محل سود شركت فولاد غدير ايرانيان نيز تعديل دارد .

چهارشنبه 13 دي :

امروز چهارشنبه، هفته اي را به اتمام رسانديم كه هم رشد هاي خوبي داشت و هم كاهش هاي عجيب ... هفته اي كه شدت سرد و گرم و ولرم شدن بازار را به هر سه شكل ممكن تجربه كرد . روز هاي خوب و روزهاي بي رمق معاملاتي . روزهايي كه شائبه حباب مدام از اطراف به گوش ميرسد و در نهايت روز هاي كوچ بزرگان بازار .كوچي كه از نماد هاي بزرگ و شاخص ساز آغاز شد و به فولاد در معاملات امروز ختم شد . اما تماشاي بازار امروزشبيه تماشاي ديدار نوجوانان استقلال و پرسپوليس بود ! شايد اسم داربي روي ان باشد اما از رسم ان خبري نبود . در واقع بازار امروز اسم بازار را يدك ميكشيد اما با رفتن بزرگان چيزي از بازار باقي نمانده بود و شايدحتي در روز هاي بعد فملي، كچاد،كگل ، غدير، پرديس و پارسان را نيز متوقف كنند تا بازار نيمه تعطيلي را داشته باشيم .

در همه ي روز هايي كه بازار يك سيكل مثبت را پشت سر مي گذارد بازار منتظر بهانه براي ريزش است . امروز چند عامل روبروي هم قرار گرفته اند . از يك سو بحث پرتگاه مالي موقتاً حل شده وبازارهاي جهاني در اولين روز خود با رشد همراه مي شوند و واز سوي ديگر بازار سرمايه درگير برخي خبرهاي داخلي شده است كه عرضه قريب الوقوع خليج فارس و بحث اعتباري ها فشار روي بازار را بيشتركرد . شكل و شمايل 1 ساعت اخر بازار ديروز هم به ما مي گفت كه عرضه ها در بازار امروز بالا ست و از ابتداي وقت شرايط براي ريزش برخي از نماد ها فراهم است . اين در حالي بود كه توقف فولاد مباركه براي شفاف ساز ضرب اهنگ اين موضوع را نيز بيشتر كرد و حتي بازگشايي در منفي ها نيز عامل ديگري براي دامن زدن به اين منفي ها شد.

به خوبي رد پاي انگيزه بزرگان براي استراحت دادن بازار به چشم مي خورد و چه بهتر كه يك افت 8 تا 10% را در بازار شاهد باشيم و پس از ان بازار بارديگر انرژي بگيرد .

امروز پرديس هم سود حسابرسي شده خود را با كمي تعديل به بازار رساند . شنيده ها حاكي از ان است كه سود پرديس با تعديل به بورس اعلام مي شود و در مجمع اين شركت با تقسيم سود مناسب تعديل سود پارسان نيز رقم مي خورد و برخي از تعديل سود تا 2450 ريال براي سهم صحبت مي كنند . در اين سهم گويا توافقات با اميد و غدير به اتمام رسيده و قبل از مجمع پرديس و مجمع شركت يك بلوك از نفت و گاز به اميد منتقل خواهد شد كه در بازار اثر بسزايي خواهد داشت كه هم روي غدير و هم پارسان و البته تا حدودي اميد موثر است .

در مورد سود هامون سپاهان نيز گويا با تعديل مواجه شده اما انقدر نيست كه بخواهد سود پارسان را دستخوش تغيير جدي نمايد . فعلاً همه منتظرسود پرديس هستند كه اثر بسزايي در معادلات بازار دارد .

اين روز ها فخوز ثبات خوبي را به بازار اهن بخشيده و با عرضه به قيمت هاي 15000 ريال در بورس كالا ثبات نسبي را حاكم كرده است . اين روز ها عرضه هاي بسيار سنگيني را در محصولات شمش فولاد خوزستان شاهديم . به طوي كه فروش شركت نسبت به ميانگين 9 ماهه گذشته رشدي2 برابري را داشته و تقاضا براي محصولات شركت نيز به دليل كاهش 50%شمش وارداتي افزايش يافته است . با اين شرايط فروش به نظر ميرسد تعديل خوبي در انتظار اين سهم باشد و نگهداري ان براي ميان مدت و تا مجمع بدون ضرر است .

امروز گروه بهمن هم صف خريد شد . در بازار شايعاتي از تغييرات درون گروهي در اين سهم شنيده مي شود كه باعث اقبال برخي نوسان گيران به سهم شده است هر چند رشد پرتفوي سرمايه گذاري اين شركت است كه عاملي براي تحريك سهم شده است .

ملي مس هم با وجود رشد قيمت جهاني مس منفي بود . هر چند اين سهم را بايد براي پرتفوي خريد و نگاه داشت . برخي زمزمه ها از پوشش بسيار مناسب سود شركت و احتمال تعديل زير 20% و همچنين امار مناسب صادرات در 1 ماه گذشته خبر مي دهند .

زمزمه هايي به گوش ميرسد كه چادرملو در گزارش 9 ماهه بين 1570 تا 1600 ريال سود محقق كرده است . اين خود به معني پوشش نزديك به 90% سهم است و البته تعديلي زير 20% .

گفته مي شود سهم در 3 ماه اخير 65 تومان محقق كرده كه تحقق سود 2200 ريالي را آسان خواهد كرد . نبايد عجله كرد و بهتر است با دل فرصت خريد كچاد و كگل را در دستور كار قرار داد . البته با ديد ميان مدت و مجمع .