در کاری سرمایهگذاری کنید که آن را میفهمید
«پیتر لینچ» میگوید: «از چیزی که با آن آشنایی ندارید، دوری کنید.»
«پیتر لینچ» میگوید: «از چیزی که با آن آشنایی ندارید، دوری کنید.» پیتر لینچ یکی از معروفترین سرمایهگذاران جهان است که موفقیتهای بزرگی را به عنوان مدیر سرمایهگذاری صندوق «فیدلیتی مگالن»، کسب کرده است. سوابق بسیار خوب لینچ در مگالن باعث شد تا سرمایهگذاران سرمایههایشان را خیلی زود به سمت این صندوق سوق دهند، بهطوریکه تا سال ۱۹۸۳ میلادی داراییهای این صندوق سرمایهگذاری به یکمیلیارد دلار رسید. در طول ۱۳سالی که لینچ مدیریت این صندوق را بر عهده داشت، مگالن ۱۱سال بازده بالاتری نسبت به شاخص s&p500 کسب کرد. این مگالن بود که با ۱۳میلیارد دلار دارایی، بزرگترین صندوق سرمایهگذاری مشترک ایالات متحده شد و این موفقیت را مدیون وجود لینچ بود چراکه تا آن زمان کسی چنین صندوق بزرگی را با چنان موفقیتی مدیریت نکرده بود. لینچ به عنوان یک مدیر سرمایهگذاری معتقد است که سرمایهگذاران متوسط نسبت به کارشناسان والاستریت دارای برتریهایی هستند. او معتقد است که سرمایهگذاران حرفهای معمولا وقتی سهمی را جذاب مییابند که تعدادی از سرمایهگذاران بزرگ آن را ارزنده تشخیص داده باشند و آن گاه است که تحلیلگران معروف والاستریت هم آن سهم را در فهرست پیشنهادی خود قرار میدهند. این تاخیر والاستریت در انتخاب سهم ارزنده برای سرمایهگذاران متوسط مزیتهای زیادی ایجاد میکند و آنها میتوانند قبل از سرمایهگذاران حرفهای، فرصتهای مناسب زیادی را بیابند. لینچ میگوید: «اگر شما قدری هوشیار باشید، میتوانید مواردی را که عملکرد عالی دارند پیش از اینکه والاستریت آنها را کشف کند، درست در محل کار خود یا در فروشگاه نزدیک خود بیابید.» بنابراین سرمایهگذاران خرد میتوانند بهطور کلی با نگاه به ایدههای سرمایهگذاری پیرامون زندگی روزمره خود، عملکرد بهتری نسبت به بازار و کارشناسان داشته باشند.
فلسفه سرمایهگذاری و روش انتخاب سهام به سبک پیتر لینچ چند اصل کلیدی دارد: اول اینکه، شما باید در چیزی سرمایهگذاری کنید که آن را میفهمید. دوم اینکه، باید تکالیف و تحقیقات مربوط به یک سرمایهگذاری را بهطور کامل انجام دهید. سوم اینکه، باید به جای اینکه تنها روی بازار تمرکز کنید، به عوامل بنیادی شرکت هم توجه داشته باشید و آخرین اصل اینکه، باید هدفتان از سرمایهگذاری فقط و فقط بلندمدت باشد و به نوسانات کوتاهمدت بازار توجه نکنید. لینچ معتقد است اگر یک سرمایهگذار به این اصول اساسی پایبند باشد، به راحتی میتواند عملکرد بهتری از والاستریت داشته باشد. لینچ معمولا به دنبال شرکتهای بزرگی است که در قیمتهای ارزان معامله میشوند. اما نکتهای که برایش بسیار حایز اهمیت است رشد بالا در سودآوری یا ارزیابی سودآوری است. او میگوید: «افراد ممکن است روی تغییرات ساعتی در قیمت بازار شرطبندی کنند، اما این سود است که تغییرات قیمت را در بلندمدت ایجاد میکند.» اگرچه به اعتقاد او سرمایهگذاران غیرحرفهای نمیتوانند نرخهای رشد واقعی را پیشبینی کنند، اما باید حتما به چگونگی برنامهریزی شرکتها برای افزایش سودآوری توجه کنند. او بر پنج روش اساسی که یک شرکت میتواند سود خود را افزایش دهد تاکید میکند: کاهش هزینهها، افزایش قیمت، ورود به بازارهای جدید، رشد فروش و تعطیلی یا واگذاری بخشهای زیانده. لینچ معتقد است میتوان با تجزیه و تحلیل روشهایی که شرکتها برای افزایش سودآوری خود از آنها استفاده میکنند، توان سودآوریشان را مشخص کرد.
گزارش خطا
0 پسندیدم
ارسال نظر
اخبار روز
خبرنامه