تنش

ما از تقابل نیابتی به سمت تقابل احتمالا مستقیم ایران و آمریکا حرکت می‌کنیم. با این حال، من می‌خواهم ببینم ایران واقعا تا چه حد مقابله می‌کنند. در بازار جهانی، هنوز بسیاری از کارمندان به دلیل تعطیلات سال نو به کار برنگشته‌اند، بنابراین، نقدشوندگی پایین ممکن است باعث بیش‌واکنشی شده باشد. اتفاقات ۲۴ تا ۴۸ ساعت آینده اهمیت جدی پیدا می‌کند و نباید فراموش کنیم که در پایان هفته خاورمیانه قرار داشتیم. به هر حال، نفت تقریبا برای رشد بیش از این با مشکل مواجه است،

پاسخ سنگین به اقدام آمریکا چیزی است که بازار‌ها از آن هراس دارند و می‌تواند به معنای حمله به دیپلمات‌های آمریکایی باشد. بازار‌ها با همین بهانه اقدام به شناسایی سود از رشد‌هایی کردند که خوش‌بینی‌های اخیر ایجاد کرده بود. این تضعیف انتظارات چیزی است که باید در خرید سهام به آن توجه بیشتری کنیم.

سناریوی فعلی تنش میان آمریکا و ایران هرچند هنوز تبدیل به یک تقابل سنگین نشده، اما در همین نقطه شروع نیز تقاضا برای اوراق قرضه و خزانه آمریکا را حداقل در هفته آینده کاهشی می‌کند.

آنچه برای من تهدید مهم بازار سهام آمریکاست، نسبت قیمت به درآمد (P/E) بالای ۱۸.۵ واحدی است. جایی که به نظر می‌رسد رشد سودآوری متناسب با قیمت‌ها نبوده است. حال به این وضعیت، یک شوک ژئوپلیتیک این‌چنینی را اضافه می‌کنیم. قطعا نتیجه به مراتب سنگین‌تر از زمانی خواهد بود که نسبت قیمت به درآمد ۱۵ واحد باشد. پس شکی نیست که حداقل در کوتاه‌مدت بازار با تلاطم جدی‌تری مواجه خواهد شد.

در یک فاصله ۲۴ ساعته، انتظارات بازار‌ها ۱۸۰ درجه چرخش کرد. این همان ویژگی است که ما برای سال ۲۰۲۰ انتظار داریم: از یک سو، عوامل بنیادی تا حدی بهبود یافته و از قیمت‌ها حمایت می‌کند، اما در سوی دیگر، تلاطم و ناپایداری قیمت‌ها بالا خواهد بود. پیش از این خوش‌بینی‌ها و شرایط بنیادی که نشان از احیا داشتند باعث شده بود خرید‌ها در کف قیمتی افزایش یابد. اما با مشاهده این عملیات تروریستی، بار دیگر عدم قطعیت‌ها از آینده تشدید شد که باعث عقب‌نشینی معامله‌گران شد.

صنایع، از ادامه دار بودن سیر نزولی شاخص و فروش سهام، متضرر می‌شوند.

پژوهشگر ارشد مرکز مطالعات استراتژیک خاورمیانه در گفت‌وگو با بورس‌نیوز تاکیدکرد که شایعات تلاش آمریکا برای مذاکره باعث نزدیکتر شدن دلار به کانال 10 هزارتومانی می شود.