امکان تعدیل مثبت دور از ذهن نمی باشد

شرکت پتروشیمی شیراز در حالی که اهالی بازار منتظر توقف نماد آن برای اعلام تعدیل مثبت سود بودند ، بدون تغییر در پیش بینی قبلی همان 232 ريال EPS قبلی را برای سال مالی جاری به بازار اعلام نمود . این در حالی است که با توجه به پوشش 81 درصدی "شیراز " در نیمه نخست سال ، تعدیل مثبت سود اولین گزینه ای بود که به ذهن معامله گران خطور می کرد .

به گزارش بورس نیوز اما شرکت با توجه به توضیحاتی که در گزارش قبلی نیز ذکر کرده بود به چند دلیل در نیمه دوم نمی تواند سود سازی نیمه اول خود را داشته باشد. از جمله این دلایل می توان بر قیمت گاز تغذیه و سوخت مصرفی شرکت اشاره نمود که در شش ماهه نخست سال 190 ريال بوده است ولی برای شش ماهه دوم بهای گاز 690 ريال در بودجه برآورد شده که با فرض اجرای طرح هدفمند کردن یارانه حامل های انرژی از جمله گاز طبیعی از اول مهر ماه بوده است . ولی چون با گذشت دو ماهه و نیم هنوز این طرح اجرایی نشده احتمال تعدیل مثبت شرکت از این محل دور از ذهن نمی باشد .

دیگر دلیل ذکر شده توسط شرکت ، تعمیرات اساسی 32 روزه برای واحد اسید نیتریک و 45 روزه برای واحد نیترات آمونیوم می باشد که قرار است هر دو با هم شروع شود . مبلغ کل برآوردی برای این تعمیرات 27839 میلیون ريال برآورد شده که در بودجه ، در سر فصل بهای تمام شده کالای فروش رفته منظور گردیده است .

همچنین شرکت مبلغی را تحت عنوان اقلام استثنایی به میزان 58.709 و 108.972 میلیون ريال مربوط به کارکنان بازنشسته پیش از موعد در هزینه های خود در نظر گرفته است .

علاوه بر موارد ذکر شده توسط خود شرکت که از نظر گذشت ، موارد زیر نیز بر سودآوری شرکت اثر گذار می باشد .

شرکت در بودجه فروش خود تقریباً تمامی محصولات خود را به مقدار و مبلغ خوبی در شش ماهه نخست به فروش رسانده است ولی در مورد چند قلم محصول ابهاماتی در مورد تحقق یا عدم تحقق فروش وجود دارد .

متانول و اوره صادراتی در حالی در بودجه فروش شرکت دارای سهم می باشند که در شش ماهه نخست به هیچ میزان فروخته نشده اند .

شایان ذکر است 36 هزار تن متانول و 77 هزار تن اوره صادراتی سهمی بالغ بر 300 میلیارد ريال از بودجه 2467 میلیارد ريالی فروش شرکت دارند که معادل 12.1 درصد از فروش پیش بینی شده شرکت می باشد .

البته فقدان ذکر شده با توجه به پوشش 98.7 درصدی فروش متانول داخلی و 62.8 درصدی اوره داخلی (کشاورزی و صنعتی) تا حد زیادی جبران شده است .

همچنین با توجه به پوشش بالاتر از 50 درصدی در فروش دیگر محصولات ،امکان تعدیل مثبت در EPSپتروشیمی شیراز بسیار محتمل می باشد . مگر اینکه برآوردهای شرکت بابت هزینه های تعمیرات و موارد ذکر شده در بالا تکافوی هزینه های واقعی شرکت را ندهد .

در پایان با توجه به به اوصاف ذکر شده به نظر می رسد امکان تحقق EPS بالاتر برای این شرکت پتروشیمی شیراز دور از ذهن نمی باشد ، که البته معامله گران نیز با پی بر ای بالای 8 واحدی شرکت در بورس بدین گونه انتظار خود را از این مسئله در روزهای قبل نشان داده اند.