صفحه اصلی آموزش

جمعه ۱۷ آبان ۱۳۹۲ - ۱۹:۱۹

گروه تحليل گري بتاسهم بررسی کرد :

روزشمار هفته اي كه گذشت ...

صحنه اي را تصور كنيد كه دو گروه سر يك طناب را گرفته و مشغول طناب كشي هستند . گروه اول گاهي وقت ها اين جو مثبت بازار را به سمت خود مي كشد و باعث بهبود وضعيت مي شود و از ان طرف گاهي اوقات طرف منفي اين طناب را به سمت خود مي كشد

کد خبر : ۱۰۹۸۰۱

شنبه 11 آبان

امروز شنبه ، بازار سرمايه يك روز خوب ديگر را داشت . خوب ازاين نظر كه روند جابجايي سهامداران به خوبي طي شده و بازار از هيجان خالي مي شود . هر چه هيجان بازار بهتر و ارام تر تخليه شود شرايط براي بهبود وضعيت بازاردر ميان مدت مطمئن ترو بهتر خواهد شد . امروز يك عامل در بازار مشخص و بارز بود كه در اين روز ها بازار كف خوبي رادر نقاط فعلي ساخته و همه ي فعالان بازار به اين يقين رسيده اند كه كاهش انچناني در كار نيست و ان اصلاحي كه در پيچ و تاب شاخص قرار بود رخ دهد اتفاق افتاده و ترس از خريد كه در روز هاي قبل از ان مي گفتيم تا حدودي كم شده است . البته نه از همه ي گروه ها . يك رويداد جديد در انتظار بازار است و بازار پس ازتوفان گزارش ها به قدرت اخبار ، تحولات سياسي ، چشم انداز اتي و گزارشات را بررسي مي كند و با اين ديد سهم مي خرد . بازار سعي دارد به سراغ سهم هايي برود كه ظرفيت خالي براي رشد دارند و يا از برداشته شدن تحريم سود مي برند و در بازار رشد انچناني نكرده اند . اين شركت ها بيشتر مورد توجه بازاردر ميان مدت فعلي خواهد بود . البته روشن بودن چشم انداز مهم ترين عاملي است كه به رشد بازار كمك خواهد كرد .

دقت كنيد بازار ديگر پول خود را صرف هر سهمي نمي كند . شب گذشته كه بيش از 50 شركت را مورد بررسي قرار داديم بيش از 80% انها نيازبه اصلاح قيمتي داشتند . بازار به سراغ گروه هايي مي رود كه در گزارش انها چشم اندازو اخبار خوب و در طالع آتي انها رشد نسبي سود اوري را ببيند . به عنوان مثال بحث تحريم و برداشته شدن ان و ورود دلار ها و سرمايه هاي خارجي به كشور از عوامل موثر اين موضوع است . دقت كنيد بايد در بازار به دنبال سهم هايي گشت كه از اين مختصات سود مي برند . حال ممكن است 4 ماه بعد نتيجه بدهند يا يك سال بعد اما با كمي صبر مي توانند بازدهي مناسبي را رقم بزنند .

در بازار امروز بانكيها همچنان به روند رو به رشد خود ادامه دادند اخبار خوب سياسي به خصوص در زمينه احتمال كاهش تحريمهاي بانكي از يك طرف و روند فروش داراييها در بانكها و گزارشات مثبت 6 ماهه اين شركتها باعث شده تا توجه بازار به نمادهاي بانكي جلب شود.

امروز بانك سينا همچنان با صف خريد به روند صعودي خود ادامه داد بانك سينايي كه اهداف قيمتي 240 توماني داشته و اين روزها به واسطه شايعات افزايش سرمايه و تعديل مثبت عايدي با رونق معاملات همراه شده است.

تاييد شايعه فروش 11 درصدي سهام سرمايه گذاري غدير توسط بانك صادرات و احتمال خريد اين بلوك توسط ساتا باعث نوسانات مثبت بانك صادرات شد براي بانك صادرات مقاومت 120 توماني مانع محكمي بر سر راه اين بانك ميباشد بانكي كه پتانسيل عمده اش شناسايي سود غير عملياتي به واسطه فروش دارايهاي خود ميباشد.

اما بانك تجارت كه با پتانسيل افزايش سرمايه 100 درصدي تا پايان سال مواجه ميباشد در استانه قيمتهاي 300 تومان قرار گرفت سطوح قيمتي 300-320 تومان هدف فعلي اين بانك محسوب ميشود بانكي كه عمده دليل تعديل مثبتش شناسايي درامد تسعير ارز ميباشد . در مورد اين بانك به نظر بايد با ديد ميان مدت نگاه كرد .

گزارش تعديل مثبت دو شركت دارويي نشان از پتانسيل بالاي داروييها داد داروييهايي كه اين روند رو به رشد سوداوريشان تا گزارشات 9 ماهه ادامه خواهد داشت به خصوص اينكه در پاييز حجم فروش محصولات دارويي با رشد قابل توجهي همراه خواهد شد

شايعه سود 320 توماني دتماد در عملكرد 9 ماهه به همراه خبرهاي مثبت از بازارهاي صادراتي جديد اين شركت باعث شده تا اين سهم دارويي با رشد قيمتي به سمت سطوح 2000 تومان گام بردارد . در مورد اين گروه دفارا و ابوريحان نيز قابليت هاي تعديل سود خوبي را دارند .

در مورد جابر نيز امروز صف خريد شد و شايد يكي از گروه هايي كه در بازار بتوان به گزارش هاي پيشروي آنها اميد بيشتري داشت همين گروه داروست .

امروز باز هم شاهد فشار فروش و روند منفي در پالايشيها بوديم عمده اين دليل مطرح شدن طرح تحقيق و تفحص مجلس از صنايع پالايشگاهي ميباشد كه سبب جو منفي در بازار پالايشي ها شده است. البته دراين گروه در روزهاي قبل هم عرض شد كه فشار فروش بيش از تمايل به خريد است . اين گروه كمي از نظر رشد قيمتي سنگين شده و شايد به اين راحتي ها رشد حركت نكند . پالايش نفت بندر عباس باروند منفي بار ديگر به قيمتهاي 1500 تومان رسيد افت بيشتر قيمتهاي 1400 توماني را براي شبندر به همراه خواهد داشت اما افت بيشتر از 1400 براي سهم بعيد است .

ملي مس اين غول مسي بازار بار ديگر به سطوح حمايتي 380 توماني رسيد ملي مس همچنان روند نوساني را در قيمتهاي 380—420 توماني داشته و نوسانات خوبي نصيب سهامداران خود ميكند . ما در چند روز گذشته نيز گفتيم خريد اين سهم با ديد نگهداري و ميان مدت گزينه خوبي خواهد بود .

اما گلگهر همچنان در تب و تاب گزارش 6 ماهه خود ميسوزد كگلي كه امروز مهمان نوسانات منفي بازار بود كگل اين روزها روندش بستگي به ماهيت گزارش 6 ماهه سهم داشته و در صورتتعديل مثبت قابل توجه ميتوان به اينده سهم خوشبين بود . دراين گروه كچاد نيز مثبت بودكه برخي ان را ناشي از گزارش خوب سهم مي دانند .

حمايتها از هلدينگ خليج فارس باعث شد علي رغم عرضه ها همچنان صف خريد را از اين سهم شاهد باشيم بازار اعتقاد بالايي به افزايش سود شركت در سالهاي اتي دارد همچنين شنيده ميشود دو شركت از شركتهاي زير مجموعه فارس به زودي در بازار فرابورس پذيرش خواهند شد. در مورد پتروشيمي پارس بازار به زودي اطلاعات و خبرهاي بهتري را خواهد شنيد . در مورد فارس حقوقي ها بدجوري در سهم دست به خريد مي زنند كه ناشي از چشم انداز روشن اين سهم است .

امروز اميد هم مجاز محفوظ شد اما قيمت نخورد. اين سهم پس از اجراي افزايش سرمايه سود خود را 696 ريال اعلام و بدون تعديل به بازارمي ايد . سهم 25 ميليارد تومان معادل 12 ريال به سود خود بابت فروش اخير و سود سرمايه گذاري اخير اضافه مي كند . به نظر سود 750 ريالي براي پايان سال اميد منطقي باشد . با اين شرايط به نظر قيمت هاي 4500 و 4600 ريال براي بازگشايي سهم منطقي باشد اما بازار روي اين سهم در قيمت هاي 4050 و 4060 ريال نظر دارد كه مي تواند براي خريد قيمت هاي خوبي باشد .

اما در غدير ...

به نظر سهم در حال كنترل شدن است چرا كه بلوك 11% را در پيش دارد . اما توجه كنيد غدير در مهر ماه از محل فروش پارسان 292 ميليارد تومان سود شناسايي كرده است و در واقع بودجه شركت كامل محقق شده است و از پس هر فروشي تعديل سود غدير را رقم مي زند . روز گذشته فروش بلوك 65 ميليوني 71 ميليارد تومان به سود غدير اضافه كرد كه معادل 40 ريال سود است و درواقع امسال غدير نيز سود 1300 ريالي را دارد كه 600 تا 700 ريال ان را تقسيم و باقي را بارديگر به افزايش سرمايه مي برد . براي ميان مدت ها خريد غدير دراين محدوده مي تواند مناسب باشد . به نظر تا زمان بلوك سهم كنترل مي شود اما پس از خريد ان قدرت رشد بالايي خواهد داشت .

از خارزم بايد گفت كه در روز چهار شنبه 80 ميليون صادرات فروخت كه حدود 6 ميليارد تومان ديگر براي خارزم سود شناسايي شد . در روز هاي قبل مطرح كرديم كه فروش بلوك غدير در اين سهم تحولات جالبي را رقم مي زند . در نماد خارزم نيز مي توان با تحول روند رو به رشد سهام بانكي مي تواند روند رو به بهبود را شاهد بود .

گزارش مهر ماه گمرك نشان داد كه چرا برخي در روز هاي گذشته در بازار زاگرس مي خريدند و بازهم اطلاعات دروني نصيب از ما بهتران شد!! به نظر روند صادرات متانول شتاب خوبي گرفته است و از قول يكي ازنزديكان به مجموعه زاگرس برگشت به سطح صادرات 1ميليارد دلاري را در سال 93 با اين قيمت متانول مي توان متصور بود . خريد زاگرس و خارك با ديد ميان مدت منطقي است و به خصوص خارك كه برنامه افزايش سرمايه 100% را نيز دارد . خارك سود هر سهم خود را 4411 ريال اعلام كرده بود كه با وجود پوشش 4031 ريالي همه انتظار سود 7000 ريالي را داشتيم اما تنها به 5765 ريالي اكتفا كرد كه دليلي اين عدم تعديل سنگين را بايد در كاهش فروش و نرخ ارز جستجو كرد . در روز هاي قبل هم گفتيم كه خارك بارديگر به سمت 40000 ريال هل داده شود چرا كه همه مي دانند سود اين شركت بيش از 7000 ريال است . به نظر خريد زاگرس و خارك با ديد نگهداري مناسب است . ريسك نرخ خوراك براي خارك كمتر از زاگرس است اما در صورت ثبات نرخ گاز در 6 سنت سود زاگرس انفجاري تر خواهد بود .

يكشنبه 12آبان:

امروز يكشنبه ، بازار سرمايه كار خود را در حالي آغاز كرد كه صبح دل انگيزي داشت اماهر چه به ظهر نزديك مي شديم وضعيت متفاوت بود و اوضاع تغيير مي كرد . وقتي بازار امروز اغاز به كار كرد جو مثبت ديروز در ان موثر بود و باعث شد تا اكثر شركت ها مثبت باشد اما چند بحث باعث شده بود تا برخي بزرگان و صنايع بازار گوشه نشين باشند . اول از همه نرخ خوراك گاز مطرح شد ، بعد بحث پالايشگاه ها و بعد هم عرضه ها شدت گرفت كه در مجموع باعث شد تا بازار سرمايه در يك ساعت اخر خود زير بمباران عرضه هاي شديد سهامداران قرار گيرد . البته اين عرضه ها قابل پيش بيني بود . بازار به سيم خارداري نزديك شده بود كه اتفاقاً برق هم داشت و با دست زدن به ان برق بازار را گرفت و ان سقف قبلي تكنيكالي خود است . دو حالت وجود دارد . اگر واقعاً اين رفتار عادي سهامداران است بايدبه علم تكنيكال تبريك گفت كه پيش بيني مي كند با رسيدن به اين محدوده واكنش نشان مي دهد . اما اگر واقعاً مهندسي بورس باشد بايد به اين مهندسي هم تبريك گفت كه اين قدر دقيق بيش از 3 هفته است كه بازار سرمايه را در محدوده اي نگه داشته و با مديريتي خاص كنترل مي كنند . در حال حاضر كنترل بازار سرمايه امر مهمي است كه مي تواند به عرض سازي در شاخص و جمع شدن فنر حركتي بازار منجر شود كه در اين شرايط با يك خبر مثبت حركت مجدد بازار اين بار به سمت 83 هزار واحد انجام خواهد شد .

البته بازار به شكل يكپارچه منفي نيست و برخي گروهها مثبت و برخيث ديگر منفي هستند اما شكل و شمايل فرمت فعلي بازار نشان مي دهددر صنايع و شركت هايي كه بازدهي عجيب و رالي صعود وجود داشته است كمي استراحت لازم است.

ديروز در مورد اين سهم نوشتيم كه حتي اگر تعديلات كگل و كچاد را در نظر نگيريم ومعادن 30 ميليارد تومان پيش بيني سود فروش سرمايه گذاري ها داشت كه با تحقق 13 ميليارد تومان درامد فروش و سود فروش سرمايه گذاري ها در مهر ماه 9 ميليارد تومان بيش از بودجه سود محقق كرده است كه به نظر ميرسد 15 ريال به ازاي هر سهم شود . اما ديروز اين سهم نزديك به 119 ميليون ملي مس را به قيمت 3850 ريال در بازار فروخت . گفته مي شود قيمت تمام شده مس براي ومعادن 2000 ريال است و براي فروش اين بلوك 22 ميليارد تومان سود شناسايي كرده است . امروز قيمتهاي 840 توماني ان چنان فشار فروشي در مپنا را رقم زد كه اين سهم نتوانست صف خريد خود را حفظ نمايد مپنايي كه به نظرميرسد پس از رشد قيمتي اخير مايل به كمي استراحت قيمتي باشد البته هدف قيمتي ميان مدت مپنا در صورت عرضه نيروگاه هاي خود ميتواند فراتر از قيمتهاي فعلي باشد اما فعلاً يك استراحت موقت را شاهد باشيم .

حفاري شمال اما ارام ارام به نوسانات مثبت خود ادامه ميدهد شنيده ميشود تسعير ارز هم سبب رشد درامد شركت خواهد شد و هم هزينه هاي مايل شركت را به دليل بدهي مالي از بابت دريافت تسهيلات ارزي افزايش خواهد داد اما در نتيجه اين امر به سود شركت بوده و سود بالاي 100 توماني را براي حفاري به ارمغان خواهد اورد

اين روزها ابهام در نرخ خوراك پتروشيمي هاي گازي و شايعات افزايش نرخ خوراك گاز به سطوح 10-13 سنت باعث شده تا شركتهاي پتروشيمي گازي با روند منفي همراه شوند. قيمت متانول با رشدي عجيب و باور نكردني به 520 دلار رسيده است . اين موضوع در كنار امار صادرات مناسب در نيمه دوم سال مي تواند بسيار مهم باشد . طبق برخي خبرهاي كسب شده قراردادهاي زاگرس و خارك ماهانه بسته مي شود و اين افزايش نرخ در ماه هاي اتي خود را بيشتر در صورت هاي مالي اين شركت ها نشان مي دهد .

قيمت اوره نيز بين 15 تا 10 دلار رشد كرده و اين نيز خبرخوبي براي پرديس است . برخي معتقدند با توجه به تقاضاي 4 برابري محصولات كشاورزي در مقابل عرضه ان احتمال رشد قيمت اوره بازهم در بازار منطقي و محتمل است . اما اين همه ي ماجرا نيست . در مقابل خبرهاي نرخ خوراك نيز لحظه به لحظه حساس تر مي شود . امروز شفن در بدشانسي محض در صف فروش باز شد . شايد يكي از كمترين تعديل ها را شفن داد در حالي كه انتظار از او بالا بود . سهم سود خود را در حالي كه 4145 ريال بود به 5559 ريال افزايش داد و اين رشد خيلي مد نظر بازار نبود چرا كه انتظار بازار با توجه به پوشش 68% بيشتر بود البته مفروضات بودجه شفن نيز جالب توجه بوده است .

شركت ذخاير متعددي را در مورد نرخ گاز گرفته است . شفن در سال 92 در شش ماهه دوم از محل تسعير ارز چيزي در نظر نگرفته است ، گاز را 1300 سنت گرفته و 22 ميليارد تومان در 6 ماهه اول از اين محل ذخيره دارد . شركت متانول را با قيمت 350 دلار و دلار مبادله اي در نظر گرفته و اين خود مي تواند بازهم تعديل براي شركت به ارمغان بياورد .در مجموع قيمت هاي باز شده براي سهم ممكن است كمي فشار فروش را زياد كند اما با قيمتي كه بخواهد سهم را كاهشي كند با توجه به ذخاير متعدد شركت همخواني چنداني ندارد .

شايعه عقد قرارداد ركيش با بانك تجارت و مذاكره با 3 بانك ديگر سبب صف خريد سنگيني در ركيش شد به نظر ميرسد شايعات حمايت از سهم تاسطوح قيمتي 1300-1400 تومان صحت داشته . اين گروه از بازدهي بازار عقب است . در اين گروه نوسان گيران از رتاپ و ركيش پياده شدند و بيشتر بانك ها هستند كه در اين گروه خريد مي كنند . در پسهند شايعه تعديل سود و پوشش مناسب سود عملياتي باعث صف خريد پسهند شده است كه به نظر رشد قيمت سهم را رقم بزند .

بر خلاف پتاير ، بارز با تعديل سود مواجه شده است و رشد قيمت خواهد داشت . اين شركت سود خود را از 799 ريال به 1423 ريال افزايش داده است.اما تنها با رشد 5% باز شد . امروز وبانك با اين دست خبرها كمي بهتر رفتار مي كرد . اگر سياست تقسيم سود بارز را همان 66 تومان خودش در نظر بگيريم حدود 30 ريال به سود وبانك اضافه مي شود اما اگر امسال نيز به مانند سال قبل سياست تقسيم سود بالايي داشته باشد و تا 1200 ريال تقسيم كند حتي مي تواند 100 ريال نيز سود وبانك را افزايش دهد .

در بانك ملت شايعه شده يك تعديل از محل تسعير ارز به زودي به بازار اعلام مي كند .

در اين گروه صف تپمپي نيز عرضه شد به نظر قيمت هاي فعلي با توجه به حضور 2% در سامان براي تپمپي جالب است .

تبديل شدن سهام البرز باعث فشار به اين سهم شده هر چند برخي نيز به شدت سهم را در اين قيمت ها مي خرند كه به نظر فشار فروش را كمي كاهش دهد اما بهترين قيمت براي سهم 1350 و 1400 ريال است . در پايان از شلعاب بايد گفت كه برخي نوسان گيران به سراغ سهم رفته اند .

دوشنبه 13 آبان:

امروز دوشنبه ، بازار سرمايه يك روز جالب ديگر را داشت كه تمركز پول ها از روي گروه پالايش به سمت نماد هايي مانند خليج فارس، مپنا و چند سهم بانكي و برخي سهم هاي ديگر گرايش داشته است . اما در بازار امروز چه رويدادي را داشتيم . ديروز اخر وقت بود كه فشار فروش در بازار زياد شده بود . در بازار امروز برخي به سمت شركت هاي مثبت رفتند و بازار دوباره از از ساعت 10 اوج گرفته بود در اين شرايط بود كه خبرهاي مختلف نيز ميرسيد و مي توان گفت بازار به نوعي به برگشت فكر مي كرد اما قدرت اين برگشت را نداشت از همين رو يكر نوك مثبت به صدر زد اما خيلي زود دوباره در نيم ساعت اخر فشار فروش زياد شد . نمي دانيم شرايط بازار را مي توان دقيق تجزيه و تحليل كرد يا خير اما به نظر ميرسد يك چيزدر بازار عيان است .

بازار به دودسته خريداران و فروشندگان تقسيم شده اند . صحنه اي را تصور كنيد كه دو گروه سر يك طناب را گرفته و مشغول طناب كشي هستند . گروه اول گاهي وقت ها اين جو مثبت بازار را به سمت خود مي كشد و باعث بهبود وضعيت مي شود و از ان طرف گاهي اوقات طرف منفي اين طناب را به سمت خود مي كشد اما كسي برنده محض نمي شود . اين شرايط حال حاضر است كه نمي توان برنده محض در شرايط فعلي بازار مشخص كرد . اما كي مشخص مي شود و نتيجه اين طناب كشي چه زماني به بار مي نشيند . شما اگر اين صحنه را ببينيد و بخواهيد پيش بيني كنيد چه مي گوييد . نگاهي به تن و بدن و تعداد اين طرف ها مي كنيد و از سوي ديگر برفرض وسط اين بازي بحث جديدي مطرح شود كه يك فرد قوي را به سمت خبرهاي مثبت و يا منفي سوق دهد و ان فرد در بر هم زدن اين نظم موثر خواهد بود . به هر حال بايدديد طي اين مدت چه فردي ،با چه قدرتي به كدام سمت مي رود تا ته اين نتيجه را بتوانيم تشخيص دهيم .

اما فارغ از اين مسائل بازار نشان مي دهد در شرايط فعلي خيلي فروشنده عجيب و افراطي در بازار وجود ندارد . و بازار براي مثبت شدن يك خبر مثبت نياز دارد . اميدواريم مذاكرات 1+5 و يا نرخ ارز در بودجه و يا هر خبر ديگري بتواند باعث و منشا اين موضوع شود .

در بازار امروز و در نمادهای پتروشیمی شاهد دو دستگی در نمادهای این گروه بودیم شرکتهایی که در این گروه مصرف کننده خوراک مایع میباشند با شایعه احتمال افزایش نرخ تخفیف خوراک وضعیت بهتری پیدا کردند كه به نظر ميرسد بازار روي فارس، شازند، شيران، شكبير و جم وضعيت بهتري را در روز هاي بعد شاهد باشد .

امروز پتروشیمی شازند سعی داشت تا با نوسانات مثبت در سطوح قیمتی بالای 2400 تومان قرار بگیرد شازندی که در صورت افزایش نرخ تخفیف خوراک از سطوح 5 به 10 درصد با تحول سود اوری همراه خواهد شد . فردا وبانك را نيز به خاطر داشته باشيد .

اما در نماد پتروشیمی خراسان شایعه احتمال تعدیل مثبت مجدد این نماد تا پایان سال خراسان را با نوسانات مثبت همراه ساخت خراسانی که میتواند قیمتهای 1000 تومان را در صورت حل و فصل شدن قیمت خوراک در پیش داشته باشد

در نمادهای پالایشی شاهد متعادل شدن و حتی روند مثبت برخی از نمادهای این گروه در اواخر وقت معاملات بودیم پالایشی هایی که به نظر میرسد با افت قیمتی اخیر باز هم مورد توجه سهامداران قرار گرفته اند اما بايد در مورد اين گروه متفكر تر عمل كرد .

2 مزيت فعلي اين گروه 1- اصلاح جدي قيمت ها و پي به اي انها با توجه به شرايط فعلي بازار و 2- زمزمه دلار 3000 توماني در بودجه سال 93 است كه نكات مثبت اين گروه است . در سوي ديگر نكات منفي زيادي در اين گروه ديده مي شود كه ابهامات عجيبي روي سر انها ريخته شده . يكي از انها بحث 1% است كه بازار كمي از ان غافل مانده اما هفته بعد اثرات جدي تر ان را مي بينيم . موجودي اول دوره و بحث هاي اتن نيز موثر است در مجموع در گروه پالايش بايد گفت به قيمت هاي جذابي رسيده اند اما نمي تواند ملاك خوبي براي خريد باشد . بهتر است كمي در اين گروه صبوري كنيد . نه خريد كنيد و در نه در قيمت هاي منفي فروش . امروز واتي نيز مثبت شد . به نظر با تحولات نرخ خوراك مايع ها واتي نيز سهم جالبي مي تواند باشد .

در نماد شپاس نيز خريداران خوبي را داريم . اين سهم جز شركت هايي است كه به بازار بازدهي بدهكار است . به نظر گزارش خوبي را در 9 ماهه خواهيم داشت چرا كه فروش شركت در اين مدت رشد داشته است . يكي از خصوصيات مهم اين سهم فروش منطقي و حاشيه سود بي حرف و حديث است . اين سهم نيز براي خريد و نگهداري ميان مدت مي تواند جذاب باشد و جز سهم هايي كه پتانسيل رشد قيمتي را دارد .

در بازار روز هاي گذشته مطرح شده است كه غدير و نفت گاز تغيير و تحولاتي را خواهد داشت . طبق اخرين شنيده هاي موثق مديريت نفت و گاز پارسيان تغييري نخواهد داشت و حتي ممكن است شخص عزيزي به هئيت مديره غدير هم برود كه هنوز قطعي نيست .

اما امروز رسماً اعلام شد مديريت غدير تغيير كرده و اقاي كياني جاي خود را به اقاي سليماني مي دهد كه پيش ازاين در تدبير و ستاد فرمان اجرايي حضور داشته است . البته اقاي سليماني فردي بسيار قوي است كه به نظر بازار به اين زودي ها اثر حضور ايشان را درك نمي كند . شخصي كه احاطه كامل در صنعت خودرو، سيمان، بانك و پتروشيمي را دارد و بهنظر گزينه خوبي براي غدير صورت گرفته و خريد برخي افراد در اين سهم در بازار نيز از همين دليل بود .

امروز نفت و گاز هم با شايعه رفتن عزيزي منفي شده بود اما اين موضوع به زودي تكذيب مي شود . اما اين سهم نيز به زودي بارديگر به 1100 باز مي گردد .

مهم ترين تحولات پيش روي اين دو مجموعه اول نرخ گاز ، سپس دلار بودجه و بعد معامله بلوكي غدير و مجامع پيش روي انهاست .

سه شنبه 14آبان :

امروز سه شنبه ، بازار سرمايه نمي توانست اخبار خوب را بشنود و واكنش نشان ندهد . بازار امروز كم رمق آغاز كرد و حتي تا ساعت 10 نيز براي رشد دو دل بود اما يك اتفاق مهم تكنيكالي و چند خبر خوب بنيادي باعث برگشت تمام عيار بازار شد و در نهايت فاز مثبت ايجاد شده باعث رونق در اكثر شركت ها شده و جو خوبي را به بازار وارد كرد . امروز چند رويداد دست به دست هم داد تا شرايط بهبود يابد و بازار در اين موقعيت مناسب قرار گيرد . قبل از بازار ابراز نگراني مي كرديم كه نكند نرخ سود بالا رود كه در اولين گام اين موضوع رد شد . پس از ان شاخص با كمك پتروشيمي ها از سقف قبلي عبور كرد و يك الارم مثبت به كل بازار فرستاد . خبرهاي مثبت از نرخ خوراك پتروشيمي ها نيز در اين روند موثر بود . در سوي ديگر در پيش بودن مذاكرات ، ثبات نرخ ارز، شايعه ورود پتروشيمي پارس به فرابورس و … از مهم ترين دلايل مثبت شدن بازار امروز بود . اما بيش از همه شايد فشرده شدن فنر بازارو ايجاد پتانسيل در مورد رشد بازار و قيمت هاي جذاب عامل اين جريان شد .

باز هم سيمانيها و باز هم شايعاتي در خصوص افزايش نرخ مجدد سيمان باعث شده تا سيمانيها با روند مثبت همراه شوند شنيده ميشود سيمانيها به دنبال افزايش نرخ 10 درصدي محصولات خود در زمستان سال جاري ميباشند كه در صورت تصويب سود سال 93 اين شركتها با جهش خوبي همراه خواهد شد. دليل اين موضوع اين است كه نرخ مازوت براي انها افزايش يافته است و از همين رو انها به دنبال جبران ان هستند . اين كه تائيد مي شود يا خير بحث ديگري است ...

سطوح حماييت 780 توماني باعث برگشت روند قيمتي سيمان غرب شد سيمان غربي كه گزارش 6 ماهه بسيار مثبتي داشته و جاي تعديل مثبت بيشتر را باز گذاشته است سود 180-200 توماني در انتظار سال جاري سغرب ميباشد سغربي كه شنيده ميشود دفتري در كشور عراق به منظور صادرات مستقيم ايجاد كرده است

قيمتهاي محدوده 300 تومان همانطور كه در گذشته اشاره داشتيم كف قيمتي سيمان فارس و خوزستان محسوب شده و باعث برگشت روند قيمتي اين سهم شد سفارسي كه با اين صف خريد به سمت سطوح قيمتي 320-330 توماني گام برميدارد

اخباري مبني بر توافق دولت با پتروشيمي ها براي تعيين نرخ زير 10 سنتي براي گاز خوراك پتروشيمي ها و افزايش تخفيف خوراك مايع به سطوح 10 تا 15 درصد باعث شده تا نمادهاي پتروشيمي امروز را با روندي مثبت اغاز نمايند. خبر ميرسد بحث نرخ خوراك تا حدودي به سود پتروشيمي ها خاتمه يافته و برخي از حالا نرخ خوراك 6 سنتي را براي اين گروه پيش بيني مي كنند . البته برخي از نرخ 10 سنت و تخفيف 65% 10 ساله براي اين گروه و درنهايت نرخ 6.5 سنت صحبت مي كنند كه اگر با نرخ مبادله اي لحاظ شود 1600 ريال است كه گروه پتروشيمي را بسيار خوشحال مي كند . دقت داشته باشيد در مورد نرخ خوراك مايع ها كه شركت هايي نظير جم ، شكبير، تا حدودي مارون ، شازند، شيران و فارس درگير ان هستند گفته شده نرخ ان با تخفيف 15 تا19% مواجه مي شود و تخفيف ان قطعي است .

البته امروز گفته مي شود نرخ 8 سنت نيز شنيده شده كه البته براي برخي شركت هانظير زاگرس و پرديس كمي خطرناك است . ولي به هر حال نرخ خوب و ثبات خوراك باعث خوبي دارد .

اما شيميايي ايران ديگر شركت استفاده كننده از خوراك مايع هم با نوسانات مثبت همراه شد شيران در صورتي كه بتواند در سطوح قيمتي بالاي 3600 توماني تثبيت شود تا سطوح قيمتي 3800 تومان جاي رشد قيمتي را خواهد داشت

خبر احتمال تعيين نرخ زير 10 سنت براي خوراك گاز و عدم رشد نرخ خوراك گاز ترش پتروشيمي خارك سبب شد تا يان شركت پتروشيمي كه پتانسيل سود 700 توماني را تا پايان سال دارد با رشد قيمتي و صف خريد همراه شود شخارك هدف قيمتي 3800 توماني را پيش رو دارد .

خريد وبانك 600 توماني را با توجه به پتانسيل هاي بنياديش گزينه مناسبي پيشبيني كرده بوديم اين امر تحقق يافته و شاهد رشد قيمتي به همراه صف خريد وبانك بوديم سهمي كه براحتي ميتواند قيمتهاي 660-680 توماني را به خود ببيند . در اين گروه صف شازند براي تاپيكو هم مقبول خواهد بود . سهم به زودي قصد افزايش سرمايه دارد . گفته مي شود تاپيكو قصد دارد چند پالايشگاه را از از زير مجموعه هاي خود خريداري كند و حتي برخي مطرح كردند كه تاپيكو دوباره شپنا رااز بانك رفاه پس مي گيرد . به هر حال تحولات خوبي در سهم در روزهاي اتي رخ مي دهد و خبر نرخ تخفيف خوراك براي اين سهم نيز مهم است . تعديل سود نيزدر شركت قطعي است .

برخي معتقدند كه 4500 و 4600 كف محمكم سهم است و ازاين كمتر بعيد است . خريد سهم در اين قيمت ها براي ميان مدت مناسب است.

فروش هاي بسيار عالي نفت پاسارگاد در بورس كالا و شايعه تعديل مثبت اين شركت در عملكرد 9ماهه باعث رشد قيمتي شپاس به سطوح بالاي 2800 توماني شد شپاس وضعيت بنيادي بسيار خوبي را دارد اما تنها مشكل سهم عدم حمايت سهامداران عمده اش ميباشد كه سبب عدم رسيدن اين سهم به ارزش هاي واقعي خود ميشوند . شايد اين بار وضعيت كمي براي سهم متفاوت باشد .

در نماد مپنا امروز معامله بالا اما فروشنده هم زياد و سهم منفي بود . گفته مي شود 3 نيروگاه به مپنا واگذار شده و حالا با دستور وزير بايد انها را خصوصي كند . اين مسير فقط از طريق بورس ممكن است كه نيروگاه ها را به بورس اورده و ارزش گذاري شده و واگذار شود .

اين خبر دو وجه دارد . اگر اين نيروگاه ها براي مپنا مي ماند نرخ سود منطقي و مناسب را از صادرات برق براي شركت كسب مي كرد اما واگذاري درست است درامد شناسايي مي كند اما ان سو.د ثابت را ندارد . به هر حال خبر خوبي براي سهم است اما اين پروسه به سال 93 منتقل مي شود .

تا انجا كه شنيده مي شود حتي براي قيمت گذاري نيروگا هها به مشكل خورده اند .

گفته مي شود سنا نيز كه مپنا 18% ان را دارد تا 3 ماه اينده در فرابورس است . در اين سهم برق عسلويه در حال تسريع براي پذيرش در فرابورس است اما گفتيم كه بر سر قيمت گذاري و قرارداد ها به مشكل خورده اند .

چهار شنبه 15آبان :

امروز چهارشنبه ، بازار سرمايه حسابي شاد و خوشحال شده بود كه با روندي رو به رشد مسير جديدي را در بازار پيش گرفته است . ديروز هم گفتيم كه گذر شاخص از مرز 74 هزار بازار را شجاع كرده و البته خبرهاي خوب از عدم افزايش نرخ سود ، تحولات مثبت سياسي و اقتصادي نيز در اين وضعيت موثر بوده است .

اما يك نكته جالب را امروز شاهد بوديم . اين كه درست به مانند قبل، در بار پيش قبل از مذاكرات ايران و 1+5 بازار مثبت شد اين بار نيز بازار درست قبل از مذاكرات مثبت شد . پس از ان نتايج خوبي از دل مذاكرات بيرون امد كه به نظر ميرسد اين بار نيز شرايط خوبي را شاهد باشيم .

البته در بازار امروز خبرهاي تخفيف نرخ خوراك نيز در وضعيت كل بازار موثر بود . پتروشيمي ها بخش اعظمي از بازارهستند و همين امروز پتروشيمي ها بيش از 700 واحد در رشد شاخص موثر بودند و اگر پالايشي ها را نيز دراين گروه بدانيم تقريباً 80% بازار در اختيار اين دو گروه بود .

به هر حال بايد گفت كه بازار با پتانسيلي كه در اين مدت جمع كرده بود با بهبود نسبي شرايط مواجه شده است و اين مختصات فعلي باعث رشد بازار شده است .

اما نبايد فراموش كرد كه شخصي وارد شواري عالي بورس شده است كه به شدت با هيجان در بازار مخالف است پس شك نكنيد روز شنبه بازهم دست هايي در كار خواهد بود كه تقاضا را در بازار به هر شكلي كه شده سركوب نمايد .

چند وقتي است كه مختصات اين تحليل را با برخي از تكنيكاليست ها در ميان مي گذاريم كه اكثر انها به اين نظر معتقدند كه بازار طي 1 ماه آتي به 83 هزار واحد خواهد رسيد . پس ازان بازي بازار در منفي آغاز خواهد شد و شاهد يك الگوي قوي a ، b و c ‌ خواهيم بود و ممكن است شاخص تا 65 هزار نيز نزول كند و بارديگر با اين افت به سمت اعدادي اين بار بيش از 105 هزار حركت نمايد . كاري با اعداد نداريم اما ترسيم چهره كلي و خط و خطوط بازار نيز گاهي اوقات جالب است. در اين وضعيت به نظر ميرسد بحث هدفمندي و يا نرخ ارز چالش بازار شود .

در نمادهاي پتروشيمي خبر امروز در خصوص پيگيري مجلس براي عدم افزايش نرخ خوراك پتروشيمي ها به صورت تصاعدي و موضع گيري هاي در اين خصوص و احتمال توافق پتروشيمي ها بر روي خوراك 6 تا نهايت8 سنتي باعث شده تا نمادهاي پتروشيمي همچنان به روند مثبت خود ادامه دهند. اگر واقعاً بحث خوراك برداشته شود خبرخوبي براي اين گروه خواهد بود .

امروز اذراب باز هم با صف خريد همراه شد گفته مي شود ساختمان دفتر مركزي شركت تخليه شده است اما به فروش نرسديه است بازار انتظار سود 100 توماني را با فروش اين دفتر مركزي از فاذر دارد.

در نماد حفاري شاهد روند نوساني بوديم حفاري تلاش داردتا به سطوح قيمتي 700-720 توماني برسد حفاري كه اين روزها باش ايعه تعديل مثبت و اعلام سود 100 توماني مواجه ميباشد سودي كه تا پايان سال به نظر ميرسد بتواند به سطوح 120 تومان برسد.

امروز تعديل مثبت چادرملو در گروه سنگ اهني و گزارشات مثبت به همراه پوشش بالاي سود ساير نمادهاي معدني توجه بازا را به سمت اين گروه جلب كرده است معدنيهايي كه پتانسيلهاي خوبي داشته و در وضعيت خوبي به سر ميبرند.

امروز چادرملو پس از تعديل مثبت 18 درصدي و ارائه گزارش مثبت 6 ماهه با روند مثبت در استانه قيمتهاي 1000 توماني قرار گرفت كچادي كه جاي تعديل مثبت بيشتر را تا پايان سال خواهد داشت اما قيمت و پي بر اي سهم رشد بالايي داشته و فعلا به نظر نميرسد رشد قيمتي بالايي را تجربه نمايد.

دراين گروه زمزمه هايي از كگل مطرح مي شود كه با تعديل خوبي مواجه است . به نظر ميرسد با اين خبرها اميد و معادن نيز مي تواند مثبت باشند به خصوص اميد كه تحولات مثبتي را در اين زمينه دارد .

در گروه فولاد نيز خبر ورود فولاد هرمزگان طي 2 ماه آتي و تعديل بودجه اين شركت مي تواند مانع از افت قيمت سهم شود . خبر قراردادهاي توكا نيز مهم است . صد البته تعديل كچاد ،كگل و معادن نيز موثر خواهد بود .

خبر انعقاد قرارداد 112 ميليارد توماني توكا پوشش از شركتهاي زير مجموعه توكا ريل براي خريد واگن هاي فله بر در كنار شايعاتي در خصوص عقد يك قرار داد توسط خود توكا ريل و تحولات در اين شركت باعث صف خريد توريل شده و اين سهم را به سمت قيمتهاي 440-460 توماني ميبرد

صورتهاي مالي ايرانخودرو نيز با زيان سنگيني همراه بود زياني كه احتمال تغيير سود 5 توماني اين شركتبه زيان براي سال 92 را دور از ذهن نميكند ايرانخودرويي كه با گزارش امروزخود اب پاكي را بر روي دست سهامداران خود ريخته تا انتظاري براي سال جاري از اين شركت خودروساز نداشته باشند.

در گروه بانك شاهد رشد قيمتي بانكي ها در پايان وقت بوديم . اما آنهادر مجموع منفي بودند . وزير اقتصاد و رئيس بانك مركزي در مورد افزايش نرخ سود ان را در كرده و در مورد نرخ اوراق نيز بيان داشتند كه مي تواند كمي رشد كند كه در حد 2 الي 3 درصد است و خيلي بالا نيست . اين خبرخوبي براي بازار بود اما در مورد گروه بانك جو را منفي كرد . البته شاپور محمدي صحبت هاي ديگري را مطرح كرد . به نظر ميرسد مثبت بودن مذاكرات يك دور مثبت را به اين گروه تزريق كند .

تجارت و صادرات گزينه هاي خوب اين گروه هستند .