بورس‌نیوز(بورس‌خبر)، قدیمی ترین پایگاه خبری بازار سرمایه ایران

      
شنبه ۱۳ دی ۱۳۹۳ - ۱۰:۲۲
توسط تیم تحلیل همفکران بررسی شد:

انتظار جرقه در بازار سرمایه

بورس اوراق بهادار در ماه‌های گذشته بازده مناسبی نداشته است. در تحلیل عملکرد بازار، علاوه بر تحلیل شاخص باید مطالعاتی بر روی سایر فاکتورها نیز داشت؛ یکی از این عوامل، بررسی حجم و ارزش معاملات است. در این تحلیل سعی شده است از این دیدگاه میزان حرکت بازار تخمین زده شود.
کد خبر : ۱۴۱۵۹۳
مقدمه

 بورس اوراق بهادار در ماه‌های گذشته بازده مناسبی نداشته است. در تحلیل عملکرد بازار، علاوه بر تحلیل شاخص باید مطالعاتی بر روی سایر فاکتورها نیز داشت؛  یکی از این عوامل، بررسی حجم و ارزش معاملات است.  در این تحلیل سعی شده است از این دیدگاه میزان حرکت بازار تخمین زده شود.

 ارزش معاملات  خرد

حجم و ارزش معاملات روزانه از آن جهت مهم هستند که تاییدی بر شروع یک رشد یا یک سقوط هستند، در واقع اینگونه می‌توان بیان کرد که وقتی شاخص بورس در حال اوج‌گیری یا سقوط است، زمانی می‌توان آن را پایدار و ادامه‌دار دانست که حجم و ارزش معاملات نیز اوج بگیرند و آن حرکت را تایید کنند. با توجه به اینکه قیمت شرکت‌های بورسی همگن نیستند، به نظر می‌آید بررسی مطالعه بر روی ارزش معاملات دقیق‌تر از حجم  باشد. در این تحلیل نیز به بررسی ارزش معاملات پرداخته شده است.

در بررسی ارزش معاملات روزانه بازار نمی‌توان به داده‌های خام اکتفا کرد، در بازار  سرمایه معاملات بلوکی و عمده  به صورت نامنظم صورت می‌گیرد و این معاملات جهت‌دهی خاصی در بازار ایجاد نمی‌کند، حتی بعضا به منظور حمایت از شاخص صورت می‌گیرند که موجب گمراهی تحلیلگر میشوند. در این بین بررسی ارزش و معاملات خرد داده‌های منطقی‌تری در اختیار تحلیلگر می‌دهد که در این تحلیل نیز ارزش معاملات خرد بررسی شده است.

  تحلیل آینده بازار  سرمایه

 ارزش روزانه معاملات بازار سرمایه در روزهای اوج خود-دی ماه 1392- به طور متوسط روزانه  بین 400 الی 500 میلیارد تومان (و بعضا بالاتر) بوده که به طور میانگین 400  میلیارد تومان آن معاملات خرد بوده است. پس از آنکه بازار دچار ریزش شد، ارزش معاملات به شدت پایین آمد و در نهایت در انتهای شهریور و اوایل مهر سال جاری، بازار در اوج رکود قرار گرفت..  معاملات ابتدای مهر ماه سال جاری را می‌توان یک معیار برای تعریف رکود در بازار سرمایه دانست، جایی که ارزش معاملات به صورت متوسط به یک هشتم روزهای اوج خود رسیده بود. در جدول زیر ارزش معاملات خرد و بلوکی به تفکیک جداسازی شده‌اند.

انتظار جرقه در بازار سرمایه



 پس از خوشبینی عمومی مردم در مذاکرات هسته‌ای، بازار با حجم‌های بزرگی درگیر بوده است و این رشد معاملات در شاخص نیز دیده شد، به‌گونه‌ای که شاخص تا محدوده 76000 نیز حرکت کرد. با تمدید مذاکرات، بار دیگر نیز شاهد رشد ارزش و حجم معاملات بودیم که طبیعی نیز بود. این بار سیگنال خروج  از بازار صادر شد و هجمه فروش در بازار احساس می‌شد . در محدوده 72000 برای اکثر تحلیلگران این شبهه ایجاد شد که چون بازار از محدوده 72000 وارد جو خوشبینی هسته‌ای شده  و تا 76000 رشد داشت، پس باید در همین محدوده 72000  متوقف و وارد رکود شود. با نگاهی به ارزش معاملات خرد در آن محدوده می‌توان دریافت که هنوز حجم بزرگی از معاملات انجام می‌شد که یک سیگنال واضح برای خروج بود. 

 نتیجه‌گیری
 با بررسی این جدول متوجه می‌شویم که در حال حاضر به صورت کامل و همه‌جانبه درگیر یک رکود هستیم. این جدول نشان می‌دهد که ارزش معاملات روزانه بیشتر از 10 میلیارد تومان جای ریزش ندارد. بازار فعل فشاری جهت فروش ندارد و سهامداران به انجام کمترین میزان در معامله قناعت کرده‌اند و از این دیدگاه به یک کف در بازار رسیده‌ایم. نکته جالب این نمودار میزان معاملات عمده است، در روزهای رکود درصد نسبتا زیادی از معاملات مربوط به معاملات عمده است که طبیعی است، بیشتر این معاملات برای حمایت از شاخص هستند، دلیل جداسازی معاملات خرد نیز همین موضوع بوده، معاملات بلوکی تصویر خاصی از بازار صورت نمی‌دهند و در نهایت منجر به ساختن شاخص می‌شوند. با این مفروضات باید منتظر یک جرقه دیگر در بازار ماند. تصمیمات رئیس جدید بورس، کاهش سود بانکی، خوشبینی هسته‌ای، اجرا نشدن هدفمندی یارانه‌ها، بودجه‌های 9 ماهه خوب، بودجه معقول سال 93 و... می‌تواند ما را وارد فاز جدیدی از بازار کند.

تهیه کننده:بهنام بهزادفر - همفکران
اشتراک گذاری :
گزارش خطا
نظرات کاربران
ارسال نظر
نظرات بینندگان
محسن
IRAN, ISLAMIC REPUBLIC OF
شنبه ۱۳ دی ۱۳۹۳ - ۱۰:۳۳
در حال حاظر به نظر نمی رسد هیچ جرقه ای ایجاد شود. نه قیمت نفت و نه مداکرات هسته ای خبرهای خوبی برای ما ندارد. الان تنها دعا و معجزه می تواند کارساز باشد و گر نه پیش بینی های عادی و منطقی اصلا پیام مثبتی ندارند..
ناشناس
IRAN, ISLAMIC REPUBLIC OF
شنبه ۱۳ دی ۱۳۹۳ - ۱۱:۲۵
اینجور که از این بازار برمیاد دیگه با دینامیت هم نمیشه تکونش داد چه برسه با جرقه.
dsfsdffs
IRAN, ISLAMIC REPUBLIC OF
شنبه ۱۳ دی ۱۳۹۳ - ۱۱:۳۲
منتظر بااااااااااااااااااااااااااااااااااااااااااااااااش!
حسن جون
IRAN, ISLAMIC REPUBLIC OF
شنبه ۱۳ دی ۱۳۹۳ - ۱۱:۴۱
بزک نمیر بهار میاد
وارن بافت
IRAN, ISLAMIC REPUBLIC OF
شنبه ۱۳ دی ۱۳۹۳ - ۱۲:۳۷
ان شالله که بازار برگرده هممون به سود برسیم . حجم و ارزش خیلی نگران کننده شده .
مهرداد
IRAN, ISLAMIC REPUBLIC OF
شنبه ۱۳ دی ۱۳۹۳ - ۱۲:۴۹
خواب دیدی ....
ناشناس
IRAN, ISLAMIC REPUBLIC OF
شنبه ۱۳ دی ۱۳۹۳ - ۱۲:۵۱
هيچ جرقه اي در حال حاضر با قيمت نفت و ركود موجود وجود ندارد
ناشناس
IRAN, ISLAMIC REPUBLIC OF
شنبه ۱۳ دی ۱۳۹۳ - ۱۳:۲۶
این جرقه مثل جرقه تو کبسول گاز وقتی بترکه اشک همه در میاد قبل از اینکه بیشتر ضرر کنید بفروشید
طرفدار عدالت
شنبه ۱۳ دی ۱۳۹۳ - ۱۴:۲۹
اشتباه مثبت دادم

برادر من با یه خبر کوچیک غیر رسمی بازار داشت اماده میشد برای صعود بعد شما میگی ضرر میکنیم :)))))
ناشناس
IRAN, ISLAMIC REPUBLIC OF
شنبه ۱۳ دی ۱۳۹۳ - ۱۳:۳۶
با پایین اومدن قیمت نفت دولت مجبور به حمایت از بخش خصوصی میشه که تولید بالا بره رکود شکسته بشه بیکاری کاهش پیدا کنه و دولت مالیات بگیره و کشور رو از محل مالیات اداره کنه
همه شواهد حکایت از این داره
نفت دیگه قیمتهای بالا رو به خود نخواهد دید و این بلای نعمت از جامعه ما رخت بر میبنده و میره و دولتها مجبور به مردم سالاری و ارزش قائل شدن برای تولید میشن
مذاکرات هسته ای هم به توافق منتهی میشه اما در اقتصاد گشایشی ایجاد نمیشه چون عامل مرگ اقتصاد تحریم نیست بلکه اقتصاد رانتی و دولتی یه
به زودی شاهد جهش در صنایعی همچون ساختمان - مصالح و خودرو خواهیم بود و روزهایی خواهد رسید که بورس در اقتصاد کشور حرف اول رو میزنه
اون موقع همه نمودارا رو نگاه میکنن میگن ببین فلان سهم چند بوده !!!!
رهگذر
يکشنبه ۱۴ دی ۱۳۹۳ - ۰۱:۴۳
عجب رویایی!
م.ا
يکشنبه ۱۴ دی ۱۳۹۳ - ۱۵:۴۵
من باهاتون موافقم
ناشناس
IRAN, ISLAMIC REPUBLIC OF
شنبه ۱۳ دی ۱۳۹۳ - ۱۳:۵۱
با پایین اومدن قیمت نفت دولت مجبور به حمایت از بخش خصوصی میشه که تولید بالا بره رکود شکسته بشه بیکاری کاهش پیدا کنه و دولت مالیات بگیره و کشور رو از محل مالیات اداره کنه
همه شواهد حکایت از این داره
نفت دیگه قیمتهای بالا رو به خود نخواهد دید و این بلای نعمت از جامعه ما رخت بر میبنده و میره و دولتها مجبور به مردم سالاری و ارزش قائل شدن برای تولید میشن
مذاکرات هسته ای هم به توافق منتهی میشه اما در اقتصاد گشایشی ایجاد نمیشه چون عامل مرگ اقتصاد تحریم نیست بلکه اقتصاد رانتی و دولتی یه
به زودی شاهد جهش در صنایعی همچون ساختمان - مصالح و خودرو خواهیم بود و روزهایی خواهد رسید که بورس در اقتصاد کشور حرف اول رو میزنه
اون موقع همه نمودارا رو نگاه میکنن میگن ببین فلان سهم چند بوده !!!!
ناشناس
شنبه ۱۳ دی ۱۳۹۳ - ۱۴:۲۹
دادش نگفتی از اون ور هم تحریم ها شدید تر میشه و شرکت ها بیچاره تر و قیمتت نان ده برابرو .....
ناشناس
يکشنبه ۱۴ دی ۱۳۹۳ - ۲۳:۲۸
داش عالی بود تحلیل ساده ای بود...بله همه اینو میدونن هیچ صعودی تا ابد صعود نیست هیچ نزولی هم تا ابد نزول نیست اینکه تشخیص بدی کجا وارد شی مهم آیا شما تشخیص دادی کجا باید وارد شدی تا 57 هزار بشینیم یا همیجا حرکت کنیم....پس سوال که همیشه ؟ داره و هیچ کسم نمیدونه کی وقت وروده
بهروز
IRAN, ISLAMIC REPUBLIC OF
شنبه ۱۳ دی ۱۳۹۳ - ۱۵:۰۵
تحلیل ساده و مفیدی بود، کاملا موافقم. در سمت شروع مثبت نیز حجم معاملات خرد سیگنال قوی محسوب می شود
ناشناس
IRAN, ISLAMIC REPUBLIC OF
شنبه ۱۳ دی ۱۳۹۳ - ۱۵:۰۶
چه جرقه ای ؟ یک مقایسه ساده بین تعدادخریدار وفروشنده بندازید ، متوجه می شوید که پولهای بزرگ در حال خروج هستند ، متاسفانه اعتماد سهامداران ازبین رفته است ، افرادی هم که فعلا فعال هستند بیشتر سهامباز هستند و به نوسانات 1 درصدی هم قانع می باشند ، این بورس فعلا هم درست بشو نیست ، چون خیلی ها هم که گیر کردند مترصد خروج از آن می باشند .
محمد
IRAN, ISLAMIC REPUBLIC OF
شنبه ۱۳ دی ۱۳۹۳ - ۱۸:۰۳
بورس نیوز چقدر میگیری این مطالب رو مینویسی تا سهامدارهارو از فروش منصرف کنی
ناشناس
IRAN, ISLAMIC REPUBLIC OF
شنبه ۱۳ دی ۱۳۹۳ - ۱۸:۲۹
با پایین اومدن قیمت نفت دولت مجبور به حمایت از بخش خصوصی میشه که تولید بالا بره رکود شکسته بشه بیکاری کاهش پیدا کنه و دولت مالیات بگیره و کشور رو از محل مالیات اداره کنه
همه شواهد حکایت از این داره
نفت دیگه قیمتهای بالا رو به خود نخواهد دید و این بلای نعمت از جامعه ما رخت بر میبنده و میره و دولتها مجبور به مردم سالاری و ارزش قائل شدن برای تولید میشن
مذاکرات هسته ای هم به توافق منتهی میشه اما در اقتصاد گشایشی ایجاد نمیشه چون عامل مرگ اقتصاد تحریم نیست بلکه اقتصاد رانتی و دولتی یه
به زودی شاهد جهش در صنایعی همچون ساختمان - مصالح و خودرو خواهیم بود و روزهایی خواهد رسید که بورس در اقتصاد کشور حرف اول رو میزنه
اون موقع همه نمودارا رو نگاه میکنن میگن ببین فلان سهم چند بوده !!!!
امیدی
IRAN, ISLAMIC REPUBLIC OF
شنبه ۱۳ دی ۱۳۹۳ - ۲۰:۱۷
آن لولوی شاخص کل 90000که مدام وعده میدایدهمان آذر92زنده بگورشد
ناشناس
IRAN, ISLAMIC REPUBLIC OF
يکشنبه ۱۴ دی ۱۳۹۳ - ۱۳:۳۶
تحلیل بالا مبنی بر افزایش قیمت سهام در اینده ای نز دیک صحیح است بدوبدو بدو سهم بخر همه اش کف قیمته ازما گفتن بود