تعداد بازدید : ۷۱۳۷
کد خبر : ۱۶۵۰۷۳
۲۹ خرداد ۱۳۹۵ - ۰۸:۱۳
اسدنژاد
تولید شرکت با اجرای پروژه یزد یک با ظرفیت 700 هزار تن به 1.100 هزار تن خواهد رسید. این پروژه شامل تولید سالانه 300 هزار تن شمش فولاد آلیاژی و 400 هزار تن شمش فولاد کربنی می باشد. این پروژه حدود 20 درصد پیشرفت داشته است. زمان برآوردی بهره برداری و اجرای این پروژه سال 1396 می باشد.

معرفی شرکت:

شرکت فولاد آلیاژی ایران، تولید کننده انواع فولادهای آلیاژی در سال 1370 به صورت سهامی خاص تاسیس و در سال 1388 به شرکت سهامی عام تبدیل گردید.

این شرکت متشکل از 5 کارخانه تولیدی فولادسازی، نورد سنگین، نورد سبک، عملیات حرارتی و تکمیل کاری می باشد.

همچنین شرکت توانایی تولید انواع فولادهای آلیاژی را برای طیف وسیعی از کاربردهای صنعتی از قبیل: صنایع نفت، گاز و پتروشیمی، نیروگاه ها، صنایع خودروسازی، صنایع ماشین سازی، صنایع ابزارسازی، صنایع ساخت تجهیزات مواد غذایی- شیمیایی و صنایع ساخت لوازم پزشکی جراحی دارا می باشد. علاوه بر این شرکت صادر کننده انواع خاصی از آلیاژ است که در ساخت قطعات موتور خودروها کاربرد دارد. برخی از گروه های تولیدی فولاد آلیاژی شامل فولادهای ابزار سردکار، قالب پلاستیک، تیغ اره، ابزار کربنی، بلبرینگ، ابزار گرم کار، دما بالا، فولادهای عملیات حرارتی پذیر، فولادهای نیتریدینگ ، فولادهای سخت شونده سطحی، کربنی، فنر، فولاد خوش تراش، زنگ نزن کرم-نیکل، مقام به حرارت و فولادهای سوپاپ می باشد.

مهم ترین صنایع مصرف کننده تولیدات فولاد آلیاژی ایران در جدول زیر خلاصه شده است:

شرکت فولاد آلیاژی ایران

سرمایه و سهامداران شرکت

شرکت از زمان تاسیس طی چندین مرحله افزایش سرمایه انجام داده است. سرمایه فعلی شرکت 4.160.000 میلیون ریال می باشد. جدول زیر روند افزایش شرکت را نشان می دهد.

شرکت فولاد آلیاژی ایران

همچنین ترکیب و درصد سهامداران عمده شرکت براساس آخرین مجمع عادی شرکت به شرح زیر است:

شرکت فولاد آلیاژی ایران

بررسی مصوبات مجامع گذشته :

شرکت فولاد آلیاژی ایران

معرفی محصولات و بررسی ظرفیت تولید

شرکت محصولات خود را در اشکال مختلف میلگرد، شش گوشه، چهارگوش، تسمه، شمش، بلوم و مقاطع ویژه تولید می نماید.

ظرفیت اسمی مقدار تولید شرکت به صورت همگن شده 550 هزار تن می باشد. علاوه بر این ظرفیت اسمی تولید شرکت با راه اندازی پروژه یزد یک تا 1.100 هزار تن قابل افزایش است. جدول زیر ظرفیت عملی و ظرفیت اسمی شرکت را در انواع محصولات نشان می دهد.

شرکت فولاد آلیاژی ایران

بازار های محصولات

بازار هدف محصولات عمدتا داخلی می باشد ولی بخشی از محصولات آلیاژی خاص که در ساخت قطعات خودرو کاربرد دارد به کشورهایی نظیر آلمان، ایتالیا، ترکیه و... صادر می شود. لازم به ذکر است که تنها 20 درصد از محصول آلیاژی شرکت فروش صادراتی دارد.

معرفی طرح های توسعه ای شرکت:

طرح های توسعه ای شرکت در سه بخش مشتمل بر پروژه یزد یک، پروژه شریدر و پروژه نورد وایر و مفتول می باشد:

پروژه یزد I:

تولید شرکت با اجرای پروژه یزد یک با ظرفیت 700 هزار تن به 1.100 هزار تن خواهد رسید. این پروژه شامل تولید سالانه 300 هزار تن شمش فولاد آلیاژی و 400 هزار تن شمش فولاد کربنی می باشد. این پروژه حدود 20 درصد پیشرفت داشته است. زمان برآوردی بهره برداری و اجرای این پروژه سال 1396 می باشد.

طرح فرآوری قراضه (شریدر):

پروژه شریدر جهت تولید تا ۳۰۰ هزار تن تولید قراضه شریدر شده جهت تغذیه فولاد آلیاژی و یزد I و با
سرمایه‌ حدود ۵0۰ میلیارد ريال طراحی شده است . استفاده از قراضه شریدر شده باعث کاهش مصرف انرژی و سوخت خواهد شد.

پروژه نورد وایر و مفتول:

ظرفیت این طرح 250 هزار تن در سال می باشد. در صورت اجرای این طرح، شمش به صورت شاخه، مفتول و میلگرد در گریدهای مختلف تبدیل خواهد شد. برآورد اجرای آزمایشی این طرح در سال 1395 می باشد. شرکت تاکنون برای پروژه واحد میلگرد و مفتول پیشرفت فیزیکی اعلام نکرده است.

بررسی فروش محصول شرکت

روند فروش محصولات شرکت همانگونه که در شکل زیر مشاهده می شود روندی صعودی داشته است. کاهش مقداری فروش در سال 94 بدلیل کاهش قیمت جهانی و رکود بازار داخلی بوده است که حجم فروش شرکت در سال 94 را تحت تاثیر قرار داده است.

شرکت فولاد آلیاژی ایران

شرکت محصولات خود را در سه گروه محصولات مهندسی و صنعتی، آلیاژی، ساختمانی دسته بندی کرده است. محصولات آلیاژی با دارا بودن 65% از کل حجم فروش بالاترین درصد فروش مقداری را به خود اختصاص داده است. محصولات ساختمانی و مهندسی-صنعتی به ترتیب با 26% و 9% در رده های بعدی مقدار فروش قرار دارند.

شرکت فولاد آلیاژی ایران

تغییر در ترکیب تولید و فروش محصولات همگام به تغییر در تمایلات بازار یکی از فرصت های سودآوری شرکت می باشد. با توجه به کاهش تقاضای محصولات ساختمانی، شرکت قابلیت کاهش تولید محصولات ساختمانی و افزایش سایر تولیدات بویژه محصول آلیاژی را دارا می باشد. لازم به ذکر است که حاشیه سود ناخالص محصولات آلیاژی از سایر محصولات بیشتر است.

جدول مقایسه ای زیر مبالغ فروش و بهای تمام شده و حاشیه سود ناخالص محصولات شرکت در 6 ماهه اول سال 94 را نشان می دهد.

شرکت فولاد آلیاژی ایران

تجزیه و تحلیل بهای تمام شده

بهای تمام شده محصولات شرکت در سه بخش مواد، دستمزد و سربار قابل بررسی است. در ترکیب بهای تمام شده، از آنجایی که مواد مستقیم مصرفی با بیش از 60% بهای تمام شده، مهم ترین بخش هزینه ای را به اختصاص داده است. به توجه به اهمیت مواد مستقیم این بخش مورد بررسی قرار می گیرد. 32 درصد از بهای تمام شده مربوط به سربار بوده است و تنها 3 تا 5 درصد مربوط به دستمزد مستقیم تولید است.

در بخش مواد مستقیم مصرفی اقلام حائز اهمیت عبارتند از آهن اسفنجی و قراضه که تقریبا 80 درصد مواد مصرفی را شامل می گردد. ترکیب مصرف آهن اسفنجی و قراضه به ترتیب 70 و 30 درصد می باشد که البته این ترکیب تا حدی قابل تغییر می باشد.

فرو آلیاژها و سایر مواد افزودنی ذوب همانند نیکل، کروم، کبالت و مولیبدن و آنادیوم در ترکیب مواد مستقیم استفاده می شود و عمدتا وارداتی می باشد. علیرغم مقدار مصرف ناچیز این مواد، افزایش نرخ هر یک از موارد بر نرخ فولادهای آلیاژی موثر است.

شرکت فولاد آلیاژی ایران

بررسی صورت سود وزیان

صورت سود و زیان در دو سناریو افزایش تولید 30 درصدی همراه با تغییر در ترکیب تولید و فروش و راه اندازی پروژه یزد I مورد بررسی قرار گرفته است. نرخ فروش محصولات شرکت با در نظر گرفتن رشد سالانه 3درصدی فولاد، نرخ دلار با رشد سالانه 10 درصد و اقلام تورمی به طور میانگین 12درصد رشد در نظر گرفته شده است.

لازم به ذکر است در محاسبه ارزش تنزیل شده براساس مدل DDM نرخ بازده بدون ریسک 20درصد، بتا معادل 0.8 و صرف ریسک معادل 10 درصد در نظر گرفته شده است. همچنین نسبت سود تقسیمی 90 درصد برای سالهای آتی در نظر گرفته شده است.

سناریوی اول:

افزایش ظرفیت 30 درصدی و تغییر در ترکیب تولید

سود و زیان شرکت با لحاظ نمودن 30 درصد افزایش در مقدار تولید و فروش محصولات شرکت محاسبه گردیده است. عمده تغییر در ترکیب تولید بدلیل حاشیه سود نسبتا بالاتر محصولات آلیاژی در مقایسه با سایر تولیدات است.

شرکت فولاد آلیاژی ایران
شرکت فولاد آلیاژی ایران

سناریوی دوم: راه اندازی پروژه یزد I

در محاسبه سود و زیان، اثرات سودآوری پروژه یزد I با در نظر گرفتن تولید و فروش معادل 60 درصد ظرفیت اسمی این پروژه در نظر گرفته شده است. لازم به ذکر است که تاریخ شروع و بهره برداری و اثرات آن بر سودآوری شرکت از سال 96 در نظر گرفته شده است.

شرکت فولاد آلیاژی ایران

شرکت فولاد آلیاژی ایران

کارشناس تحلیل: محمد گرجي آرا

جهت عضويت در كانال تلگرام #اخبار #اقتصادي #بورس_نيوز روي لينك زير كليك كنيد و گزينه JOIN را بزنيد.

https://telegram.me/boursenews_ir

ناشناس
IRAN, ISLAMIC REPUBLIC OF
۰۸:۳۱ - ۱۳۹۵/۰۳/۲۹
جا داره يادي بكنيم از تحليل از مديران غدير كه فرموده بودن p/e سهم بالاست
دیدگاه خود را بیان کنید
* نظر:
نام:
ایمیل:
ببینید و بشنوید آرشیو
Array
Array
Array
گزارش مجامع
افزایش ۲۴ درصدی سود خالص

افزایش ۲۴ درصدی سود خالص "بفجر" در سال 97

مدیرعامل پتروشیمی فجر گفت: در پایان اسفند ماه سال گذشته، سود خالص این شرکت 734 میلیارد تومان بوده که این رقم حاکی از افزایش ۲۴ درصدی سود خالص این شرکت نسبت به سال مالی 96 است.
رشد 90 درصدی سود عملیاتی حسینا در سال 97

رشد 90 درصدی سود عملیاتی حسینا در سال 97

گزارش عملکرد هیات مدیره این شرکت در سال 97 نشان دهنده افزایش 90 درصدی سود عملیاتی حسینا در سال 97 است.
مخالفت سهامدار عمده با افزایش سرمایه وپسا

مخالفت سهامدار عمده با افزایش سرمایه وپسا

مدیرعامل شرکت سرمایه‌گذاری صنعت پتروشیمی ساختمان خلیج‌فارس،گفت: پیشنهاد افزایش سرمایه مورد تایید سهامدار عمده این شرکت (با درصد سهام 85 درصد) قرار نگرفته است.
آینده ای روشن در انتظار شرکت تازه وارد بورسی / پتروشیمی نوری مشکل تامین خوراک ندارد

آینده ای روشن در انتظار شرکت تازه وارد بورسی / پتروشیمی نوری مشکل تامین خوراک ندارد

مدیرعامل شرکت پتروشیمی نوری گفت: در شرایط کنونی که تامین خوراک اصلی ترین مشکل شرکت های پتروشیمی محسوب می شود پتروشیمی نوری به دلیل اتصال به 13 پالایشگاه پارس جنوبی مشکلی برای تامین خوراک ندارد.
سر آمد شرکت های تولید کننده فرآورده های نفتی

سر آمد شرکت های تولید کننده فرآورده های نفتی

مجمع عمومی عادی ساليانه صاحبان سهام شرکت پالايش نفت اصفهان(سهامی عام) با حضور 88 درصدی سهامداران، رئيس مجمع، مديرعامل شرکت پالايش اصفهان، نماينده سازمان بورس و حسابرس مستقل و بازرس قانونی برگزار شد.
افزایس سرمایه

افزایس سرمایه "ومعلم" در راه است/140 کشتی تحت پوشش بیمه معلم

مدیرعامل شرکت بیمه معلم گفت: افزایش سرمایه از محل سود انباشته و تجدید ارزیابی دارایی‌ها در دستور کار است.
افزایش میزان فروش محصولات پارس در سال جاری

افزایش میزان فروش محصولات پارس در سال جاری

در سال جاری میزان فروش شرکت نسبت به مدت مشابه سال قبل رشد 15 درصدی را تجربه کرد که این امر حاکی از آنست که تحریم ها مانعی برای پیشرفت محسوب نمی شوند.
افزایش سرمایه ولساپا در یک ماه آینده

افزایش سرمایه ولساپا در یک ماه آینده

مدیرعامل لیزینگ رایان سایپا گفت: برنامه افزایش سرمایه شرکت از محل تجدید ارزیابی و سود انباشته در یک ماه آینده به هیات مدیره ابلاغ و مورد بررسی قرار می گیرد.

رفع مشکل کم آبی صنعت پتروشیمی در آینده ای نزدیک/ تولید 1130848 تنی "مارون" در سه ماهه اول سال جاری

مدیرعامل پتروشیمی مارون گفت: برای جبران کم آبی و استمرار تولید واحدهای صنعتی، مسئولین شرکت اقدام به برطرف کردن این معظل از طریق تاسیس آب شیرین کن و استفاده از آب فاضلاب شهری کردند.
پارس خزر به ازای هر سهم 800 ریال سود تقسیم کرد

پارس خزر به ازای هر سهم 800 ریال سود تقسیم کرد

مجمع عمومی عادی سالانه شرکت صنعتی پارس خزر (سهامی عام) در ساعت 15 مورخ 1398/04/13 با حضور صاحبان 92/88 درصد از کل سهام و با نمایندگان تام‌الاختیار آنان در محل قانونی شرکت تشکیل شد.
برای دریافت خبرنامه بورس نیوز ایمیل خود را وارد نمایید: