بانك پارسيان پيشتاز گروه بانكي

به گزارش بورس نيوز ؛ يكي از شركتهاي مهم گروه بانكي بورس ، بانك پارسيان است كه در مقايسه با ساير شركتهاي هم گروه خود از قدمت طولاني تر نيز برخوردار است .

بانک پارسیان در شهریور ماه سال 1380 با مجوز بانک مرکزی به عنوان دومین بانک خصوصی تاسیس و فعالیت خود را از همان سال آغاز کرد، سرمایه بانک درحال حاضر 7500 میلیارد ریال می باشد که با توجه به رشد همه ساله جذب سپرده‌ها و سرمايه‌گذاري‌هاي جديد و ارائه تسهيلات بيشتر در جهت رعايت كفايت سرمايه ملزم به افزايش سرمايه مي‌باشد.

با توجه به اینکه در زمان تنظيم اين خبر بانک گزارش ها و صورت های مالی حسابرسی شده مربوط به 9 ماهه سال 1387 را هنوز منتشر نکرده بود مبنای تحلیل ها، صورت های مالی 6 ماهه سال 1387 و گزارش های میان دوره ای بانک در اين سال می باشد.

تعداد شعب بانک تا پایان سال 1385، 135 شعبه بوده اما پیش بینی های اخیر حاکی از راه اندازی 200 شعبه تا پایان سال جاری در کشور می باشد.

نکته بسیار مهم در مورد این بانک افزایش بسیار زیاد تعداد شعبات آن می باشد كه اين توسعه فيزيكي در كنار توجه به كيفيت جذب سپرده انجام گرفته است هر چند بانک اقتصاد نوين طي سال 1386 به لحاظ تعداد شعبه از بانك پارسيان پيش افتاد اما در سرانه شعبه و حجم كل تسهيلات در رده پايين تر قرار دارد هر چند جذب سپرده اقتصاد نوین کمتر از بانک پارسیان است (حدود نصف) که علت آن نیز گسترش شعبات بانک در شهرهای کوچک و متوسط کشور می باشد اما جهش آن در سال 1385 و 1386 چشم گیر بوده و این مسئله علیرغم کاهش رشد بانک پارسیان اتفاق افتاده است.

از جمله سهامداران اين بانك سرمايه گذاري تدبير با 5% ، سرمايه گذاري پارسیان 4% و گسترش سرمايه گذاري ايران خودرو با 1% درصد مي باشند .

اين بانک در آخرين گزارش خود موضوع عملكرد 6 ماهه اعلام كرده است كه 43 درصد از EPS سال مالي جاري خود را پوشش داده است كه براي اين گروه رقم قابل قبولي است .

البته سایر بانك هاي اين گروه اقتصاد نوين و كارآفرين در همين زمان موفق به پوشش 67 و 57 درصدي EPS خود شده اند .

به گزارش بورس نيوز ؛ در سال 1387، قیمت سهم بانک پارسيان بعد از مجمع تیرماه رشد قابل ملاحظه ای داشته و پس از یک حرکت شارپ مجددا" روند نزولی را در پیش گرفته است به طوریکه به قیمت 1700 ریالی تاریخی برگشته است. این سهم عمدتا" طی نیمه دوم سال حرکت صعودی خود را شروع می نماید. در حال حاضر p/e فعلی از p/e روز عرضه (12.3) پائین تر است که می تواند به طور تاریخی حاکی از فرصت مناسبی برای خرید سهم باشد.

اوج ارزش بازاری شرکت در شهريور ماه سال 1387 به میزان 18255 میلیارد ریال بوده است و پس از آن 38% کاهش را تجربه نموده است، از تابستان سال 1386 تا مرداد ماه سال 1387 شاهد یک روند صعودی شدید می باشیم به طوریکه بازده نگهداری این سهم طی این مدت در حدود 286% می باشد. در حال حاضر روند اصلاح قیمت کاملا" طبیعی می نماید و حداکثر کاهش قیمت در محدوده 1600-1500ریال خواهد بود.

به گزارش بورس نيوز ؛ با توجه به شرایط حال حاضر بازار پولی و مالی کشور، اظهار نظر قطعی راجع به یک سناریو در سال های آتی سخت به نظر می رسد، لذا با بررسی عوامل اثر گذاری چون نرخ بهره، نقدینگی مازاد، فرصت های سرمایه گذاری در کشور (بازارهای موازی)، فرمول محاسبه بانک های خصوصی و دولتی، تفاوت نرخ تسهیلات بانک های دولتی و خصوصی (17و %14% در سال های گذشته و 12% و 13% در سال 1386 و 12% و 12% برای سال 1387) و سایر موارد سناریو منتخب طرح شده است.

 آنچه که مبرهن است کاهش نرخ بهره در دستور کار دولت قرار دارد و برنامه 5 ساله نیز از آن حمایت جدی می نماید، لذا در صورت كاهش تورم دور از انتظار نخواهد بود که کاهش نرخ بهره را تا کمتر از 10% برای سال های آتی محتمل بدانیم.

 با توجه به سیاست های انبساطی دولت در سال های اخیر شاهد افزایش حجم نقدینگی در بازار پولی کشور می باشیم که هر بانک به فراخور حال خود (تعداد شعبات و کارایی مدیریتی) درصدی از نقدینگی مازاد را جذب می نماید، پیش بینی بانک مرکزی برای افزایش نقدینگی در سال جاری حدود22% است كه در 6 ماهه اول سال اين افزايش تا 6% كنترل شده است.

 سایر فرصت های سرمایه گذاری در کشور شامل مسکن، اوراق مشارکت، طلا و ارز، بازار سرمایه، بازار کالاهای با دوام و ... با توجه به کنترل شدید دولت در بازار طلا و ارز، رونق اندک در بازار سرمایه، کاهش نرخ بهره اوراق مشارکت و احتمال دخالت مستقیم دولت در کنترل مسکن و کالاهای اساسی شرایط مساعدی برای تزریق منابع نقدی جدید و مازاد مشاهده نمی شود، لذا در شرایط حاضر فرصت های سرمایه گذاری اندکی در بازارهای موازی وجود دارد.

 در گذشته بانک های خصوصی با نرخ بالاتری نسبت به بانک های دولتی اقدام به جذب سپرده و پرداخت تسهیلات می نمودند که این مسئله در ذات قضیه در جهت تقویت خصوصی سازی و منابع بانک بوده و به خاطر توسعه بیشتر این بانک ها تعبیه شده بود و در حال حاضر با یکسان شدن این نرخ از جذابیت بانک های خصوصی تا حدودی کاسته خواهد شد.

 در سالیان اخیر با توجه به کاهش دستوری نرخ بهره بانکی و یکسان شدن این نرخ برای بانک های دولتی و خصوصی، شاهد چالش بزرگی برای بانک های خصوصی هستیم که به طور جداگانه نیاز به بررسی آن وجود دارد.

منبع : " راهبرد "