صندوق های سرمایه گذاری مشاع

ابزارهای مالی

سهام

تعداد سهام نشان دهنده میزان مالکیت در یک شرکت سهامی عام است ، سهام عمومی ترین ابزار سرمایه گذاری مالکیتی است .

اوراق قرضه

اوراق قرضه به طور اساسی فرصتی است برای قرض دادن پول به یک دولت یا یک شرکت با هدف دریافت سود ، دریک مدت زمانی مشخص . اوراق قرضه عمومی ترین ابزار سرمایه گذاری استقراضی است که در بازار مورد داد و ستدقرار می گیرد .

بازار سرمایه

به گزارش بورس نیوز:بازار اوراق بهاداری است که در بنگاه ها و شرکت ها منابع مالی بلندمدت (عموما با سررسید بیش از یکسال ) خود راتامین می کنند . بازار سهام و بازار سهام شرکت های خارج از بورس جزیی از بازار سرمایه هستند . بازار سرمایه را ازبعد نحوه عرضه اوراق بهادار، به بازار اولیه و ثانویه تقسیم می کنند

بازار پول

بازار پول بازار ابزارهای مالی با عمر کوتاه مدت( معمولا با سررسید کمتر از یکسال ) است و حجم عمده آن اوراق قرضه و اسناد خزانه می باشد . ابزارهای مالی مانند گواهی سپرده در بازار پول مورد مبادله قرار می گیرد .

انواع دیگری از ابزارهای مالی به غیر از سهام و اوراق قرضه ( مانند قراردادها و معاملات آتی بر روی فلزات گرانبها )وجود دارد ، اما اغلب صندوق های مشاع ، در سهام و اوراق قرضه سرمایه گذاری می کنند . به همین ترتیب ممکن است یک صندوق مشاع در بازار سرمایه یا بازار پول و یا هر دو فعالیت داشته باشد .

به گزارش بورس نیوز: اختلاف بازار پول و بازار سرمایه از دید سرمایه گذاری عبارت است از :

- بازار پول ریسک کمتری نسبت به بازار سرمایه دارد .

- در بازار پول نقدشوندگی بیشتر از بازار سرمایه است .

- بازده متناسب با ریسک در بازار پول کمتر از بازار سرمایه است البته این موضوع در بازار سرمایه کشورما بصورت مداوم صدق نمی کند . برای مثال نرخ سود بانکی در کشور در حال حاضر در مرز 19 درصد است این در حالی است که بازدهی سهام بسیاری از شرکتها از این رقم بمراتب کمتر است .

مالکیت مشاع

به گزارش بورس نیوز: مالکیت کلیه دارایی های سبد سرمایه گذاری مشاع تماما متعلق به صاحبان گواهی های سرمایه گذاری می باشد بدین ترتیب ، صاحبان این گواهی ها در کلیه دارایی های سبد ، به تناسب سرمایه گذاری خود ، مالکیت مشاعی دارند

دارایی مشاع به دارایی گفته می شود که دو یا چند نفر مالک داشته وسهم هر یک مشخص وممتاز نباشد .

صندوق های مشاع

صندوق مشاع یک میانجی ( واسطه ( مالی ساده است ،که به یک گروه از سرمایه گذاران اجازه می دهد پول هایشان را با هدف سرمایه گذاری و با شرایط از قبل تعیین شده روی هم انباشته کنند . صندوق مشاع یک مدیر داردکه مسؤول سرمایه گذاری پول های جمع شده با استفاده از ابزارهای سرمایه گذاری (معمولا سهام یا اوراق قرضه) است . زمانی که یک فرد در یک صندوق مشاع سرمایه گذاری می کند ، در حقیقت( به صورت مشاع ) مالک بخشی از سهامی می شود که در یک صندوق مشاع وجود دارد یا به اصطلاح یک سهامدار صندوق می شود .

گواهی صندوق مشاع یکی از بهترین ابزارهای مالی طراحی شده است . زیرا سرمایه گذاری در آن بسیار آسان بوده ودارای صرفه به مقیاس است . به عبارتی نیاز نیست افراد خود را درگیر تحلیل سرمایه گذاری ها کنند بلکه به راحتی این امور را در اختیار متخصصین این کار قرار می دهند . به علاوه با تجمیع سرمایه های کوچک ، سرمایه هنگفتی به دست می آید که در بازار سرمایه به عاملی مولد تبدیل می شود . اما بزرگ ترین سود یک صندوق مشاع استفاده ازمزیت متنوع سازی است .

متنوع سازی

به گزارش بورس نیوز: متنوع سازی ایده توزیع سرمایه در میان ابزارهای مختلف سرمایه گذاری با نسبت های متفاوت است . متنوع سازی سرمایه گذاری به شدت ریسک را کاهش می دهد .

تاریخچه صندوق های مشاع

در سال 1924 برای خلق اولین صندوق مشاع Boston securities زمانی که سه تن از مدیران شرکت سرمایه هایشان را با هم جمع کردند ، نمی دانستند که ایده صندوق مشاع تا چه حد معروف خواهد شد .ایده جمع آوری سرمایه ها برای مقاصد سرمایه گذاری در اواسط قرن نوزدهم در اروپا آغاز شد . اولین صندوق جمع آوری سرمایه ها در 1893 برای هیات علمی دانشگاه هاروارد تاسیس شد .امروزه بیش از 10000 صندوق مشاع با ارزش بالغ بر حدود 7تریلیون دلار در آمریکا وجود دارد

انواع صندوق های مشاع

صندوق های مشاع در دو بخش جداگانه بلندمدت و کوتاه مدت فعالیت می کنند . صندوق های مشاع بلندمدت بیشتر در زمینه سهام ، سهام ممتاز و اوراق بهادار با درآمد ثابت )(مانند اوراق مشارکت ( فعالیت دارند که جزیی ازبازار سرمایه هستند . صندوق های مشاع کوتاه مدت نیز شامل صندوق های مشاع بازار پول )عده ای مشمول مالیات وعده ای معاف از مالیات می شوند .

سبدهای سرمایه گذاری مشاع در ایران

به گزارش بورس نیوز: از عمر رسمی سبدهای سرمایه گذاری مشاع در ایران مدت زیادی نمی گذرد .عدم تصویب سبدهای سرمایه گذاری قابل معامله در بورس توسط شورای بورس ، منجر شد تا تحت آیین نامه ارایه خدمات مشاوره و سبدگردانی اوراق بهادار تشکیل این سبدها ممکن شود . در این آیین نامه به شرکت های کارگزاری بورس اوراق بهادار اجازه داده می شود ، زیرنظر سازمان بورس اوراق بهادار، به سرمایه گذاران کلان خدمات سبدگردانی و مشاوره ارایه دهند .

به منظور استفاده سرمایه گذاران خرد از خدمات تخصصی کارگزاران بورس ، ایده تجمیع و مدیریت کلان این سرمایه ها با عنوان سبدهای مشاع اجرا شد . قبل از طرح رسمی سبدهای سرمایه گذاری مشاع ، سرمایه گذاران خرد به دوطریق سرمایه های خود را در اختیار مدیران حرفه ای می گذاشتند .

در سبد مشاع ، تغییر مدیر سبد و یا هر گونه دخالت سرمایه گذاران در سبد ، در مقایسه با شرکت های سرمایه گذاری ، امکان پذیر نیست . به علاوه ، دارایی های سبدهای مشاع محدود به اوراق بهادار بورسی و اوراق مشارکت است . ریسک نقدشوندگی دارایی ها در این حالت کمتر خواهد شد . این امر ریسک مدیریتی سبد راکاهش می دهد .

خالص ارزش دارایی ها