ارزش بازار صندوق‌های طلا به ۱۹۶ همت رسید/ کدام صندوق مناسب سرمایه گذاری است؟

به گزارش بورس نیوز، در بازه‌ای که انواع طلا و سکه رشد قیمت را تجربه کردند، صندوق‌های طلا نیز به دنبال آن، بازده مطلوبی را به ثبت رساندند؛ به طوری که شاخص طی یک ماه اخیر، ۸.۵ درصد و سه ماهه، ۱۷.۹ درصد افزایش یافت. اگر به یاد داشته باشید، قیمت طلا و ETF‌های مبتنی بر آن، در پی اخبار مذاکرات و با حاکم شدن سنتیمنت مثبت بر بازار، از سقف تاریخی ۶ هزار و ۵۸۰ واحد به میزان ۳۲.۴ درصد سقوط کرد و به کف عمیق ۴ هزار و ۴۵۲ واحد رسید که ناحیه بسیار خوبی برای خرید به حساب می‌آمد. صندوق‌های طلا به صورت میانگین از آن زمان تا کنون، ۳۱ درصد بازده مثبت داشته‌اند که با توجه به اوضاع سایر بازار‌ها و نرخ تورم، رضایت بخش است. ارزش بازار کل صندوق‌های طلا به ۱۹۶ هزار و ۱۵۶ میلیارد تومان افزایش یافته که نسبت به سایر صندوق‌ها روند رو به رشدی را طی می‌کند و ممکن است به زودی از ۲۰۰ همت نیز، فراتر برود.

شاخص صندوق‌های طلا اخیرا از مقاومت ۵ هزار و ۶۶۵ واحدی خود را در بازه کوتاه مدت عبور کرد و در حال حاضر بر روی این ناحیه تبدیل شده به حمایت قرار دارد. پیش‌بینی می‌شود قیمت با حفط حمایت گفته شده، با رشد ۱۲ درصدی، سقف قبلی را لمس کند و در صورت عبور از آن، اهداف بالاتری در دسترس خواهند بود که می‌تواند منجر به پامپ قیمتی صندوق‌ها شود. جالب است بدانید طبق فراکتال‌های تاریخی، هر زمان شاخص اشباع خرید و فروش به محدوده ۴۰ واحد رسیده است، سرمایه‌گذاران شاهد یک رشد فزاینده از قیمت صندوق‌های طلا بوده‌اند که مجددا این اتفاق در اردیبهشت ماه ۱۴۰۴ افتاد و احتمال دارد قیمت‌ها فعلا به حرکت صعودی خود ادامه دهند.

صندوق طلای زروان با ۳.۵ درصد رشد یک ماهه قیمت، در صدر جدول قرار گرفته است. در مقابل، صندوق زر، زرفام و گلدیس با ۲.۷ درصد بازده ماهانه، عملکرد ضعیف تری را نسبت به سایر صندوق‌ها از خود نشان دادند. از طرف دیگر، صندوق گوهر، جواهر، نفیس و لیان ۳.۳ درصد، صندوق گنج، آلتون، ناب، عیار و امرالد ۳.۲ درصد، کهربا و مثقال ۳.۱ درصد، طلای لوتوس، درخشان و قیراط ۳ درصد، تابش و آتش ۲.۹ درصد رشد قیمت را در این ۳۰ روز تجربه کرده‌اند.

عیار با ۶۷ هزار و ۵۲۰ میلیارد تومان ارزش خالص دارایی، بزرگ‌ترین صندوق طلای بازار بورس و تحت مدیریت کارگزاری مفید می‌باشد. پس از آن، طلای لوتوس ۳۴ هزار و ۹۴۵ میلیارد تومان و کهربا ۱۷ هزار و ۸۶۶ میلیارد تومان NAV دارند که در رتبه‌های دوم و سوم قرار میگیرند. طلای گلدیس با ۳۹۴ میلیارد تومان ارزش دارایی و پس از آن، امرالد و قیراط کوچک‌ترین صندوق در میان رقبا محسوب می‌شوند. شاخص تسلط صندوق عیار به ۳۴.۴ درصد، طلای لوتوس ۱۷.۸ درصد و کهربا ۹.۱ درصد رسیده است که نشان می‌دهد قدرت را به دست گرفته‌اند.

بیشترین ارزش معاملات را صندوق عیار (۹۰۰ میلیارد)، طلای لوتوس (۳۵۰ میلیارد) و کهربا (۱۵۰ میلیارد) دارد که ضریب نقدشوندگی (NVT) آن‌ها به ترتیب، ۷۵، ۱۰۰ و ۱۱۹ واحد برآورد می‌شود. در مقابل، صندوق نفیس و گلدیس ۹ میلیارد تومان، صندوق درخشان و گلدیس ۱۷ میلیارد تومان ارزش معاملات دارند که نسبت به سایر ETF‌های طلا بسیار کمتر است! در واقع، شاخص NVT صندوق نفیس ۳۱۳ واحد، درخشان ۱۶۵ واحد و قیراط ۱۲۷ واحد می‌باشد که نشان می‌دهد نقدشوندگی هر سه صندوق بسیار کم است و گردش نقدینگی ضعیفی دارند.

صندوق طلای زروان ۱۰۰ درصد، گنج، جواهر، درخشان، لیان و قیراط بیش از ۹۹ درصد از کل سرمایه جذب شده را به شمش طلا اختصاص داده‌اند. در مقابل، صندوق زر، زرفام و تابش به ترتیب، ۳۰، ۳۰ و ۲۶ درصد از کل دارایی‌هایشان را تمام سکه تشکیل میدهد. با توجه به کاهش حباب تمام سکه به ۱۴.۳ درصد در بازه میان مدت به نظر می‌رسد صندوق‌های سکه محور نیز، جذاب‌تر از قبل شده‌اند، اما شمش‌محور‌ها به دلیل حباب تقریبا صفر درصد دارایی پایه، جذابیت و پتانسیل رشد قیمت بیشتری را دارند.

هادی بهرامی_ پژوهشگر بازار سرمایه