بازار سرمایه در فاز سردرگمی و هیجان قرار دارد / همه نگاه‌ها به مذاکرات دوخته‌شده است

سرور قاراخانی کارشناس بازار سرمایه، در گفت‌و‌گو با بورس نیوز با اشاره به شرایط فعلی بورس، از تداوم فضای تردید، هیجان و سردرگمی در معاملات خبر داد و تأکید کرد که ریسک‌های سیاسی و ژئوپلیتیک مهم‌ترین عامل ناپایداری رفتار سرمایه‌گذاران در هفته‌های اخیر بوده است.

سردرگمی بازار در سایه اخبار متناقض سیاسی

قاراخانی با اشاره به وضعیت کلی بازار سرمایه اظهار کرد: در حال حاضر بورس ایران در یک فاز اصلاحی و سردرگم قرار دارد و بحران‌های سیاسی، تهدید‌های منطقه‌ای و اخبار ضدونقیض مربوط به مذاکرات، فضای تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران را با چالش جدی مواجه کرده است. همین موضوع باعث شده است که بازار نسبت به کوچک‌ترین خبر مثبت یا منفی واکنش‌های هیجانی نشان دهد.

وی افزود: شاخص کل طی هفته‌های اخیر همچنان در یک وضعیت هیجانی به سر می‌برد و با انتشار هر خبر، مکانیزم عرضه و تقاضا به هم می‌ریزد. در برخی روز‌ها شاهد تشکیل صف‌های فروش و در روز‌های دیگر شاهد صف‌های خرید هستیم که نشان‌دهنده نبود ثبات در روند معاملات است.

رشد‌های مقطعی در صورت انتشار اخبار مثبت

این کارشناس بازار سرمایه با تأکید بر نقش مذاکرات در روند بورس گفت: تا زمانی که اخبار امیدوارکننده‌ای از روند مذاکرات منتشر شود، بازار می‌تواند رشد‌های کوتاه‌مدتی را تجربه کند، اما این رشد‌ها پایدار نخواهد بود، مگر اینکه فضای سیاسی کشور به ثبات برسد.

به گفته وی، ترکیب اخبار مثبت و منفی طی هفته‌های اخیر باعث شده بازار در یک وضعیت بلاتکلیف باقی بماند و سرمایه‌گذاران نتوانند چشم‌انداز روشنی برای آینده معاملات ترسیم کنند.

سناریو‌های تکنیکالی؛ از سر و شانه تا موج پنجم الیوت

قاراخانی در ادامه با اشاره به تحلیل تکنیکال شاخص کل بیان کرد: از منظر تکنیکالی، یکی از سناریو‌های بدبینانه برای بازار، تشکیل الگوی «سر و شانه» است که در صورت تکمیل می‌تواند منجر به ریزش شاخص تا محدوده خط گردن شود. با توجه به عرضه‌ها و صف‌های فروش اخیر، احتمال تحقق این سناریو وجود دارد.

وی افزود: از سوی دیگر، اگر از منظر امواج الیوت به بازار نگاه کنیم، می‌توان گفت شاخص در مسیر تکمیل موج پنجم قرار دارد. این موضوع نشان می‌دهد که بازار در نقطه حساسی قرارگرفته و جهت حرکت آن به‌شدت تحت تأثیر اخبار و ریسک‌های سیاسی است.

اولویت صنایع بزرگ و توصیه به سهامداران

این تحلیلگر بازار سرمایه با اشاره به وضعیت صنایع مختلف گفت: صنایع فلزی و پتروشیمی همچنان برای من در اولویت قرار دارند. البته در صورت تشدید بحران‌های سیاسی، این گروه‌ها به‌دلیل شاخص ساز بودن، زودتر از سایر صنایع با فشار فروش مواجه می‌شوند.

وی ادامه داد: بااین‌حال، سرمایه‌گذارانی که به‌صورت مستمر بازار را رصد می‌کنند، می‌توانند سهم‌هایی با پتانسیل بالا شناسایی کنند. ورود به بازار سرمایه مستلزم پذیرش ریسک‌های سیاسی و مالی است و افرادی که وارد این حوزه می‌شوند، باید از ابتدا نسبت به این ریسک‌ها آگاهی داشته باشند.

واکنش بازار به نتایج مذاکرات

قاراخانی با تأکید بر تأثیر مستقیم نتایج مذاکرات بر رفتار بازار گفت: در صورت انتشار اخبار مثبت و دستیابی به توافق، بازار می‌تواند این اخبار را پیشخور کرده و وارد فاز صعودی شود؛ اما اگر خبر‌های منفی منتشر شود و ریسک‌های سیاسی افزایش یابد، بازار به سمت ریسک گریزی حرکت می‌کند و صف‌های فروش گسترده‌تر خواهد شد.

وضعیت طلا و ارز؛ انتظار برای تعیین تکلیف سیاسی

وی در پایان با اشاره به بازار‌های موازی اظهار کرد: بازار طلا و ارز نیز در شرایطی مشابه بورس قرار دارد و در یک روند رنج، نوسانی و سردرگم حرکت می‌کند. به نظر می‌رسد سرمایه‌گذاران در این بازار‌ها نیز منتظر روشن شدن فضای سیاسی هستند تا تصمیم بگیرند سرمایه خود را به کدام سمت هدایت کنند.

این کارشناس بازار سرمایه در پایان ابراز امیدواری کرد که با کاهش تنش‌ها و شفاف‌تر شدن فضای سیاسی، ثبات بیشتری به بازار‌های مالی کشور بازگردد.

پایان مطلب