سردرگمی بازار سرمایه در سایه مذاکرات و ریسک‌های سیاسی

سرور قاراخانی کارشناس بازار سرمایه، در گفت‌و‌گو با بورس‌ نیوز با اشاره به تأثیر مستقیم اخبار مذاکرات بر روند معاملات بورس، اظهار کرد: طی هفته‌های اخیر، بازار سرمایه ایران تحت تأثیر اخبار مثبت و منفی مرتبط با مذاکرات در وضعیتی از سردرگمی قرار گرفته است. اگرچه ارزش معاملات در سطح قابل‌قبولی قرار دارد، اما بدبینی فعالان بازار نسبت به روند مذاکرات باعث شده شاخص کل نتواند رشد معناداری را تجربه کند و همچنان در مسیر اصلاحی حرکت کند.

قاراخانی با تأکید بر کاهش اعتماد سرمایه‌گذاران افزود: شاخص کل در شرایط فعلی وارد یک سیکل اصلاحی شده و هنوز نتوانسته اعتماد عمومی سرمایه‌گذاران را به‌طور کامل جلب کند. همین مسئله موجب شده روند بازار بااحتیاط و محافظه‌کاری بیشتری همراه باشد.

واکنش محدود بازار به اخبار مذاکرات ژنو

این کارشناس بازار سرمایه با اشاره به اخبار مربوط به برگزاری مذاکرات در ژنو بیان کرد: با وجود انتشار خبر برگزاری مذاکرات در روز سه‌شنبه، بازار واکنش مثبتی به این موضوع نشان نداد و همچنان نگاه محتاطانه‌ای نسبت به آینده مذاکرات دارد.

وی افزود: درصورتی‌که اخبار مثبتی از مذاکرات مخابره شود، می‌توان انتظار آغاز یک سیکل صعودی در بازار را داشت، اما در صورت انتشار اخبار منفی، روند اصلاح شاخص کل ادامه‌دار خواهد بود و فشار فروش در بازار تشدید می‌شود.

تحلیل تکنیکال شاخص کل و سطوح حمایتی مهم

قاراخانی در ادامه با اشاره به وضعیت تکنیکالی شاخص کل گفت: بر اساس تحلیل‌های تکنیکال، شاخص کل در حال تکمیل الگوی سر و شانه است. پیش‌تر نیز در تحلیل‌های صوتی خود به این موضوع اشاره‌کرده بودم و اکنون می‌توان گفت شانه‌های این الگو تکمیل‌شده‌اند.

وی توضیح داد: با از دست رفتن سطح حمایتی ۳ میلیون و ۹۰۰ هزار واحد، نخستین محدوده حمایتی مهم شاخص کل در محدوده ۳ میلیون و ۶۰۰ هزار واحد قرار دارد و در صورت ادامه فشار فروش، سطح بعدی در محدوده ۳ میلیون و ۴۵۰ هزار واحد خواهد بود. اگر این سطوح نیز حفظ نشوند، احتمال تشدید اصلاح بازار وجود دارد، به‌ویژه اگر اخبار منفی سیاسی و اقتصادی منتشر شود.

تأثیر مذاکرات بر بازار‌های موازی

این تحلیلگر بازار سرمایه با اشاره به وضعیت بازار‌های موازی اظهار کرد: در حال حاضر، تمامی بازار‌های موازی ازجمله طلا، سکه، دلار و حتی شاخص کل بورس اوراق بهادار، همچنان درگیر اخبار مذاکرات هستند و منتظر دریافت سیگنال‌های مثبت یا منفی‌اند.

وی افزود: هرگونه بحران سیاسی یا ژئوپلیتیکی به‌صورت مستقیم بر این بازار‌ها تأثیر می‌گذارد و باعث افزایش نوسانات می‌شود. در بازار طلا و ارز نیز شاهد شکل‌گیری یک روند نوسانی هستیم که ناشی از انتظار فعالان بازار برای انتشار اخبار جدید است.

بررسی وضعیت صنایع بورسی و فرصت‌های بلندمدت

قاراخانی در بخش دیگری از این گفت‌و‌گو به بررسی وضعیت صنایع مختلف بورسی پرداخت و گفت: در میان صنایع مختلف، شاخص گروه خودرویی می‌تواند در محدوده فعلی موردحمایت قرار بگیرد و در صورت حفظ این سطح، امکان بهبود شرایط در این گروه وجود دارد.

وی ادامه داد: در صنایع بزرگ‌تر مانند فولادی‌ها و پتروشیمی‌ها نیز با توجه به عملکرد شرکت‌ها و شرایط بنیادی آنها، می‌توان در افق بلندمدت بازدهی مناسبی را متصور بود. این صنایع به‌دلیل برخورداری از پشتوانه‌های تولیدی و صادراتی، همچنان از ظرفیت رشد برخوردارند.

ارزندگی بازار سرمایه در بلندمدت

این کارشناس بازار سرمایه در پایان با تأکید بر جایگاه بازار سرمایه در شرایط بحرانی خاطرنشان کرد: به اعتقاد من، صرف‌نظر از اینکه بحران‌های سیاسی تشدید شوند یا کاهش یابند، بازار سرمایه ایران درمجموع از منظر ارزندگی در وضعیت مناسبی قرار دارد.

وی تصریح کرد: حتی در صورت وقوع اتفاقات منفی نیز، بازار سرمایه همچنان ظرفیت حفظ ارزش و بازگشت به مسیر رشد را خواهد داشت و در بلندمدت می‌تواند جایگاه خود را به‌عنوان یکی از مهم‌ترین بستر‌های سرمایه‌گذاری حفظ کند. سرمایه‌گذاران باید با در نظر گرفتن ریسک‌های سیاسی، شرایط اقتصادی و تحلیل‌های بنیادی و تکنیکال، با دیدی منطقی و بلندمدت نسبت به مدیریت سبد سرمایه‌گذاری خود اقدام کنند.

پایان مطلب