با وجود ارزندگی ،قیمت بالای سهام عامل کم توجهی بازار
به گزارش خبرنگار بورس نیوز اینروزها سهام خدمات انفورماتیک مورد توجه برخی فعالان بازار قرار گرفته است و در یک روند رو به جلو حرکت می کند لذا به بررسی این موضوع پرداختیم .
تاریخچه:
شرکت خدمات انفورماتیک در آذر ماه سال 72 با نام بهنمایان و بهسازان کار خود را به صورت سهامی خاص شروع کرد ولی در دی ماه همان سال نام شرکت به خدمات انفورماتیک تغییر یافت و سپس در سال 81 شرکت به سهامی عام تبدیل شد .
موضوع فعالیت :
شرکت به طور خلاصه به تهیه و تولید سیستم ها و بسته های نرم افزاری و همچنین طراحی ، توسعه و نصب و نگهداری شبکه های مخابراتی WAN و LAN اشتغال دارد همچنین بیشتر اقدامات تخصصی کامپیوتری بانکداری الکترونیک کشور نیز به عهده خدمات انفورماتیک و زیر مجموعه هایش می باشد .
سرمایه :
سرمایه شرکت در حال حاضر 250 میلیارد ريال بوده و قیمت سهمش در محدوده 21000 ريال است که بالا بودن قیمت نسبت به سایر سهام شرکتهای بورسی یکی از دلایل کم معاملات اندک این سهم به نسبت ارزندگی در بورس است .
البته
نباید نقش سهام شناور اندک نماد "رانفور" را در حجم کم معاملاتش نادیده گرفت و ارزندگی
و EPS بالای شرکت هم از دلایلی است که باعث می شود
صاحبان سهام خدمات انفورمایتک به راحتی حاضر به از دست دادن سهام شرکت نباشد و سها
شناور شرکت افزایش نیابد .
رتبه نقدشوندگی :
البته شرکت توانسته با توجه به افزایش فوق العاده DPS سال 88 خود نسبت به سال 87 رتبه نقدشوندگی 203 خود در سال 88 را به 50 در سال 89 برساند .
به نظر
می رسد اگر شرکت با یک افزایش سرمایه به تجزیه سهام خود دست بزند و سهام شناور خود
را نیز افزایش دهد خواهد توانست پی
بر ای سهام خود را نیز در بازار مثل نقدشوندگی اش بالاتر برده و بدین وسیله ارزش سهام
شرکت را نیاز بالاتر ببرد .
بازدهی:
خدمات انفوماتیک در سال 88 طی 137 روز کاری خود با 1810 ريال DPS و 6249 ريال افزایش در قیمت سهامش موفق شد 75.72 درصد بازدهی را به سهامداران خود در بورس تقدیم کند . این شرکت روند خوب خود را با تصویب 4440 ريال DPS در مجمع عمومی سال 88 خود ادامه داده و طی 75 روز کاری سال جدید خود 52.86 درصد بازدهی را برای سهامدارانش به ارمغان آورده است .
قیمت
سهم در سال جدید با یک رشد خوب از محدوده 1682 تومان در ابتدای سال به 2130 تومان
رسیده است که از دلایل مهم آن می تواند رشد بیش از دو برابری DPS سال 88 نسبت به سال 87
باشد .
رشد 206 درصدی سایر درآمدها:
سود خالص شرکت در سال 88 با افزایشی در حدود 784 میلیارد ريال ، بیش از 130 درصد رشد نسبت به سال 87 داشته است و عمده دلیل آن نیز رشد 206 درصدی سایر درآمدهای شرکت بوده که به خاطر تغییر در سیاست تقسیم سود شرکتهای تا بعه اتفاق افتاده است .
البته شرکت در پیش بینی سود سال 89 خود 3117 ريال EPS پیش بینی کرده ولی در سه ماهه اول سال تنها 73 ريال آن را پوشش داده است . عمده دلایل این قضیه یکی عدم شناسایی درآمد حاصل از فروش تجهیزات فروخته شده به علت عدم نصب و راه اندازی آنها و دیگری عدم شناسایی سود سرمایه گذاری در شرکتهای تابعه که طبیعی بوده و معمولاً پس از تشکیل مجامع آنها اتفاق می افتد عنوان شده است .
ولی نکته مهم این است که شرکت نسبت به اولین پیش بینی سال 88 خود 423 ريال سود ، بیشتر پیش بینی کرده است و به نظر می رسد اگر طبق رویه قبلی که تعدیلات مثبت را در طی سال انجام می دهد امسال نیز موفق به انجام این کار شود سود خوبی را نصیب سهامدارانش کند.
نرخ بازدهی دارایی ها (ROA) شرکت با 68 درصد افزایش از 0.21 در سال 87 به 0.36 در سال 88 رسیده است .
نرخ
بازده حقوق صاحبان سهام (ROE) شرکت نیز با 62
درصد افزایش از 0.48 در سال 87 به 0.77 درسال 88 رسیده است .
ریسک عمده شرکت :
با توجه به اینکه اکثر تجهیزات شرکت از خارج کشور تأمین می شوند ، بزرگترین ریسکی که شرکت را تهدید می کند بحث تحریم های بین المللی است که تشدید آنها می تواند شرکت را با چالش جدی مواجه کند .
البته با توجه به وارداتی بودن تجهیزات ، ریسک نوسانات نرخ ارز نیز یکی دیگر از تهدیدات برای شرکت است . ولی شرکت با انتخاب یک سیاست خوب با توجه به اینکه اکثر مشتریانش عمده (از شبکه بانکی کشور) می باشند و شرکت قراردادهای بلند مدتی با آنها می بندد ، قسمتی از مخاطرات قرادادهایش را با مشتریان خود در هنگام عقد قرارداد تقسیم می کند .
در نهایت به نظر می رسد با توجه به نقش کلیدی خدمات انفورماتیک و زیر مجموعه هایش در پیشبرد بانکداری الکترونیک و حرکت قطعی بانکداری کشور به این سمت ، شاهد روزهای همراه با پیشرفتی برای شرکت خدمات انفورماتیک خواهیم بود .
شایان ذکر است اخباری نیز درمورد واگذاری بخش خدمات الکترونیکی طرح هدفمندی یارانه ها به خدمات انفورماتیک و زیر مجموعه هایش به گوش می رسد که اگر درست باشد قطعاً سودآوری هنگفتی برای شرکت خواهد داشت .
