فولاد خوزستان مدل 89 چگونه است ؟

با توجه به سیر صعودی قیمت بیلت و محصولات فولادی یکی از خوانندگان بورس نیوز با ارسال مقالهای به بررسی روند سهام فولاد خوزستان پرداخته است .

سرمایه فعلی شرکت 219 میلیارد و 200 میلیون تومان میباشد . درآمد حاصل از فروش محصولات برای سال مالی منتهی به 89.12.29 مبلغ 1493 میلیارد تومان پیش بینی شده است که نسبت به مدت مشابه سال قبل با افزایش 30 درصدی مواجه گردیده است .

شرکت دلایل افزایش درآمد برای سال جاری را منوط به افزایش 17 درصدی محصولات و همچنین افزایش 21 درصدی نرخ محصولات خود دانسته است . EPS سال جاری مبلغ 538 ریال پیش بینی شده است که در فصل بهار یعنی 3 ماه نخست , شرکت توانسته است مبلغ 367 ریال یعنی 68 درصد سود هر سهم را محقق کند .

نرخ فروش محصولات شرکت پیش بینی شده برای سال جاری مبلغ 524 تومان به ازای هر کیلوگرم میباشد . با توجه به وضعیت فروش مناسب شرکت در 3 ماه ابتدایی سال جاری میانگین نرخ فروش محصولات شرکت مبلغ 568 تومان به ازای هر کیلوگرم بوده است .

همچنین حاشیه سود پیش بینی شده شرکت برای سال جاری مبلغ 13 درصد میباشد رقم محقق شده در گزارش 3 ماه ابتدایی سال جاری 26 درصد است .

مقایسه گزارش سال جدید با سال گذشته :

این شرکت تولید کننده بیلت – بوم – اسلب میباشد . کل ظرفیت اسمی شرکت 3.2 میلیون تن میباشد که برای سال جاری تولید 2.85 میلیون تن پیش بینی شده است .

یکی از محصولات شرکت اسلب میباشد که مقدار تولید پیش بینی شده برای سال جاری 1 میلیون تن میباشد که نسبت به مدت مشابه سال قبل از افزایش 60 درصدی برخوردار شده است . به نظر میرسد یکی از دلایل افزایش تولید در این شرکت چشم انداز روشن نسبت به خارج شدن رکود اقتصادی میباشد .

چیزی که در گزارشات سالهای گذشته شرکت مشهود میباشد تهیه بخشی از سنگ آهن مورد مصرف از طریق واردات میباشد . با توجه به اینکه نرخ فعلی میانگین سنگ آهن داخلی 50 دلار به ازای هر تن میباشد خرید سنگ آهن خارجی با قیمت 130 دلار به ازای هر تن همواره , باعث می شده است که شرکت با هزینه های گزافی برای تولید مواجه شود .

نکته قابل توجه درگزارش اخیر شرکت تهیه 100درصدی سنگ آهن مورد مصرف از طریق داخل کشور است که میتواند نوید بخش این باشد که با کاهش هزینه های تولید افزایش سود آوری را برای شرکت محتمل بدانیم .

عوامل تاثیر گذار بر افزایش قیمتهای فولاد در آینده :

- ایجاد محدودیتهایی برای واردات بیلت به داخل کشور در چند وقت اخیر

- افزایش یافتن تقاضا در فصل ساخت وساز

- افزایش آرام قیمت یورو در بازارهای جهانی

- افزایش قیمت محصولات فولادی در چند وقت اخیر

- تحریک تقاضای خرید توسط تجار به علت رونق گرفتن ساخت و ساز درکشور

- کاهش عرضه توسط شرکت های بزرگ فولادساز

- خارج شدن از رکود اقتصادی و امید به بهبود یافتن اقتصاد جهانی

با توجه با اینکه معمولا" طبق سنت سالهای گذشته در ماه مبارک رمضان شاهد کاهش حجم مبادلات تجاری هستیم نمیتوانیم نسبت به افزایش قیمت فولاد در این فصل خوش بین باشیم به نظر میرسد در صورتیکه روند با ثبات قیمتها و منطقی تر شدن نوسانات آن را شاهد باشیم البته میتوانیم نسبت به افزایش قیمتهای جهانی البته با شیب آهسته تر نسبت به آینده نزدیک امیدوار باشیم .

در 2 سال گذشته که وضعیت رکود اقتصادی در دنیا حاکم بوده است این شرکت بیشتر در حاشیه به سر برده است همچنین معاملات بسیار کم حجمی را از این شرکت در درون بازار سرمایه شاهد بوده ایم . از ابتدای سال جاری با افزایش قیمتهای جهانی توجه معامله گران بازار نسبت به این سهم افزایش روز افزونی داشته است .

شرکت ظرف مدت کمتر از 5 توانسته است بازدهی بیش از 25 درصدی را برای سهامداران خود به ارمغان آورد . البته نافرجام ماندن معامله بلوکی این شرکت همچنان ذهنیت بدی را برای ورود به این سهم در بین اذهان ایجاد کرده است .

با توجه به عدم تاثیرپذیری شرکت از ریسکهای سیاسی ( تحریم های صورت گرفته ) به علت تهیه 100درصدی مواد اولیه مورد نیاز برای تولید از داخل کشور , در صورت تثبیت قیمتهای جهانی فولاد بالای 500 دلار در سال جاری بایستی شاهد رکوردهای جدید قیمتی برای سهام شرکت باشیم .

مفروضات بالا بدون تاثیر پذیری آزاد سازی انرژی صورت گرفته است در صورتیکه شاهد اجرائی شدن لایحه هدفمند یارانه ها در نیمه دوم سال جاری باشیم افزایش هزینه ها قطعا" منجر به کاهش اندکی از سود شرکت خواهد شد .

نیما موسوی