تحليل يك كارگزار بورس از وضعيت پربازده‌ترين و كم بازده‌ترين سهام بورس

به گزارش خبرنگار اقتصادي فارس، قند قزوين و فيبر ايران به عنوان كم بازده‌ترين و پر بازده‌ترين سهام بورس در شش ماه ابتدايي سال جاري هستند كه تحليل يكي از كارگزاران بازار سرمايه را درباره واقعي يا غير واقعي بودن اين بازدهي و شرايط كنوني اين شركت‌ها به شرح زير است.


*دو مزيت و 5 اشكال مؤثر در بازدهي فيبر ايران

عظيم ثابت در گفت‌وگو با خبرنگار اقتصادي فارس درباره دلايل بازدهي 308 درصدي فيبر ايران در شش ماه ابتداي سال جاري اظهار داشت: فيبر ايران يك شركت محصولات چوبي است كه در سال گذشته براي هر سهم خود 244 ريال سود تقسيم كرده است و براي سال جاري نيز 258 ريال سود پيش‌بيني كردند.
وي افزود: اين شركت در سه ماهه اول سال جاري 79 درصد بودجه خود را كه معادل 203 ريال از هر سهم است پوشش داده و در مدت مشابه سال قبل در اين مورد وضعيت خوبي دارد.
اين كارگزاري بازار سرمايه با اشاره به افزايش سرمايه 86.5 درصدي فيبر ايران براي سال جاري از محل اندوخته هاي شركت بيان كرد: بالا بودن P/E حدود 30، حجم مبناي پايين، رتبه نقدشوندگي ضعيف از مهمترين مشكلات اين سهم است. بنابراين خريد اين سهم نياز به ريسك بالايي دارد.
ثابت با اشاره به اينكه در ارديبهشت سال جاري نماد اين شركت با قيمت 300 تومان بسته و با قيمت 361 تومان باز شد، بيان كرد: نمي‌توان گفت بازدهي 308 درصدي فيبر ايران غيرواقعي است، زيرا دو مورد اميدوار كننده از جمله پوشش بودجه 79 درصدي و افزايش سود سال 89 نسبت به سال گذشته براي سهامداران به چشم مي‌خورد. همچنين بر اساس گزارش سه ماهه شركت 80 درصد بودجه نيز پوشش داده شده است.
وي گفت: دوره توقف بالا، حجم مبناي پايين، P/E بالا، رتبه نقد شوندگي پايين و ساختار مالي نامعلوم در فيبر ايران از مشكلات اين شركت بوده بنابراين براي افرادي كه ريسك‌پذيري بالايي ندارند خريداري اين سهم توصيه نمي‌شود.


*8 ضعف قند قزوين در بازدهي پايين اين شركت

ثابت درباره قند قزوين كه پايين ترين بازدهي را در بين ساير شركت‌هاي بورسي در شش ماهه ابتدايي سال جاري بوده، اظهار داشت: اين شركت داراي P/E حدود 105 بوده و بيش از 99 درصد سهم آن متعلق به بنياد مستضعفان و مابقي آن از سرمايه‌گذاري بانك ملي است.
وي با اشاره به اينكه حجم مبناي اين شركت نيز پايين است، تأكيد كرد: افزايش 15 درصدي بدهي شركت نسبت به سال گذشته و افزايش 6 درصدي موجودي كالاي اين شركت از مهمترين مشكلات اين شركت است.
اين كارگزار بازار سرمايه درباره نقاط ضعف اين شركت گفت: افزايش زيان انباشه قند قزوين نسبت به سال گذشته يكي از مهمترين دلايل بازدهي اندك اين شركت است البته قند قزوين زيان هر سهم اين شركت كه در سال گذشته 173 ريال بوده را در سال حاري به 18 ريال مثبت تبديل كرده است.
ثابت تاكيد كرد: سرمايه كم، حجم مبناي پايين، P/E و بدهي‌هاي بالا، زيان انباشته، افزايش موجودي كالا و در نهايت نداشتن رتبه نقد شوندگي از ديگر معايب قند قزوين است.
وي در پايان خاطرنشان كرد: اين شركت‌ها سهم كوچكي در بازار داشته و رشد آنها مقطعي بوده كه ممكن است به دليل تغيير در تركيب سهامداري يا انجام كار‌هاي غير عملياتي بوجود آيد.