ثبت بازدهی ۸۰ درصدی سالانه از صندوق "اعتبار سهام ایرانیان"

به گزارش بورس نیوز، بی‌تردید صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، یکی از ابزار‌های پرکاربرد در بازار‌های مالی کشور‌های توسعه یافته است. ضرورت تسلط و بهره‌مندی از علوم مختلف اقتصادی، صنعتی و مالی از یک سو و پیگیری اخبار و اطلاعات روزانه و ۲۴ ساعته رخداد‌های داخلی و بین‌المللی اعم از تغییرات قوانین، اجرای مصوبه‌های گوناگون، تغییر قیمت‌های جهانی کالا و مواد اولیه و ...، از سوی دیگر، سبب شد تا صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک با استقبال گسترده‌ای از سوی سرمایه‌گذاران رو‌به‌رو گردند.

چندین دهه از حضور فعال و تاثیرگذار صندوق‌های سرمایه‌گذاری در بازار‌های مالی دنیا می‌گذرد. شرکت‌های تخصصی و نوابغ زیادی در بازار‌های مالی بین‌المللی توانستند با ثبت بازدهی‌های بی‌نظیر در صندوق‌های سرمایه‌گذاری، اعتماد عموم را به این ابزار مفید جلب کنند.

مکانیزم و ماهیت وجودی و دلیل محبوبیت بالای این صندوق‌ها، شفاف و منطقی به نظر می‌رسد. این صندوق‌ها شرایط را برای حضور هر سرمایه‌گذاری با هر میزان سرمایه، درجه ریسک‌پذیری یا ریسک‎گریزی و هر سطحی از دانش و تسلط به علوم مالی مهیا می‌سازد.

تعریف و تاسیس انواع صندوق‌های با درآمد ثابت برای اشخاص حقیقی و حقوقی ریسک‌گریز، صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سهام برای اشخاص ریسک پذیر، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلط برای اشخاص حقیقی و حقوقی فرصت‌طلب، صندوق‌های مبتنی بر سپرده‌های کالایی، صندوق‌های مبتنی بر آپشن‌ها و ...، گویای توانایی این ابزار در جذب طیف وسیعی از انواع سرمایه‌گذاران است.

در بازار سرمایه کشورمان نیز به ویژه در یک دهه گذشته، شاهد تاسیس و فعالیت انواع مختلفی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک هستیم. علیرغم آنکه نمی‌توان از ضعف‌های موجود در نحوه اعطای مجوز، مدیریت و عملکرد برخی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری فعال در ایران چشم‌پوشی کرد، با این حال روند جذب منابع و اعتماد روزافزون سرمایه‌گذاران خرد به این ابزار مالی قدرتمند، غیر قابل انکار است.

در این راستا، "رسانه بورس نیوز" تصمیم دارد تا بنا بر درخواست‌های ب‌یشمار شما عزیزان و ایفای نقش خود در افزایش سطح آگاهی و کمک به اتخاذ فرآیند تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران، در گزارشاتی هفتگی، به بررسی وضعیت صندوق‌های سرمایه‌گذاری و معرفی اجمالی برخی از بهترین صندوق‌ها با بالاترین عملکرد بپردازد. 

صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سهام (سرمایه‌گذاران ریسک‌پذیر)

یکی از اصلی‌ترین صندوق‌های سرمایه‌گذاری فعال در بازار سرمایه کشور، صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سهام است. مبنای سرمایه‌گذاری در این نوع صندوق‌ها، دریافت و تجمیع سرمایه‌های خرد و کلان از سهامداران حقیقی و حقوقی توسط مدیر صندوق (وابسته به نهاد‌های مالی تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار کشور) و سرمایه‌گذاری در سهام شرکت‌ها و نهاد‌های فعال در بازار سرمایه است.

برخلاف سرمایه‌گذاران ریسک‌گریز صندوق‌های با درآمد ثابت و سرمایه‌گذاران کم‌ریسک صندوق‌های مختلط، دارندگان یونیت‌های صندوق‌های در سهام، ترجیح می‌دهند با پذیرفتن ریسک بیشتر، از بازدهی بیشتری برخوردار باشند.

علیرغم آنکه بازار در هفته آتی و به واسطه تحولات منفی مذاکرات شرایط خوبی را پشت سر نخواهد گذاشت، با این وجود روند کلی بازار در هفته گذشته و به ویژه در سهام شرکت‌های بزرگ، روندی مثبت با بازدهی مثبت به اتمام رسید.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سهام نیز به لطف حجم بالای معاملات و رشد نماد‌های فعال در صنعت بانکی و خودرویی کشور، منجر به ثبت بازدهی مثبت ۰.۴ درصدی در انتهای هفته گذشته شد که نمی‌تواند خبر خوبی برای سرمایه‌گذاران در این بازار باشد.

• لازم به ذکر است، صندوق‌هایی که تاریخ‌های بروز رسانی آنها قدیمی است و صندوق‌های تازه‌تاسیسی که فاقد بازده سه ماهه و سالانه بوده از جداول گزارش حذف گردیده‌اند.

همانگونه که مشاهده می‌گردد، هر ۱۰ صندوق نخست از حیث بازدهی هفتگی دارای بازده مثبت سرمایه‌گذاری در هفته منتهی به ۱۴۰۳/۰۳/۱۲ است.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت (سرمایه‌گذار‌های ریسک‌گریز)

از پرطرفدارترین صندوق‌های سرمایه‌گذاری این روز‌های بازار سرمایه، صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت است. در واقع بسیاری از سرمایه‌گذاران ریسک‌گریز یا سرمایه‌گذارانی که بنا به تحلیل و تشخیص خود ترجیح می‌دهند، بخشی یا تمام سرمایه خود را در مقاطع زمانی مختلف (عمدتا در زمان نزول و یا رکود بازار)، به ابزاری با درآمد ثابت و بی‌ریسک تبدیل کنند، از مشتریان پر و پا قرص این نوع صندوق‌هاست.

از محاسن این صندوق‌ها در مقایسه با سپرده‌های بانکی می‌توان به تبدیل سریع این دارایی‌ها به انواع دیگری از اوراق و یا سهام اشاره کرد. (به ویژه صندوق‌های ETF و قابل معامله) همچنین محاسبه نرخ بازدهی مفید بیشتر از سپرده‌های بانکی آن هم بدون وجود نرخ شکست، از مهمترین مزایای خرید یونیت چنین صندوق‌هایی است.

در هفته گذشته، با توجه به سهم پایین و تنها ۵.۵ درصدی سرمایه‌گذاری‌های صندوق‌های با درآمد ثابت در اوراق سهام شرکت‌ها، بهترین و باثبات‌ترین عملکرد در میان انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری را می‌توان به این صندوق‌ها نسبت داد. اگر چه ثبت میانگین بازدهی هفتگی ۰.۴۴ درصد برای صندوق‌های با درآمد ثابت، تفاوت محسوسی با عملکرد این صندوق‌ها در برخی از هفته‌ها و ماه‌های گذشته دارد، با این وجود آنچه مشهود است، عملکرد مناسب این صندوق‌ها در قبال سرمایه‌گذاران ریسک‌گریزشان است.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلط (سرمایه‌گذاران کم‌ریسک)

ارزش پایین خالص دارایی‌های صندوق‌های مختلط در ایران نشان می‌دهد که یا ارزیابی‌های صحیحی از میزان ریسک‌پذیری افراد صورت نگرفته است (مانند ارزیابی میزان ریسک‌پذیری افراد) یا بسیاری از سرمایه‌گذاران در دو طبقه ریسک‌گریز و ریسک‌پذیر قرار دارند. 

به هر حال با توجه به سهم بیش از ۵۲ درصدی سرمایه‌گذاری‌های صندوق‌های مختلط در سهام موجود در بازار سرمایه، ثبت بازده مثبت این نوع از صندوق‌ها در هفته گذشته غیرمنطقی نیست. به این ترتیب صندوق‌های سرمایه مختلط در هفته گذشته، بازدهی مثبت ۰.۴ درصدی را به ثبت رساندند که چندان هم غیرمنطقی به نظر نمی‌رسید.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری مبتنی بر سپرده‌های کالایی (سرمایه گذاران مشتاق به سرمایه گذاری در بازار طلا و ارز)

متاسفانه با توجه به شرایط اسفناک اقتصاد کشور در سال‌های اخیر و تلاطمات و جهش‌های ناگهانی قیمت ارز، سرمایه‌گذاری در طلا و دلار همواره یکی از سرمایه‌گذاری‌های معقول و پربازده در ایران بوده است. 

مشکلات ناشی از خرید و نگهداری طلا (عمدتا سکه) و دلار، اعم از امنیت و اعتماد خرید این دو کالا، قابلیت نقدشوندگی، موانع قانونی خرید (قوانین مربوط به قاچاق ارز)، اخذ مالیات، ثبت نام خریداران در سامانه‌های دولتی و ...، تنها برخی از دلایلی هستند که بسیاری از سرمایه‌گذاران این حوزه را به سمت خرید یونیت صندوق‌های سرمایه‌گذاری مبتنی بر سپرده کالایی (به ویژه مبتنی بر طلا) سوق داده است.

ابزاری که اگر چه شفافیت معاملات را در پی دارد، اما تا حدود زیادی خیال سرمایه‌گذارانش را از بابت استفاده از نوسانات قیمت طلا و تا حدود زیادی نرخ ارز، راحت کرده است.

کاهش قیمت هر انس طلای جهانی به قیمت‌های بیش از ۳.۳۰۰ دلار در هفته گذشته و حتی کاهش قیمت‌های دلار تا قیمت‌های ۸۲.۰۰۰ به دلیل انتشار اخبار مذاکرات ایران و آمریکا در عمان شرایط مطلوبی را برای سرمایه‌گذاران صندوق‌های طلا در هفته گذشته رقم نزند.

احتمالا بسیاری از سرمایه‌گذاران در صندوق‌های طلا هفته پر هیجانی را پشت سر خواهند گذاشت چرا که به واسطه اخبار منفی منتشره از مذاکرات ایران و آمریکا و رشد قیمت دلار، استقبال از این صندوق‌ها چندان دور از ذهن نیست.

ثبت بازدهی مثبت یک درصدی این صندوق‌ها در هفته گذشته نمی‌تواند منجر به ممانعت از روند جذاب این صندوق‌ها باشد، چراکه همچنان بهترین عملکرد از حیث بازدهی در یک یا دوسال گذشته متعلق به صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلاست.

صندوق‌های اختصاصی بازارگردانی هم که این روز‌ها با چالش‌های عجیبی نظیر حذف الزام شرکت‌ها به داشتن بازارگردان، رو‌به‌رو هستند، با ثبت بازده مثبت ۱.۵ درصدی، رقابت را به سایر صندوق‌های مبتنی بر سهام شرکت‌ها، واگذار نکردند؛ بنابراین آنچه می‌توان از عملکرد انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری در هفته گذشته، بیان کرد، ثبت بازدهی‌هایی نزدیک به صفر، همسو با شرایط کلی بازار سرمایه و روند قیمت دلار است.

معرفی اجمالی صندوق در سهام "اعتبار سهام ایرانیان"

در گزارشات بررسی هفتگی صندوق‌های سرمایه‌گذاری، قصد داریم تا به بررسی اجمالی صندوق‌های برتر سرمایه‌گذاری بپردازیم تا علاوه بر تشویق مجموعه‌ها و مدیران این صندوق‌ها به ادامه روند مطلوب، چشم‌انداز مناسبی برای سرمایه‌گذاران و فعالین بازار سرمایه کشور فراهم شود.

در هفته‌های گذشته به بررسی اجمالی برخی از بهترین صندوق‌های با درآمد ثابت، در سهام و مختلط پرداختیم. در این هفته قصد داریم به بررسی صندوق در سهام " اعتبار سهام ایرانیان " یکی از پر بازده‌ترین صندوق‌های در سهام کشور در سال گذشته بپردازیم.

صندوق سرمایه گذاری "درسا"، یکی از صندوق‌های موفق در کسب بازدهی سالانه در بین صندوق‌های در سهام می‌باشد. این صندوق با "ثبت بازده سالانه بیش از ۸۱ درصدی"، "یکی از بهترین صندوق از حیث بازدهی" در میان ۱۱۶ صندوق سرمایه گذاری در سهام می‌باشد.

مدیریت صندوق اعتبار سهام ایرانیان

مدیریت صندوق اعتبار سهام ایرانیان، بر عهده شرکت سبدگردان اعتبار با مدیریت محمد جمالی مدیرعامل سابق تامین سرمایه تمدن است.

شرکت سبدگردان اعتبار (سهامی خاص) در انتهای سال ۱۳۹۷ توسط جمعی از خبرگان بازار‌های پول و سرمایه کشور، با رعایت قوانین و الزامات سازمان بورس و اوراق بهادار با شماره ثبت ۵۳۸۳۶۴ در اداره ثبت شرکت‏‎ها و موسسات غیرتجاری شهر تهران به ثبت رسید.

ترکیب دارایی‌های صندوق اعتبار سهام ایرانیان

عمده دارایی‌های صندوق اعتبار سهام ایرانیان، با توجه به ماهیت این نوع صندوق‌ها، سهام شرکت‌های فعال در بازار سرمایه است.

بر اساس گزارش ماهانه منتشر شده این صندوق در سامانه کدال، ۱۰۰ درصد از سرمایه این صندوق به خرید سهام اختصاص داده شده است که این موضوع نشان‌دهنده اتخاذ استراتژی خوش‌بینانه از سوی مدیران این صندوق است.

سهام شرکت‌های پالایش بندرعباس، پالایشگاه تبریز، پست بانک و سرمایه‌گذاری رنا بیشترین سهم از منابع این صندوق را به خود اختصاص داده‌اند که حاکی از نگاه منطقی و بنیادی مدیران این صندوق دارد.