موج جدید نقدینگی در بازار سرمایه
بهناز اکبرپور کارشناس بازار سرمایه، در گفت‌و‌گو با بورس نیوز از تداوم روند صعودی شاخص‌ها و افزایش ورود نقدینگی حقیقی به بورس خبر داد. اکبرپور با اشاره به وضعیت معاملات روز شنبه ۶ آبان ماه اظهار کرد: بازار سرمایه امروز با روندی مثبت کار خود را آغاز کرد و شاخص کل با رشد بیش از ۴۸ هزار واحدی به سطح ۳ میلیون و ۱۷۵ هزار واحد رسید. شاخص هم‌وزن نیز با افزایش حدود ۶ هزار واحدی در محدوده ۹۲۲ هزار واحد ایستاد.
وی افزود: در جریان معاملات امروز، ورود حدود ۱.۲ همت پول حقیقی به سهام، حق‌تقدم‌ها و صندوق‌های سهامی ثبت شد که نشان از تقویت سمت تقاضا و بهبود اطمینان سرمایه‌گذاران حقیقی نسبت به بازار دارد. همچنین ارزش معاملات خرد بازار سهام به حدود ۱۶.۶ همت رسید که بیانگر افزایش سطح مشارکت فعالان بازار است.
این کارشناس بازار سرمایه در ادامه تصریح کرد: در پایان معاملات امروز، ۶۰ درصد از نمادهای بورسی در محدوده مثبت و ۴۰ درصد دیگر در محدوده منفی به کار خود پایان دادند؛ موضوعی که نشان می‌دهد جریان نقدینگی عمدتاً در صنایع بزرگ و نمادهای شاخص ساز متمرکز بوده است.
اکبرپور با تأکید بر اینکه افزایش ورود پول حقیقی در روز‌های اخیر می‌تواند نشانه‌ای از بازگشت اعتماد به بازار سرمایه باشد، خاطرنشان کرد: چنانچه این روند با انتشار گزارش‌های ماهانه مناسب شرکت‌ها و ثبات نسبی در نرخ ارز ادامه یابد، احتمال حفظ این روند صعودی در کوتاه‌مدت وجود دارد.
شاخص کل بورس در آستانه رکورد تاریخی؛ پویایی معاملات و ورود نقدینگی ادامه دارد
اکبرپور با اشاره به روند مثبت بازار در روز‌های اخیر اظهار کرد: این روز‌ها خوشبختانه بازار سرمایه از پویایی قابل‌توجهی برخوردار شده و ارزش معاملات رشد چشمگیری را تجربه می‌کند. از سوی دیگر، جریان ورود نقدینگی حقیقی به بازار نیز روندی مطلوب و پایدار دارد که می‌تواند پشتوانه‌ای برای ادامه رشد شاخص‌ها باشد.
وی افزود: شاخص کل بورس در پایان معاملات امروز در سطح ۳ میلیون و ۱۸۰ هزار واحد قرار گرفت؛ سطحی که فاصله چندانی با سقف تاریخی بازار در محدوده ۳ میلیون و ۲۵۰ هزار واحد ندارد.
به گفته این کارشناس بازار سرمایه، مجموعه‌ای از اخبار مثبت اقتصادی و بورسی که طی روز‌های اخیر منتشرشده، موجب افزایش امیدواری فعالان بازار شده است. اکبرپور تأکید کرد: با توجه به شرایط کنونی و تقویت جریان نقدینگی، شکسته شدن سقف تاریخی شاخص کل دور از دسترس نیست و در صورت تداوم همین روند، می‌توان انتظار تحقق این مهم را در آینده نزدیک داشت.
شاخص کل در آستانه رکوردشکنی؛ اهداف جدید تا محدوده ۳.۸ میلیون واحد
بهناز اکبرپور کارشناس بازار سرمایه با اشاره به شرایط صعودی بازار، از احتمال شکسته شدن سقف تاریخی شاخص کل و ثبت رکورد‌های جدید سخن گفت. اکبرپور با تأکید بر اهمیت شرایط تکنیکالی شاخص کل اظهار کرد: شکسته شدن سقف تاریخی بورس، مسیر رشد شاخص را هموارتر از گذشته می‌کند و می‌توان اهداف بعدی را در محدوده ۳ میلیون و ۵۰۰ هزار واحد و در بازه بلندمدت‌تر در سطح ۳ میلیون و ۸۰۰ هزار واحد در نظر گرفت.
وی افزود: با عبور شاخص کل از سقف تاریخی، اطمینان سرمایه‌گذاران نسبت به پایداری روند صعودی افزایش می‌یابد و این موضوع می‌تواند زمینه‌ساز ورود نقدینگی جدید به بازار باشد.
به گفته این کارشناس بازار سرمایه، با تقویت اعتماد فعالان اقتصادی و توجه سرمایه‌گذاران تازه‌وارد، انتظار می‌رود جریان ورود نقدینگی حقیقی به بورس نه‌تنها ادامه‌دار باشد، بلکه از خارج از بازار سرمایه نیز منابع تازه‌ای به سمت بورس جذب شود.
بررسی تأثیر اخبار ارزی و اصلاح فرمول گاز بر صنایع بورسی
بهناز اکبرپور کارشناس بازار سرمایه با اشاره به اخبار اخیر اقتصادی و تأثیر آن بر صنایع بورسی، گفت: در هفته گذشته بانک مرکزی اعلام کرد که ارز حاصل از صادرات ۳ محصول میلگرد، پروفیل و قیر در تالار دوم مرکز مبادله عرضه خواهد شد. بر اساس این تصمیم، شرکت شپاس ازجمله شرکت‌هایی است که بیشترین نفع را از این سیاست خواهد برد.
وی در ادامه افزود: با توجه به اینکه شرکت‌های بورسی فعال در زنجیره فولاد طی ۶ ماهه نخست امسال مجموعاً حدود ۲.۵ همت صادرات میلگرد و پروفیل داشته‌اند، انتظار نمی‌رود این تصمیم تأثیر قابل‌توجهی بر سایر شرکت‌های این صنعت داشته باشد.
اکبرپور همچنین به خبر حذف ۲ هاب اروپایی از فرمول قیمت‌گذاری گاز اشاره کرد و گفت: در صورت اجرای این تصمیم، قیمت گاز از حدود ۱۶ سنت به نزدیک ۸ سنت کاهش خواهد یافت؛ موضوعی که می‌تواند خبری بسیار مثبت برای شرکت‌های اوره ساز و متانول ساز باشد. هنوز به‌طور رسمی مشخص نشده است که این اصلاح فرمول تنها شامل شرکت‌های پتروشیمی خواهد شد یا سایر صنایع گازبر نیز از این مزیت بهره‌مند خواهند شد.
چشم‌انداز مثبت صنایع معدنی و فولادی در پی اصلاح فرمول بهره مالکانه و عرضه در تالار دوم
اکبرپور با اشاره به اخبار جدید مربوط به صنایع معدنی و فولادی، اظهار کرد: در روز‌های اخیر خبر‌هایی مبنی بر تعدیل و حتی احتمال لغو افزایش دو سال اخیر فرمول بهره مالکانه شرکت‌های معدنی منتشرشده که در صورت تصویب نهایی آن در بودجه سال آینده، می‌تواند اثر قابل‌توجهی بر بهبود سودآوری این شرکت‌ها داشته باشد.
وی افزود: کاهش هزینه‌های بهره مالکانه از یک‌سو و افزایش نرخ فروش محصولات صادراتی از سوی دیگر می‌تواند به‌عنوان دو محرک بنیادی قوی برای گروه‌های معدنی و فلزی عمل کند.
اکبرپور همچنین با اشاره به اظهارات اخیر رئیس هیئت عامل ایمیدرو مبنی بر عرضه کل زنجیره فولاد در تالار دوم مرکز مبادله، گفت: بر اساس بررسی‌ها، شرکت‌های فعال در زنجیره فولاد از ابتدای زنجیره یعنی سنگ‌آهنی‌ها تا انتهای زنجیره شامل تولیدکنندگان محصولات فولادی، طی شش‌ماهه نخست امسال حدود ۸۸.۳ همت صادرات داشته‌اند.
وی تأکید کرد: افزایش نرخ فروش صادراتی برای این شرکت‌ها می‌تواند تأثیر چشمگیری بر سطح سودآوری آنها داشته باشد و درمجموع سیگنالی مثبت برای سهامداران گروه فلزی و معدنی در بازار سرمایه محسوب می‌شود.
انتشار گزارش‌های مهرماه شرکت‌ها سیگنال مثبتی برای صنایع دارویی و غذایی
اکبرپور کارشناس بازار سرمایه در رابطه با انتشار گزارش‌های عملکرد مهرماه شرکت‌ها اظهار کرد: در روز‌های اخیر گزارش‌های منتشرشده از سوی اغلب شرکت‌ها مثبت و امیدوارکننده بوده است. بررسی داده‌ها بر اساس سه معیار شامل مقایسه فروش مهر امسال با مهر سال گذشته، مقایسه مهر با شهریور امسال و همچنین مقایسه عملکرد هفت‌ماهه سال جاری با مدت مشابه سال قبل، نشان می‌دهد که صنایع کانی‌های غیرفلزی، قند و شکر و صنایع دارو و غذا عملکرد مطلوبی داشته‌اند.
وی افزود: در میان این گروه‌ها، دو صنعت دارو و غذا از جذابیت بیشتری برخوردارند، چراکه علاوه بر عملکرد ماهانه مطلوب، گزارش‌های فصلی تابستان آنها نیز از رشد قابل‌توجهی حکایت داشت. به گفته اکبرپور، در این دو صنعت می‌توان شرکت‌هایی با نسبت P/E آینده‌نگر مناسب شناسایی کرد که از منظر تحلیلی جذابیت سرمایه‌گذاری بالایی دارند.
وی در ادامه تأکید کرد: سرمایه‌گذاران در بررسی گزارش‌های ماهانه باید به نرخ‌های اعلامی در سامانه کدال و تابلوی عرضه توجه ویژه‌ای داشته باشند. بر اساس داده‌های موجود، تعدادی از شرکت‌های فعال در صنایع سیمان، دوده و غذا در گزارش‌های مهرماه خود نرخ‌هایی بالای ۸۰ هزارتومان را به ثبت رسانده‌اند که نشان‌دهنده رشد قیمت فروش و پتانسیل سودآوری بالاتر در ماه‌های آتی است.
احتمال انتقال نقدینگی از بازار‌های موازی به بورس تقویت شد
اکبرپور درباره وضعیت بازار‌های موازی اظهار کرد: در روز‌های اخیر دلار وارد مسیر نزولی شده و در حال حاضر در محدوده ۱۰۷ تا ۱۰۸ هزارتومان نوسان دارد. از سوی دیگر، انس جهانی طلا نیز طی یک هفته گذشته افت قابل‌توجهی را تجربه کرده است.
وی با اشاره به ثبات نسبی شرایط ارزی در داخل و کاهش تنش‌های سیاسی مؤثر بر بازار جهانی طلا، ازجمله کاهش تنش میان آمریکا و چین، تصریح کرد: با توجه به این عوامل، انتظار می‌رود بازار طلا در نیمه دوم سال، جذابیت بالایی همچون شش‌ماهه نخست نداشته باشد و در مقابل، بازار سرمایه مقصد جذاب‌تری برای سرمایه‌گذاری باشد.
اکبرپور افزود: با انتشار اخبار مثبت در راستای حمایت از تولید داخلی و اصلاح سیاست‌های اقتصادی، به نظر می‌رسد در آینده نزدیک شاهد انتقال بخشی از نقدینگی از بازار‌های موازی به بازار سهام باشیم. به گفته او، روند فعلی بازار سرمایه و افزایش تقاضا می‌تواند زمینه‌ساز شکسته شدن سقف تاریخی شاخص کل در کوتاه‌مدت شود.
وی درعین‌حال تأکید کرد: هرچند چشم‌انداز بازار مثبت است، اما سرمایه‌گذاران نباید از ریسک‌های احتمالی ازجمله کسری بودجه دولت غافل شوند؛ بنابراین، رعایت تنوع در ترکیب پرتفوی سرمایه‌گذاری و تخصیص متعادل دارایی‌ها در کلاس‌های مختلف همچنان ضروری است. با توجه به مجموعه عوامل بنیادی و روانی، بازار سرمایه در موقعیتی قرارگرفته که در صورت تداوم ورود نقدینگی حقیقی و انتشار گزارش‌های مطلوب شرکت‌ها، می‌تواند دوره‌ای از رشد پایدار را تجربه کند.
پایان مطلب
