نزدیک شدن شاخص هم وزن بورس به حمایت ۸ ماهه/ آیا سقوط دیگری در راه است؟

به گزارش بورس نیوز، با توجه به ریزش کلیه شاخص‌ها و قیمت سهام، بازار بورس این روز‌ها حال و روز خوبی ندارد و فضای سرد و تاریکی بین سهامداران و نهاد‌های مالی شکل گرفته است. طی ۲.۵ ماه اخیر، شاخص ۳۰ شرکت بزرگ بورس ۱۹.۲ درصد کاهش یافته و از قله ۳۰۶ هزار و ۲۹۳ واحد به ۱۶۶ هزار و ۴۳۵ واحد رسیده است.

شاخص هم زن نیز، در همین مدت ۱۶.۹ درصد ریزش را تجربه کرده است، اما اگر بخواهیم واقع بینانه به قضیه نگاه کنیم، ریزش‌ها حتی در این مدت کوتاه در قیمت سهام بسیاری از شرکت‌ها فراتر از شاخص‌های بورس حرکت کرده‌اند. همانطور که می‌دانید، شاخص‌سازی و عادی‌سازی بورس، یکی از کار‌های همیشگی مدیران و مسئولین بوده و هست؛ پس عملکرد شاخص‌ها تنها برای ارزیابی وضعیت کلی بورس به کار می‌روند، وگرنه در واقعیت، باید به تابلوی سهام شرکت مورد نظر مراجعه کنیم تا به عمق فاجعه پی ببریم!

طی ۲.۵ ماه اخیر، حدودا ۲ هزار و ۳۲۶ همت پول کلان از بازار بورس خارج شده و ارزش کل بازار از ۱۱ هزار و ۶۶۶ همت به ۹ هزار و ۳۴۰ همت رسیده که با توجه به جریان نقدی مثبت صندوق‌های سرمایه‌گذاری به نظر می‌رسد اعتماد و انگیزه‌ای برای سهامداران نمانده که بخواهند بر روی اوراق بهادار سرمایه‌گذاری کنند. شاخص هم وزن در عرض یک ماه، ۶.۵ درصد کاهش یافته و به ۸۱۲ هزار و ۴۲۵ واحد رسیده است؛ از طرف دیگر، صندوق‌های سرمایه گذاری ۱۲ هزار و ۷۱۸ میلیارد تومان نقدینگی به خود جذب کرده‌اند که نشان میدهد جنگ ۱۲ روزه، عملکرد مدیران و مسئولین سازمان بورس، اوضاع نابسامان شرکت‌ها و شرایط اقتصادی کشور منجر به ریسک‌گریزی و عدم اعتماد سرمایه‌گذاران به بازار بورس شده است.

ارزش معاملات بورس همزمان با صفوف سنگین فروش و خروج پول در ۱۱ تیر ماه به ۲۳ هزار و ۴۰۰ میلیارد تومان افزایش پیدا کرده بود که در حال حاضر به ۲ هزار و ۳۶۰ میلیارد تومان سقوط کرده است.

 اغلب، زمانی که ارزش معاملات کل بورس کف میان مدت خود را لمس می‌کند، حرکت گسترده‌ای صورت می‌گیرد؛ اینکه ریزش بیشتری در انتظار سهام است یا صعود قیمت، در هاله‌ای از ابهام است! صنعت خودرو ۳ هزار و ۷۳۵ میلیارد تومان، فلزات اساسی ۳ هزار و ۵۰۳ میلیارد تومان، بانک ۳ هزار و ۴۸۵ میلیارد تومان، فرآورده‌های نفتی ۲ هزار و ۴۹۱ میلیارد تومان و پتروشیمی ۲ هزار و ۴۵۹ میلیارد تومان خروج پول ماهانه را تجربه کرده‌اند. شاخص گروه خودرویی ۱۸.۳- درصد، فلزات ۵.۷- درصد، بانک ۶.۶+ درصد، پالایشی خنثی و پتروشیمی ۳.۷- درصد بازده ماهانه را به ثبت رساندند که در میان ۵ صنعت شاخص ساز بازار، تنها بانکداری نوسان مثبت داشته است.

شاخص کل بورس ۳.۲- درصد، شاخص هم وزن ۶.۵- درصد و شاخص ۳۰ شرکت بزرگ بورس ۲.۸- درصد ریزش ماهانه را تجربه کرده‌اند؛ این در حالیست که طلا به صورت میانگین ۳.۲- درصد، دلار آزاد ۱.۳- درصد، بیت کوین ۸.۵+ درصد، اتریوم ۵۰+ درصد، صندوق درآمد ثابت ۲.۹+ درصد و میانگین قیمت مسکن در تهران ۱.۱+ درصد به عنوان بازار‌های موازی و اصلی، بازده ماهانه را نصیب سرمایه گذاران خود کردند. ارزش خالص دارایی ETF‌های درآمد ثابت بورس به ۳۹۵.۷ همت و صندوق‌های کالایی به ۱۷۹ همت رسیده که با توجه به خروج سنگین پول از بازار سهام به نظر می‌رسد تنها اوراق بهادار شرکت‌ها در این آشفته‌بازار، پریشان حال و بی‌رمق است.

روند شاخص هم وزن بورس به حدی قدرتمند بوده که در سطح ماژور حرکت می‌کند و کف و سقف‌های پایین‌تر تشکیل می‌دهد. طی یک سال اخیر، پس از اینکه شاخص ۵۴.۹ درصد افزایش یافت و در محدوده ۹۷۸ هزار و ۸۰۰ واحد یک ATH تشکیل داد، عوامل مختلفی بر روی بازار تاثیر گذاشتند که منجر به ریزش ۱۶.۹ درصدی شاخص شدند. اکنون، شاخص هم وزن در محدوده ۸۱۲ هزار و ۴۲۵ واحد قرار دارد که به حمایت استاتیک ماژور ۷۹۰ هزار واحد نزدیک شده و این حمایت را میتوان یک مانع برای ریزش بیشتر در نظر گرفت، اما در صورتی که عوامل اقتصادی و بنیادی تاثیر منفی نگذارند. اگر حمایت گفته شده از دست برود، ممکن است شاهد ریزش بیشتری در شاخص‌های بورس و قیمت سهام باشیم؛ به طوری که ترس و وحشت، مجددا بر بازار حاکم شود! اوسیلاتور RSI به سطح ۳۳ واحد کاهش پیدا کرده که تقریبا بر روی کف بلندمدت خود قرار گرفته و اشباع فروش را نشان می‌دهد که با توجه به وضعیت ارزش معاملات، شاید این روز‌ها آرامش قبل از طوفان باشد؛ طوفانی که معلوم نیست صعود را به همراه خواهد داشت یا سقوط.

هادی بهرامی_ پژوهشگر بازار سرمایه