رشد خیره کننده درآمد های بورس کالا/ سهام "بورس" در رکود یا خیز برای جهش؟

به گزارش بورس نیوز، بازار سرمایه ایران در اردیبهشت ماه ۱۴۰۵ شاهد واگرایی معناداری در عملکرد شرکت‌های بورس کالا، بورس اوراق بهادار، فرابورس و بورس انرژی بوده است؛ به‌طوری که در سایه رشد خیره‌کننده درآمدی و بازدهی سهام بورس کالا و انرژی، بورس اوراق بهادار تهران همچنان در رکود درآمدی به سر می‌برد. باید در نظر داشت که با افزایش ارزش معاملات سهام و کاهش تنش ها، روند درآمد‌ها و بازده قیمت سهام بورس اوراق بهادار تهران می‌تواند رو به رشد بوده و به دوران اوج خود برسد.

طبق آخرین بررسی ها، سهام شرکت بورس کالای ایران با نماد کالا ۴۴ هزار و ۵۱۶ میلیارد تومان، بورس اوراق بهادار تهران با نماد بورس ۱۰ هزار و ۶۰۱ میلیارد تومان، فرابورس ایران با نماد فرابورس ۸ هزار و ۱۶۹ میلیارد تومان و بورس انرژی ایران با نماد انرژی ۵ هزار و ۸۴۸ میلیارد تومان ارزش بازار دارند. طی یک ماه اخیر، سهام بورس کالا ۷۸ درصد، بورس اوراق بهادار ۵۶ درصد، فرابورس ۴۴ درصد و بورس انرژی ۵۹ درصد رشد قیمت را تجربه کردند؛ این در حالیست که شاخص کل بورس ۲۷ درصد افزایش یافته است.

رشد ۲۴۲ درصدی درآمد یکماهه بورس کالا

در اردیبهشت ماه ۱۴۰۵، شرکت بورس کالای ایران ۸۶۴ میلیارد تومان، بورس اوراق بهادار تهران ۱۲۲ میلیارد تومان، فرابورس ایران ۴۳ میلیارد تومان و بورس انرژی ایران ۴۴ میلیارد تومان درآمد عملیاتی را به ثبت رساندند. در شرکت بورس کالا، ۶۷ درصد از درآمد‌ها را کارمزد معاملات و ۳۲ درصد را انبارداری تشکیل می‌دهند. در شرکت بورس اوراق بهادار تهران، ۳۲ درصد از درآمد‌ها را خدمات زیرساخت داده، ۲۸ درصد کارمزد معاملات و ۱۷ درصد حق درج و پذیرش به خود اختصاص داده‌اند. از سوی دیگر، در شرکت فرابورس ایران درآمد‌ها را ۶۹ درصد کارمزد معاملات و در بورس انرژی ایران ۸۵ درصد کارمزد معاملات به دست می‌آیند.

درآمد‌های عملیاتی شرکت بورس کالای ایران ۲۴۲ درصد و بورس انرژی ایران ۹۴ درصد نسبت به اردیبهشت ماه ۱۴۰۴ افزایش یافته است که نشان از عملکرد مطلوب بورس انرژی و بخصوص بورس کالا دارد. در مقابل، فرابورس ایران ۲۵- درصد و بورس اوراق بهادار تهران ۱۷- درصد کاهش درآمد را تجربه کردند. در صورت افزایش ارزش معاملات و گردش نقدینگی بازار سرمایه، افزایش درآمد فرابورس و بورس اوراق بهادار نیز، محتمل است و اگر تنش‌ها و رکود بازار‌های مولد کاهشی شوند، حتی احتمال دارد وضعیت درآمدی و سودآوری فرابورس و بورس اوراق بهادار از دو شرکت بورس کالا و بورس انرژی بهتر بوده و روند رو به رشد تری را تجربه کنند!

بورس اوراق بهادار، همچنان در رکود درآمدی

در دو ماهه فروردین و اردیبهشت ۱۴۰۵، شرکت بورس کالای ایران ۱ هزار و ۲۴۴ میلیارد تومان، بورس اوراق بهادار تهران ۱۸۳ میلیارد تومان، فرابورس ایران ۱۹۰ میلیارد تومان و بورس انرژی ایران ۶۱ میلیارد تومان درآمد کسب کردند. هر سه شرکت بورس کالا، فرابورس و بورس انرژی با روند صعودی درآمد‌ها مواجه شدند، اما بورس اوراق بهادار تهران کاهش درآمد به ثبت رساند. بورس کالای ایران ۱۶۶ درصد، فرابورس ایران ۷۱ درصد و بورس انرژی ایران ۶۲ درصد رشد درآمد داشتند، در حالی که بورس اوراق بهادار تهران با کاهش ۱۷- درصدی درآمد‌ها مواجه شده است.

تحلیل تکنیکال ۲ سهم بزرگ فراکاب

از نظر تکنیکالی، قیمت سهام بورس کالا در پی رشد‌های قابل توجه اخیر، در محدوده پرریسک ۷۷۰ تومان قرار دارد و سهامداران برای خرید این سهم بنیادی، بهتر است اندکی صبر کنند. شرکت بورس کالا روند فوق العاده مثبتی را در کسب درآمد، سودآور و حقوق صاحبان سهام در پیش گرفته است و خرید در نواحی پایین‌تر می‌تواند کم‌ریسک‌تر باشد.

در مقابل، قیمت سهام بورس اوراق بهادار تهران زیر مقاومت داینامیک تاریخی خود قرار دارد که اگر شکسته شود، با توجه به کاهش تنش‌ها و افزایش ارزش معاملات سهام، ممکن است شاهد جهش آن باشیم.

قیمت با عبور از سقف کانال نزولی بلند مدت خود در محدوده ۵۰۰ تومان، پتانسیل رشد تا اهداف ۱۲۰۰ تومان و بالاتر را دارد. تا زمانی که مقاومت شکسته نشود، تنش‌های منطقه‌ای و رکود معاملات سهام کاهش پیدا نکند، خرید این سهم ریالی با ریسک همراه خواهد بود.

هادی بهرامی_ پژوهشگر بازار سرمایه